Bitcoin (BTC) rebota y se acerca a nuevos máximos históricos en una semana de pruebas macroeconómicas para los traders de activos de riesgo.

  • La cotización de BTC cayó por debajo de los 107.000 dólares antes de repuntar al cierre semanal, mientras algunos esperan con impaciencia nuevos máximos históricos.

  • Los datos de inflación de EE.UU. se unen a los problemas del mercado de bonos esta semana, ya que la Reserva Federal no muestra signos de recortar los tipos de interés.

  • En los exchanges, el ratio de compra/venta de los tomadores preocupa a los analistas en medio de un enfriamiento de la actividad del libro de pedidos.

  • Una ballena, sin embargo, se divierte, y sus sucesivos largos y cortos son cada vez más observados en los círculos de negociación.

  • Las tasas de financiación no están subiendo a pesar de los precios actuales, un aspecto positivo clave para la sostenibilidad al alza de los precios.

El descubrimiento de precios de Bitcoin está en el radar

Bitcoin cambió la debilidad del fin de semana por ganancias al cierre de la vela semanal del 25 de mayo, llevando finalmente al par BTC/USD por encima de la marca de los 110.000 dólares.

La volatilidad continúa a medida que avanza la semana. Los antiguos máximos históricos de enero son un área clave de interés.

Por su parte, el trader Daan Crypto Trades argumentó que a pesar de la recuperación de última hora, Bitcoin necesitaba un cierre más convincente para sellar la probabilidad de nuevas ganancias.

La vela semanal cerró a 109.100 dólares, según los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView, unos 200 dólares por debajo del máximo de enero.

Gráfico de 1 semana del par BTC/USD. Fuente: Cointelegraph/TradingView

"No es una gran vela semanal para una ruptura de máximos históricos. Por lo general, uno quiere ver una fuerte continuación alcista, especialmente teniendo en cuenta los más de 2.000 millones de dólares en entradas de ETF que entraron desde que se superó el máximo anterior", dijo a sus seguidores de X en uno de sus últimos mensajes.

Pronosticando una "semana interesante", Daan Crypto Trades se refirió a la popularidad de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin, que la semana pasada registraron ingresos de 2.750 millones de dólares.

Otros tienen nuevos máximos históricos a la vista gracias a la acción del precio que revierte al alza justo por debajo de los 107.000 dólares.

"BTC ha completado la ruptura alcista. Ahora debe mantener la continuación alcista", resumió el compañero BitBull.

“Tuvo una ruptura limpia de la consolidación, y el retest está en curso. Si esta estructura se mantiene, la próxima zona objetivo a la vista es de 155.000 dólares. Sólo se necesita un detonante.”
Gráfico de 1 día de swaps perpetuos del par BTC/USDT. Fuente: BitBull/X

Los rendimientos de los bonos se enfrentan al PCE en una semana macro difícil

El indicador de inflación "preferido" de la Reserva Federal destaca entre los datos macroeconómicos estadounidenses de la semana, en medio de la amenaza de una subida de los tipos de interés.

El 29 de mayo se publicará el índice de gasto en consumo personal (PCE) de abril, junto con las peticiones iniciales de subsidio de desempleo.

Estos datos seguirán a la primera revisión del PIB del 1er trimestre, mientras que en un segundo plano, el aumento de los rendimientos de los bonos es motivo de preocupación. La amenaza de aranceles comerciales del 50% a la UE lanzada la semana pasada por el presidente de EE.UU., Donald Trump, pareció empeorar la situación.

"Es como un reloj: El presidente Trump retrasa los aranceles del 50% a la UE hasta el 9 de julio. Entonces, el 10Y Note Yield vuelve a subir instantáneamente por encima del 4,55%", escribió el recurso de trading The Kobeissi Letter en un hilo en X sobre el tema.

“Los acuerdos comerciales ya no contienen el mercado de bonos.”

Kobeissi describió el aumento de las tasas de interés como el "mayor problema" de Trump, advirtiendo de una combinación letal de acuerdos comerciales y altas tasas de interés de referencia.

"La Fed se niega a recortar los tipos y los acuerdos comerciales están haciendo subir los rendimientos", resumía.

Las actas de la reunión de mayo de la Fed, en la que los funcionarios decidieron mantener los tipos en los niveles actuales, se publicarán esta semana.

Probabilidades de tipos objetivo de la Fed (captura de pantalla). Fuente: CME Group

Los últimos datos de FedWatch Tool de CME Group mostraban unas expectativas del mercado moderadas de un recorte de tipos este año, sin que se prevea ninguna medida de este tipo antes de la reunión de la Fed de septiembre.

