Bitcoin (BTC) comienza la segunda semana de septiembre enfrentándose a una resistencia crucial, ya que los traders mantienen sus objetivos a la baja.
El precio de Bitcoin se mantiene por debajo de los 112.000 dólares durante el fin de semana, pero crece el temor a una corrección del 10% o incluso mayor.
Vuelve la semana del IPC y los mercados se preguntan cuál será la magnitud de la bajada de tipos de interés de la Reserva Federal la próxima semana.
Los datos comienzan a indicar que la «rotación» institucional de los productos cotizados en bolsa de BTC a Ether ha terminado.
Las ballenas de Bitcoin traen de vuelta el mercado bajista de 2022 con ventas masivas durante el último mes.
Binance está en el punto de mira por una posible advertencia sobre el precio máximo de BTC por parte de los traders del mercado.
Las preocupaciones sobre el precio de BTC incluyen un precio inferior a 100.000 dólares
Bitcoin logró evitar la volatilidad en torno a su último cierre semanal, según muestran los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView.
Los 112.000 dólares siguen siendo un objetivo clave entre los traders que esperan un cambio de resistencia/soporte.
Al analizar la liquidez del libro de órdenes del exchange, el popular trader CrypNuevo señaló los 106.700 dólares como un nivel importante a la baja.
"Si los mínimos del rango anterior siguen siendo una resistencia, el precio intentará alcanzar la liquidación en 106.700 dólares", escribió en parte de un hilo en X el domingo.
Como informó Cointelegraph, la atención se centra ahora en cuánto podría bajar el par BTC/USD en un posible evento de capitulación.
Los 100.000 dólares son la línea favorita; los niveles de retroceso de Fibonacci ahora confluyen con una nueva prueba de ese nivel como "el peor de los casos".
Por su parte, el canal de análisis de Telegram Coin Signals aportó otro objetivo mínimo más preocupante, del 30% frente a los últimos máximos históricos de Bitcoin.
"Basándonos en el porcentaje de corrección predeterminado del ciclo y el tiempo que se tarda en alcanzar los mínimos desde un máximo local, el BTC podría experimentar una corrección del -30 % desde el máximo local de 124 000 dólares, tocando fondo en la última semana de septiembre o la primera de octubre", afirmaba parte de una publicación de X.
Tal escenario situaría al par BTC/USD en torno a los 87.000 dólares.
La semana del IPC llega con la Fed por detrás de la curva.
Esta semana se publicarán algunos datos económicos clásicos de EE.UU. en un momento en el que los mercados ya están convencidos de lo que les espera.
El índice de precios al productor (IPP) y el índice de precios al consumidor (IPC) se publicarán el miércoles y el jueves, respectivamente.
La inflación está aumentando, mientras que los signos de debilidad del mercado laboral son cada vez más evidentes, lo que supone un quebradero de cabeza para la Reserva Federal, pero uno al que los mercados creen conocer ya la respuesta.
Los datos de FedWatch Tool de CME Group muestran que las probabilidades de que la Fed recorte los tipos de interés en su reunión de septiembre de la próxima semana están totalmente descontadas. Incluso existe una pequeña posibilidad de que el recorte sea superior al mínimo del 0,25 %.
Esto se produce en medio de las crecientes críticas a la política de la Fed, que ha mantenido los tipos estables a lo largo de 2025, mientras que otros bancos centrales los han recortado.
"El Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra han recortado los tipos 4 y 3 veces este año, respectivamente. El Banco de Canadá los ha recortado 2 veces, al igual que el Banco Nacional Suizo, que se convirtió en el primer banco central importante en volver a situar los tipos en el 0%", señaló el lunes el recurso de trading The Kobeissi Letter.
“Por su parte, la Reserva Federal se mantiene a la espera, sin recortes de tipos en 2025. La política monetaria estadounidense está en su propio mundo.”
También cunden los temores de recesión, y Kobeissi informa de una caída en el gasto en construcción, algo que describe como una "señal clave de recesión".
"Aunque las tendencias estacionales apuntan a una debilidad en el futuro, la trayectoria a largo plazo del S&P 500 dependerá de la economía una vez que la Fed vuelva a recortar los tipos", continuó la empresa de trading Mosaic Asset Company en la última edición de su serie de actualizaciones periódicas, "The Market Mosaic".
Mosaic explicó que Estados Unidos necesita evitar la recesión para impulsar las acciones, que, junto con el oro, están ganando terreno actualmente, mientras que Bitcoin se queda atrás.
