¿Habrá un retest del soporte de 90.000 dólares para BTC? 5 cosas a saber sobre Bitcoin esta semana

Bitcoin se dirige al final de febrero con un estado de ánimo incierto; ¿los alcistas podrán evitar una nueva caída hasta los 90.000 dólares?

• La liquidez se acumula a ambos lados del precio al contado mientras Bitcoin (BTC) lucha en un rango de negociación cada vez más estrecho.

• Se publicarán los datos de inflación de EE.UU., incluido el índice "preferido" de la Fed, mientras se agravan los problemas de estanflación.

• El oro parece estar a punto de alcanzar otro máximo histórico, mientras que la fortaleza del dólar busca un cambio de tendencia tras semanas de caídas.

• La volatilidad implícita de bitcoin se hunde a niveles raramente vistos en su historia.

• El sentimiento del mercado no es bueno, y a medida que cae la actividad de la red, los análisis advierten que se avecinan problemas.

Los traders establecen el soporte del precio de BTC en los 90.000 dólares.

Bitcoin sigue atrapado en un rango estrecho, según muestran los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView, después de que el hackeo de Bybit aplastara el intento de ruptura alcista de la semana pasada.

Sin embargo, el potencial para un nuevo impulso tanto de los alcistas como de los bajistas está ahí, como muestran las actuales condiciones de liquidez en los libros de órdenes de los exchanges.

"Ahora podemos ver en los niveles de liquidación que las liquidaciones son iguales a la baja o al alza", escribió el trader CrypNuevo en un hilo en X el 23 de febrero, mientras discutía las perspectivas para la semana.

“Tal vez más al alza teniendo en cuenta que el precio está en una tendencia bajista en tiempos reducidos. Los niveles de 94.700 y 92.500 dólares son clave.”

El compañero Roman era menos optimista: esperaba un regreso a la parte inferior del rango de negociación de varios meses.

"Tantos intentos fallidos de subir con una gran falta de fuerza", dijo a sus seguidores de X.

“Parece que se acerca un regreso al soporte de 90.000 dólares. Esto se invalida si superamos los 98.400 dólares con un cierre por encima. El rango es muy estrecho, así que espero un movimiento rápido.”

En marcos de tiempo semanales, el trader Luca observó una prueba inminente de la banda de soporte del mercado alcista de Bitcoin.

Esta zona, formada por dos medias móviles, ha funcionado como soporte desde principios de octubre, cuando el par BTC/USD superó los máximos históricos de 73.800 dólares.

Luca sugirió que Bitcoin estaba preparado para un retorno al alza en medio de las bajas tasas de financiación, el pobre sentimiento y la reducción de la exposición de los inversores minoristas.

El PCE llega mientras se agrava la preocupación por la "estanflación”

Esta semana, los mercados están a la espera de la "última pieza del rompecabezas", ya que los datos de inflación de EE.UU. siguen ofreciendo vientos en contra para los activos de riesgo.

El índice de gastos de consumo personal (PCE), conocido por ser el indicador de inflación "preferido" de la Reserva Federal, se publicará el 28 de febrero.

Seguirá a las peticiones iniciales de subsidio de desempleo, que la semana pasada superaron las expectativas, lo que demuestra el debilitamiento de las condiciones del mercado laboral en un contexto de resurgimiento de los marcadores de inflación. Esto, como Cointelegraph informó anteriormente, es indicativo de "estanflación", y los traders están siguiendo de cerca su desarrollo.

"El potencial de un entorno económico de 'estanflación' es una gran preocupación para los inversores, donde el lento crecimiento económico se une a altos niveles de inflación", escribió la firma de trading Mosaic Asset en la última edición de su boletín periódico, “The Market Mosaic”, el 23 de febrero.

“Pero, curiosamente, los datos históricos muestran que la estanflación no está necesariamente asociada a un mal comportamiento de los mercados bursátiles.” 

Mosaic señaló que de los 12 años de estanflación desde 1930, el S&P 500 terminó mayoritariamente al alza a pesar de las presiones económicas.

"Desde 1930, ha habido 12 años en los que la economía se ralentizó, pero la inflación aumentó. La rentabilidad real del mercado bursátil fue positiva en el 75% de esos casos, con una rentabilidad real anual media del 16,4% en el S&P 500", informó.

Las últimas estimaciones de FedWatch Tool de CME Group subrayan, no obstante, la falta de fe de los mercados en la relajación de la política económica.

La bajada de los tipos de interés, por ejemplo, es improbable antes de julio, a pesar de las dos reuniones de la Fed previstas en el ínterin.

"La inflación medida por el índice PCE será la última pieza del rompecabezas, ya que tanto el IPP como el IPC están repuntando", dijo el recurso de negociación The Kobeissi Letter sobre la próxima publicación de datos, prediciendo una “agitada” última semana del mes.

