Digital Asset ha completado otro gran proyecto piloto que demuestra el poder de tokenización de su Canton Network. En esta ocasión, ha colaborado con el servicio de compensación y liquidación Euroclear, el Consejo Mundial del Oro y el bufete de abogados Clifford Chance para tokenizar oro y bonos (eurobonos y gilts).
El proyecto reunió a 27 participantes del mercado anónimos, incluidos 11 observadores, en la red de pruebas de Cantón, donde tokenizaron activos y los utilizaron como garantía en más de 500 transacciones atómicas en tiempo real divididas en seis categorías.
Poner a trabajar activos del mundo real
Las investigaciones citadas por Digital Asset muestran que existe un «universo de valores negociables» de USD 230 billones, pero el mercado mundial de garantías asciende a sólo USD 25.5 billones. Los eurobonos y los gilts (el término utilizado para los bonos en la Commonwealth británica) son populares y de fácil acceso, por lo que son una opción natural para utilizar como garantía.
El oro, por el contrario, rara vez se utiliza como garantía debido a las dificultades que plantea su traslado y almacenamiento. Esta es una fuerte motivación para la tokenización:
«La capacidad de movilizar y utilizar estos grandes fondos de activos de alta calidad de forma más inmediata y eficiente desbloqueará nuevas oportunidades de ingresos al tiempo que reducirá la exposición del capital y el riesgo operativo».
En el informe del proyecto, se estima que la tokenización podría ahorrar entre un 35% y un 65% en toda la cadena de valor de la liquidación. Eso incluye USD 4,100 millones de fallos en la liquidación. En el proyecto, los flujos de transacciones simuladas que terminaban en el impago de un intermediario principal se llevaron a cabo en un periodo de tres días, lo que representa un flujo de trabajo simplificado y un ahorro considerable de tiempo.
Fuente: Canton Network
El proyecto utilizó con gran provecho el concepto jurídico de «gemelos digitales»:
«Cuando hablamos de un gemelo digital, al menos en el contexto de Cantón, en realidad estamos hablando de un conjunto diferente y mejor de libros y registros. [...] Los acuerdos existentes pueden seguir utilizándose, quizá simplemente con ligeras modificaciones».
Digital Asset apuesta por las garantías
Digital Asset debutó con Canton Network, una red de blockchain interoperable, en mayo de 2023. Goldman Sachs, Bank of New York y Cboe Global Markets son algunas de las instituciones que participaron en un proyecto en mayo.
En septiembre, Digital Asset redujo su enfoque y trabajó con DTCC en un proyecto piloto utilizando bonos del Tesoro de EE.UU. como garantía.
Esquema de operaciones de recompra en la red Canton. Fuente: Digital Asset
En el siguiente paso después del piloto actual, Digital Asset trabajará con los participantes del mercado interesados para desarrollar una solución de producción basada en la misma infraestructura.
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