Presidente de la CFTC: Blockchain podría haber transformado la respuesta en tiempo real de los entes reguladores a la crisis de 2008

Christopher Giancarlo, presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de los Estados Unidos (СFTC), ha dicho que la blockchain habría transformado las respuestas en tiempo real de los reguladores a la crisis financiera mundial de 2008, si se hubiera utilizado en ese momento. Giancarlo hizo sus comentarios durante la 4ª Cumbre Anual de la Blockchain de DC en Washington D.C. el 6 de marzo.

En su discurso, Giancarlo aprovechó su experiencia personal como vicepresidente ejecutivo del gigante de corretaje GFI Group, que en 2008, como él mismo señaló, operaba una de las plataformas de comercio de permutas de riesgo crediticio (CDS) más grandes del mundo, "entonces el epicentro del riesgo sistémico". Recordó el pánico y el desorden en el piso de corredores de GFI, a medida que la crisis crediticia mundial se descontrolaba:

“Recuerdo una llamada de un regulador bancario de Estados Unidos preguntando sobre la exposición al comercio de CDS de varios bancos importantes, incluyendo Lehman Brothers.  Las condiciones comerciales se deterioraban cada hora. Estaba claro que el regulador tenía pocos medios, aparte de las llamadas telefónicas, para leer todas las señales de peligro que los mercados de CDS estaban transmitiendo.”

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La tecnología blockchain, dijo Giancarlo, habría proporcionado un "registro de oro de los libros de contabilidad en tiempo real de todos los participantes de las operaciones reguladas", y habría evitado la enrevesada forma en que los reguladores luchaban por mantener ordenados los mercados en la cúspide de las fallas sistémicas.

Antes de la llegada de los libros de contabilidad distribuidos en tiempo real, dijo, los reguladores se vieron "obligados a reunir datos poco a poco para recrear carteras de negociación complejas e individuales", llamando manualmente a empresas de corretaje como GFI para obtener información de mercado. Así lo declaró:

“Qué diferencia habría habido hace una década si la tecnología blockchain hubiera sido la base informativa de las exposiciones de los derivados de Wall Street. Como mínimo, sin duda habría permitido una intervención regulatoria más rápida, mejor informada y más calibrada, en lugar de la respuesta desorganizada que lamentablemente se produjo.”

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Giancarlo señaló además que blockchain, junto con las "capacidades modernas de computación cognitiva", podrían haber permitido a los reguladores identificar rápidamente los patrones y las señales de alerta que señalan un riesgo intensificado de quiebra bancaria, tales como "anomalías en la actividad comercial en todo el mercado y exposiciones divergentes de las contrapartes".

Esta visión tecnológicamente mejorada, sugirió, habría revelado que "los USD 400.000 millones de los permutas de incumplimiento crediticio pendientes escritos en Lehman Brothers representaban menos de USD 8.000 millones de exposición neta del mercado a la quiebra de la empresa".

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Como se ha informo, los comentarios de Giancarlo han sido repetidos por el ex vicepresidente de banca de inversión norteamericana de JPMorgan Chase, quien de manera similar concluyó, a partir de su experiencia personal, que blockchain podría "ser la clave para evitar la próxima crisis financiera mundial".