Citigroup se ha asociado con Ava Labs, otras instituciones financieras tradicionales y empresas de activos digitales para completar una prueba de concepto para tokenizar fondos de capital privado. A pesar de los problemas legales y técnicos pendientes, Citi está convencido de que la tecnología blockchain podría transformar la industria de capital privado.
El proyecto utilizó flujos de trabajo simulados en un fondo de capital privado emitido por Wellington Management, con ABN AMRO actuando como el inversor y WisdomTree simulando la plataforma en la Subred Avalancha Evergreen Spruce con permisos.
Los socios probaron contratos inteligentes para hacer cumplir las reglas de distribución de un fondo simulado. Utilizaron una variedad de métodos para verificar las identidades proporcionadas por WisdomTree y se asociaron con DTCC Digital Assets para utilizar un token de fondo privado como garantía en un contrato de préstamo automatizado. Luego, el préstamo resultante estaba "sujeto a un descuento y una ratio de garantía establecida en función de los parámetros del fondo".
El informe de Citi sobre el proyecto afirmó:
“Los activos pueden asignarse, fraccionarse y reequilibrarse automáticamente mediante aplicaciones inteligentes con implementación instantánea”.
La tokenización desbloquea valor a partir de la estandarización, la automatización y modelos operativos mejorados, dijo Citi. Sin embargo, quedan problemas legales, como el estado normativo de los tokens, los derechos contractuales, el lavado de dinero y el conocimiento del cliente, y la tributación. El uso de los estándares de identidad más “maduros” será crucial para la tokenización de fondos privados, al igual que los flujos de datos seguros que equilibren la transparencia y la confidencialidad.
Además, Citi dijo que se debe trabajar en problemas técnicos como los rieles de datos de extremo a extremo, el flujo de trabajo de servicio de extremo a extremo y una pata de efectivo tokenizada para facilitar la liquidación atómica.
A pesar del trabajo que queda por hacer, Citi concluyó que, con una entrada flexible, la tecnología blockchain podría transformar los mercados de capital privado. El banco ha sido optimista sobre los activos tokenizados, y especialmente los activos de capital privado, durante un tiempo, llamándolo el "caso de uso asesino" para las criptomonedas.
Citi has worked with @Wellington_Mgmt, @WisdomTreeFunds, and @The_DTCC_DA to demonstrate how private assets could be tokenized and opened-up to new capabilities through the power of smart contracts and blockchain technology. Learn more here: https://t.co/Qr77KR1VNo pic.twitter.com/kf3G26Fjm6
— Citi (@Citi) February 14, 2024
El fondo de cobertura Brevan Howard y el gestor de inversiones alternativas Hamilton Lane han explorado funciones de tokenización similares con el protocolo Libre en la red Polygon.
WisdomTree y Wellington Management participaron junto con T. Rowe Price Associates y Cumberland en un proyecto anterior en la subred Spruce de Avalanche para probar el uso de la cadena de bloques en transacciones de divisas.
La blockchain Citi Token Services se creó en septiembre. Ofrece soluciones de liquidez y finanzas comerciales automatizadas para los clientes institucionales del banco.
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