Los exchanges emiten señales bajistas

Los libros de órdenes de los exchanges son uno de los elementos del mercado que emiten señales bajistas a los analistas al comienzo de la semana.

En la cobertura de la relación de compra/venta de tomadores, la plataforma de análisis onchain CryptoQuant anunció una trayectoria "fuertemente bajista" a medida que tanto compradores como vendedores reducían la actividad.

"En todos los exchanges centralizados (CEX), los volúmenes de compra y venta han caído significativamente", escribió el colaborador Crazzyblockk en una de sus publicaciones del blog "Quicktake".

“Esto indica un enfriamiento en la agresividad de las órdenes de mercado en ambos lados, a menudo un precursor de la reducción del impulso a corto plazo y el aumento de la incertidumbre.”
Ratio de compra/venta de los tomadores de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant

El ratio de compra/venta de tomadores rastrea la relación entre el volumen de compra y el de venta entre los tomadores durante las operaciones de permuta perpetua, y el 25 de mayo se deslizó por debajo del nivel clave de 1 por primera vez desde principios de abril.

Crazzyblockk concluyó que los vendedores estaban "empezando a dominar".

"Simultáneamente, la volatilidad de los precios a 7 días está aumentando, una señal típica de las zonas de inflexión del mercado", continúa el post de blog.

“Los datos actuales apuntan a un punto de inflexión en el sentimiento del mercado. Con el creciente agotamiento de los compradores y la aceleración de la volatilidad, aumenta la probabilidad de una corrección a corto plazo. La acción del precio podría probar el soporte cerca del nivel de 105.000 dólares, si la presión bajista se intensifica.”
Señal de ratio de compra/venta del tomador del exchange (captura de pantalla). Fuente: CryptoQuant

Antes del retroceso de precios impulsado por la macroeconomía de la semana pasada, Cointelegraph informó sobre los datos de los tomadores, que implicaban, por el contrario, una nueva ronda alcista gracias a que la presión compradora seguía siendo fuerte.

Wynn de Hyperliquid pasa de largo a corto y viceversa en pocos días

Suba o baje, Bitcoin es actualmente un objetivo principal para los traders de gran volumen que entran en posiciones especulativas considerables.

Como Cointelegraph sigue informando, una entidad en particular, James Wynn de Hyperliquid, pasó de largo a corto y viceversa en pocos días.

Aunque se trata sólo de un trader "ballena" entre muchos, los movimientos de Wynn han atraído una atención considerable, y con ella la influencia sobre el sentimiento.

Una posición larga inicial de 125.000 millones de dólares se abandonó con pérdidas a raíz de los últimos titulares sobre los aranceles de EE.UU., y Wynn se puso entonces corto. Esto, sin embargo, duró horas antes de que volviera con otra posición larga apalancada de 40, y el par BTC/USD revirtió al alza al mismo tiempo.

"A todos los fans y haters: Tuvimos una buena racha apostando por perpetuos", escribió Wynn en un post posterior en X anunciando sus últimas salidas comerciales, esta vez con ganancias valoradas en 25 millones de dólares.

Al monitorizar su actividad, la plataforma de análisis Lookonchain reveló otras criptoapuestas, incluida una nueva posición larga en la popular memecoin Pepe (PEPE).

Los tipos de financiación impulsan las apuestas a corto plazo

Si ampliamos la perspectiva, el alza actual de Bitcoin hace que algunos participantes en el mercado confíen en que el descubrimiento de precios no ha hecho más que empezar.

Las tasas de financiación a través de plataformas de derivados siguen siendo bastante neutrales, y señalan una imagen similar a la carrera hacia los máximos históricos anteriores vistos a finales de 2024.

Los datos de CryptoQuant sitúan la tasa de financiación cruzada de Bitcoin en 0,006 a 25 de mayo.

"El sentimiento es tranquilo. No hay largos sobreapalancados amontonándose", respondió el trader Jelle.

“Esta es una de las alzas más saludables de Bitcoin en mucho tiempo… y parece maduro para subir mucho más.”
Tasas de financiación de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant

El comentarista de criptomonedas Quinten Francois describió las tasas de financiación como el reflejo de una "configuración perfecta para rasgar más alto".

El trader Crypto Eagles dijo posteriormente que la combinación de bajos fondos y el aumento del interés abierto (OI) deberían aumentar las probabilidades de una compresión corta.

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