El mercado alcista de Bitcoin en 2024 no logró generar un aumento proporcional en la financiación de capital de riesgo, lo que sugiere que los inversores institucionales ya no tienen un enfoque de "cheque en blanco" hacia las startups de criptomonedas y blockchain.
De acuerdo con un informe de Insights For VC del 16 de enero, las ganancias de más del 100% de Bitcoin (BTC) el año pasado deberían haberse traducido en un aumento pronunciado en el capital de riesgo para blockchain.
Desde enero de 2023, “esta correlación se ha debilitado significativamente”, indicó el informe. “Bitcoin ha alcanzado nuevos máximos históricos, mientras que la actividad de inversión en capital de riesgo ha luchado por mantenerse al día”.
“Las narrativas actuales del mercado favorecen a Bitcoin, lo que potencialmente eclipsa otras oportunidades de inversión en criptomonedas”, continuó el informe.
Insights For VC contabilizó 2.153 rondas de financiación relacionadas con blockchain en 2024 por un valor de 11.500 millones de dólares, lo que sigue estando muy por debajo de los niveles observados en 2021 y 2022. Esta cifra fue inferior a la registrada por el DeFi Report, que mostró 13.600 millones de dólares en financiación total para el año.
El capital riesgo en el sector de las criptomonedas y blockchain sigue concentrado en la financiación en fase inicial. Fuente: Insights For VC
Las finanzas descentralizadas (DeFi) y la infraestructura blockchain fueron dos de los puntos brillantes el año pasado, con un crecimiento del 85% y 57%, respectivamente, según Insights For VC.
“Los casos de uso de DeFi basados en Bitcoin, incluyendo las stablecoins, los protocolos de crédito y los swaps perpetuos, fueron impulsores clave de este crecimiento”, dijo el informe.
¿Recuperación a la vista?
Los analistas esperan que los acuerdos de capital riesgo en criptomonedas se recuperen en 2025, impulsados por el aumento de los precios de las criptomonedas y los cambios en las narrativas.
Según PitchBook, los proyectos de criptomonedas atraerán 18,000 millones de USD en capital fresco este año, lo que representa entre un 32% y un 56% más que en 2024, dependiendo de la comparación utilizada.
Mientras tanto, Galaxy Digital informó que los acuerdos de capital riesgo en criptomonedas crecerían un 50% interanual en 2025.
Sin embargo, ambas previsiones sugieren que el financiamiento estará lejos de los niveles altos de 2022, cuando se asignaron más de 30,000 millones de USD, según Galaxy Digital.
Haciéndose eco de Insights 4 VC, Galaxy Research mostró una fuerte correlación entre el precio de BTC y los acuerdos de capital riesgo entre 2020 y 2022. Fuente: Galaxy Research
Bloomberg informó que el renovado interés en las criptomonedas es parte de una tendencia mucho más amplia que marca el final del “invierno fintech”, donde los acuerdos de financiación disminuyeron en general debido a las tasas de interés más altas y las estrictas regulaciones.
Amias Gerety, socio de QED Investors, declaró a la publicación que el papel de las stablecoins en los pagos transfronterizos podría ser el caso de uso más interesante de blockchain y el que probablemente atraiga la atención de los inversores.
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