Un nuevo análisis de la empresa de datos bancarios KlariVis reveló que el 90% de los bancos comunitarios de su muestra tenían clientes que realizaban transacciones con Coinbase. En 53 bancos donde se pudo determinar la dirección de la transacción, 2,77 dólares fluyeron hacia el exchange de criptomonedas por cada 1,00 dólar que regresaba, lo que resultó en un cambio neto de depósitos de 78,3 millones de dólares durante 13 meses.
El estudio revisó 225.577 transacciones relacionadas con Coinbase en 92 bancos comunitarios y encontró que las transferencias estaban fuertemente concentradas en cuentas del mercado monetario, donde el 96,3% del volumen de transacciones identificable representaba fondos que salían de los bancos hacia el exchange.
"En general, los bancos comunitarios pueden definirse como aquellos propiedad de organizaciones con menos de 10.000 millones de dólares en activos", afirma la Reserva Federal en su sitio web.
KlariVis afirmó que si los patrones observados en la muestra se mantienen a nivel nacional, más de 3.500 de los aproximadamente 3.950 bancos comunitarios del país podrían tener una actividad de clientes similar ligada a las transferencias de Coinbase.
El tamaño de los 53 bancos con datos direccionales osciló entre 185 millones de dólares y 4.500 millones de dólares en depósitos, mostrando las instituciones más pequeñas una mayor exposición relativa. En los bancos con menos de 1.000 millones de dólares en depósitos, entre el 82% y el 84% de las transacciones relacionadas con Coinbase representaban fondos en salida, en comparación con aproximadamente el 66% al 67% en los bancos con más de 1.000 millones de dólares.
En esos bancos, las salidas totales alcanzaron los 122,4 millones de dólares en comparación con los 44,2 millones de dólares en entradas. La transferencia saliente promedio fue de 851 dólares, mientras que las transferencias entrantes promediaron 2.999 dólares, pero ocurrieron con mucha menos frecuencia.
Las cuentas del mercado monetario representaron 36,8 millones de dólares de la salida neta, con transferencias promedio de 3.593 dólares, significativamente más altas que los movimientos de las cuentas corrientes.
Los bancos comunitarios tienen alrededor de 4,9 billones de dólares en depósitos y financian aproximadamente el 60% de los préstamos a pequeñas empresas por debajo de 1 millón de dólares y el 80% de los préstamos agrícolas, según el informe, que argumenta que una migración sostenida de depósitos podría afectar la disponibilidad de crédito local.
Utilizando estimaciones académicas de que los bancos pequeños reducen los préstamos en aproximadamente 0,39 dólares por cada 1 dólar de disminución en los depósitos, KlariVis afirmó que la salida neta de 78,3 millones de dólares podría traducirse en unos 30,5 millones de dólares en capacidad de préstamo reducida.
La Ley CLARITY estancada por el debate sobre el rendimiento de las stablecoins
El estudio surge mientras el Congreso de EEUU, los bancos y las empresas nativas de criptomonedas debaten la Ley CLARITY, que busca definir el marco regulatorio para los mercados de activos digitales y determinar si los exchanges de criptomonedas y los intermediarios de stablecoins pueden ofrecer rendimiento sobre los saldos de los clientes.
Si bien la Ley GENIUS, aprobada en julio de 2025, prohíbe a los emisores de stablecoins pagar intereses, no prohíbe a intermediarios de terceros como Coinbase ofrecer rendimiento sobre los saldos de stablecoins, lo que se ha convertido en un importante punto de contención entre las instituciones financieras y las empresas de criptomonedas.
En agosto, grupos bancarios, liderados por el Bank Policy Institute, instaron a los legisladores a abordar lo que describen como un “vacío legal” en la ley, advirtiendo que permitir que los exchanges ofrezcan un rendimiento indirecto podría acelerar las salidas de depósitos, interrumpir los flujos de crédito y desviar hasta 6,6 billones de dólares del sistema bancario tradicional.
El mes pasado, el CEO de Bank of America, Brian Moynihan, hizo eco de ese sentimiento, afirmando que las stablecoins que generan intereses podrían atraer hasta 6 billones de dólares del sistema bancario de EEUU, citando una investigación respaldada por el Tesoro de EEUU que sugiere que los depósitos podrían migrar si se permite a los emisores pagar rendimiento.
Mientras tanto, el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, se ha opuesto a las restricciones sobre las recompensas de stablecoins. En enero, retiró su apoyo a una versión del proyecto de ley, escribiendo en X: “Preferiríamos no tener ley que tener una mala ley”. Planteó varias preocupaciones sobre el borrador, una de las cuales era que eliminaría el rendimiento de las stablecoins y protegería a los bancos de la competencia.
A pesar de las tensiones actuales entre bancos y empresas de criptomonedas, el senador estadounidense Bernie Moreno dijo el miércoles que cree que la Ley CLARITY podría avanzar en el Congreso para abril. El mercado de predicción Polymarket muestra actualmente un 83% de probabilidad de que la legislación sea promulgada este año.
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