"A largo plazo, los precios de las acciones siguen en última instancia a las ganancias, por lo que las perspectivas económicas son fundamentales", subrayó.
Las instituciones “vuelven” a Bitcoin
El revuelo en torno a una "rotación" del capital institucional de Bitcoin hacia la mayor altcoin, Ether (ETH), ya parece estar enfriándose.
La semana pasada, las entradas en los productos cotizados en bolsa (ETP) denominados en BTC terminaron en territorio positivo, en marcado contraste con los equivalentes en ETH.
Las cifras publicadas el lunes en X por Andre Dragosch, director europeo de investigación de la gestora de criptoactivos Bitwise, muestran que los ETP de Bitcoin sumaron 444 millones de dólares en los cinco días hasta el 5 de septiembre.
En el mismo periodo, los ETP de Ether registraron salidas netas de más de 900 millones de dólares.
"Es interesante ver una nueva "re-rotación" de ETH a BTC en términos de flujos globales de ETP la semana pasada", comentó Dragosch.
Por su parte, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado de EE.UU. cerraron la semana bursátil de cuatro días con una subida de alrededor de 250 millones de dólares.
Los datos de la empresa de inversión británica Farside Investors registraron cuatro días consecutivos de salidas netas para los ETF de Ether al contado, por un total de más de 750 millones de dólares.
Vuelven las ballenas bajistas de Bitcoin
En lo que respecta a los mayores inversores en Bitcoin, la tendencia está dando motivos de preocupación a la plataforma de análisis on-chain CryptoQuant.
Las ballenas están reduciendo su exposición a BTC, y la distribución reciente del mercado rivaliza con la del último mercado bajista de 2022.
"En los últimos treinta días, las reservas de las ballenas han caído más de 100.000 BTC, lo que indica una intensa aversión al riesgo entre los grandes inversores", escribió el colaborador Caue Oliveira en una de las entradas del blog "Quicktake" de CryptoQuant.
La reducción del saldo de las ballenas en 30 días hasta el final de la semana pasada fue la mayor desde mediados de 2022. En ese momento, el par BTC/USD se encontraba aproximadamente a mitad de su mercado bajista más reciente, que tocó fondo en noviembre de ese año con 15.600 dólares.
"En este momento, seguimos observando estas reducciones en los monederos de los principales actores, lo que puede seguir ejerciendo presión sobre Bitcoin en las próximas semanas", añadió Oliveira.
Como informó Cointelegraph, los cambios en el comportamiento de las ballenas han tenido un impacto notable en la evolución de los precios a corto plazo, ya que grandes cantidades de liquidez entran y salen de los libros de órdenes de los exchanges.
El ratio de compra/venta da la voz de alarma
El mercado de futuros de Bitcoin en el mayor exchange mundial, Binance, está siendo objeto de escrutinio a medida que la liquidez disminuye en los mercados perpetuos.
Una nueva investigación de CryptoQuant esta semana muestra una señal clásica correspondiente a las correcciones del mercado alcista.
La relación entre compradores y vendedores, que es la relación entre el volumen de compra dividido por el volumen de venta, está alcanzando mínimos cada vez más bajos, mientras que el precio en sí mismo se expande.
"La divergencia alcista de la relación entre compradores y vendedores se ha producido repetidamente durante las fases de consolidación lateral o de mínimos de precios de este ciclo alcista de Bitcoin, que se prolonga desde 2023", resumió el colaborador Mignolet en otra publicación de "Quicktake".
Mignolet señala que este comportamiento fue característico del pico del mercado durante la carrera alcista de 2021. Sin embargo, el volumen esta vez es diferente gracias a la presencia de la actividad institucional.
La situación aún podría volverse precaria si la tendencia continúa.
"Para ser francos, toda la liquidez se está debilitando", concluye la publicación.
“Si esta liquidez se recupera, es probable que el mercado aún no haya terminado. Sin embargo, si la liquidez no se recupera a pesar de los numerosos catalizadores positivos, la situación podría volverse grave.”
Los futuros de Bitcoin de Binance se negocian desde 2019 y, desde entonces, han registrado volúmenes "colosales" de más de 700 billones de dólares.
"Esta asombrosa cifra supera el valor estimado del mercado inmobiliario mundial y es cinco veces mayor que la capitalización combinada de las acciones o bonos mundiales", señaló el domingo Darkfost, colaborador de CryptoQuant.
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