El oro sigue subiendo

A diferencia de Bitcoin y las altcoins, hay un activo que se niega a notar las fluctuaciones de la incertidumbre económica: el oro.

El metal precioso sigue marcando nuevos máximos históricos y, a 24 de febrero, estaba trabajando en su cierre diario más alto de la historia.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de divisas de socios comerciales de EE.UU., está buscando un cambio de tendencia desde principios de diciembre.

Aunque la fortaleza del dólar suele ejercer presión sobre los activos de riesgo en general, Kobeissi señala que el panorama actual destaca en plazos más largos.

"Desde finales de julio, los precios del oro han subido un ~24%, mientras que el dólar estadounidense ha subido un ~2% y el rendimiento de la nota a 10 años ha subido un ~8%", señaló en un hilo de X dedicado al tema la semana pasada.

“Aunque el oro y los tipos/USD suelen tener una correlación inversa, están subiendo JUNTOS.”

Kobeissi describió el aumento de la demanda de oro en todo el mundo, calificándolo como el "activo refugio global" en medio de las preocupaciones sobre la política comercial de Estados Unidos y los aranceles.

"Lo que es aún más impresionante es que el oro está subiendo CON el S&P 500", continuó.

“De hecho, el oro ha duplicado con creces la rentabilidad del S&P 500 en lo que va de año. En 2024, el oro y el S&P 500 tenían una correlación sin precedentes de ~0,81.”

Como informó Cointelegraph, a menudo se ha visto que Bitcoin copia los movimientos alcistas del oro con un retraso de unos tres meses.

"El oro se desploma, Bitcoin se desploma. Vibras de verano de 2024", resumió Charles Edwards, fundador del fondo cuantitativo de Bitcoin y activos digitales Capriole Investments, a sus seguidores de X a principios de este mes.

“Ya conoces el trato, Bitcoin te aburrirá hasta la muerte. Mientras el Oro mantenga la tendencia, Bitcoin casi siempre ve una ruptura comparable (más grande) dentro de 3-6 meses.”

La métrica de volatilidad de Bitcoin desafía los récords

El obstinado rango de negociación de Bitcoin ha dado lugar a algunas lecturas poco comunes de las métricas de volatilidad.

En plazos semanales, la volatilidad realizada, que mide la desviación estándar de los rendimientos del mercado respecto a su media, está cerca de mínimos históricos.

La empresa de análisis onchain Glassnode observó esta tendencia el fin de semana.

"La volatilidad realizada de 1 semana de Bitcoin se ha desplomado hasta el 23,42%, acercándose a mínimos históricos. En los últimos cuatro años, sólo ha bajado unas pocas veces, por ejemplo, en octubre de 2024 (22,88%) y noviembre de 2023 (21,35%)", reveló en un hilo de X.

“Compresiones similares en el pasado condujeron a grandes movimientos del mercado.”

Glassnode sacó conclusiones similares de la volatilidad realizada de las opciones a 1 semana, que ahora se acerca a mínimos de varios años.

"La última vez que la IV fue tan baja (2023, principios de 2024), siguieron grandes picos de volatilidad. Por su parte, el IV a largo plazo sigue siendo más alto (3m: 53,1%, 6m: 56,25%)", informó.

La baja volatilidad lleva mucho tiempo en el punto de mira de los traders de Bitcoin, gracias a la incapacidad de compradores o vendedores para efectuar un cambio de tendencia duradero.

La actividad de la red Bitcoin y el sentimiento están disminuyendo, y el análisis advierte que esto podría tener implicaciones a largo plazo para la acción del precio.

Las direcciones de monedero activas continúan reduciéndose a raíz de las elecciones presidenciales estadounidenses, lo que lleva a la plataforma de análisis onchain CryptoQuant a establecer comparaciones con las caídas de precios de BTC a principios de la actual carrera alcista.

"Además, la tasa de acumulación de ETF de Bitcoin al contado se ha ralentizado; recientemente se observaron pequeñas salidas de capital", escribió el colaborador Avocado_onchain en una de sus entradas del blog “Quicktake” el 23 de febrero.

“El número de UTXOs también está disminuyendo: la magnitud de la disminución es similar al período de corrección en septiembre de 2023. Si esta tendencia continúa, podríamos ver signos de éxodo de inversores similares al pico del ciclo de mercado de 2017.”

Si bien el post reconoció que "una simple disminución en UTXO por sí sola no es suficiente para confirmar el final del ciclo actual", el sentimiento flagrante sigue siendo un problema.

El Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas mide actualmente 49/100, dando vueltas en territorio "neutral" después de permanecer plano durante la mayor parte de febrero.

"Dado que las narrativas alcistas anteriores ya han sido descontadas, un mayor impulso alcista requerirá la resolución de incertidumbres o nuevos catalizadores alcistas", resumió Avocado_onchain.

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