Según un anuncio del 15 de junio, el exchange de criptomonedas Coinbase ha llegado a un acuerdo para la redención de USD 64.5 millones en bonos preferentes convertibles al 0.50% con vencimiento en 2026. Sin embargo, la compañía estima que solo necesitará USD 45.5 millones en efectivo para consumar el acuerdo debido al descuento del 29% de las notas a su valor nominal. Coinbase escribió:

“Se espera que las Recompras se cierren alrededor del 20 de junio de 2023, sujeto al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales. Luego de dichos cierres, aproximadamente USD 1.373 mil millones de capital de los Bonos permanecerán pendientes”.

Alesia Haas, directora financiera de Coinbase, describió la transacción como una "recompra oportunista" y dijo que la empresa seguiría buscando este tipo de oportunidades en el futuro. Muchos de los instrumentos de deuda de Coinbase se han negociado con descuentos desde el inicio del mercado bajista de criptomonedas. 

Los temores de los inversores se vieron exacerbados por una revelación de mayo de 2022 que decía que si la empresa se declaraba en quiebra, los activos digitales de los usuarios mantenidos en la plataforma podrían "estar sujetos a procedimientos de quiebra" y podrían verlos tratados como "acreedores no garantizados".

En un caso, las Coinbase Global Inc. DL-Notes 2021(21/31) emitidas en septiembre de 2021 cotizan actualmente a 54 centavos de dólar. Se emitieron más de USD 1,000 millones de esta deuda con una tasa de cupón del 3.625% y una fecha de vencimiento en octubre de 2023. El rendimiento actual del bono es del 15.2%. 

Sin embargo, parece que los descuentos no han seducido a los inversores. El 6 de junio, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos acusó a Coinbase de operar una bolsa de valores no registrada y de la venta de valores no registrados de su programa de staking-as-a-service. El litigio sigue su curso.

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