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Con Washington D.C. alborotado por el debate sobre la política tributaria, vale la pena preguntarse qué hará el Congreso cuando finalmente se centre en las criptomonedas en su búsqueda de ingresos. Por ahora, los federales no han dicho mucho. En el 2014, el IRS declaró solamente que Bitcoin es "propiedad" y el Congreso no dijo casi nada.

Pero con Bitcoin superando los $8,000, los federales seguramente estarán buscando más ingresos fiscales de las criptomonedas. Pero, ¿cómo gravar Bitcoin? Un enfoque antiguo, que irónicamente se podría considerar más de cerca, es el Impuesto al Valor de la Tierra.

El Impuesto al Valor de la Tierra en teoría

El impuesto al valor de la tierra (LVT, por sus siglas en inglés) es esencialmente lo que parece, un impuesto sobre el valor de la tierra. Es bastante popular entre los economistas, aunque no se usa con frecuencia en la práctica. Adam Smith dijo que nada podría "ser más razonable" que el LVT. Milton Friedman lo llamó el "impuesto menos nocivo". Bien puesto.

Una de las razones por las que el LVT es apreciado por los economistas es porque distorsiona justificablemente la actividad económica menos que otros impuestos. Los impuestos corporativos reducen el incentivo para invertir, los impuestos a la renta pueden distorsionar los incentivos para obtener ingresos, y así sucesivamente.

Pero, en teoría, si hoy se introdujera un 1% de LVT, todavía habría tanta tierra el próximo año como la que hay hoy. El suministro de tierra no cambia (y no puede). Todo lo que cambia es el precio, ya que el LVT se tiene en cuenta en el precio de la tierra.

¿Pero funcionaría esto?

Ahora, ciertamente hay algunos problemas con este razonamiento, y especialmente en lo que se refiere a Bitcoin y otras criptomonedas. Por un lado, las criptomonedas no son exactamente como la tierra y un LVT en criptomonedas podría afectar el suministro futuro. Si bien el suministro de Bitcoin es fijo en cierto sentido, los incentivos para invertir en crear criptomonedas adicionales a través de bifurcaciones o de ICO podrían ser silenciados por un LVT.

Además, la aplicación y la recopilación podría ser complicada. ¿Cómo sabrían las autoridades fiscales si el titular de un Bitcoin es un residente fiscal de una jurisdicción en particular? ¿Cómo impondrían y cobrarían el impuesto? Tal vez el impuesto podría ser recaudado en el propio Blockchain, aunque con la tecnología actual es difícil ver cómo funcionaría. La aplicación podría requerir medidas intrusivas, y extremadamente impopulares.

Sin embargo, asumiendo que estos y otros problemas podrían resolverse (un gran 'si'), existen algunas ventajas posibles al imponer un LVT en las criptomonedas. Una de las críticas generalmente dirigidas a los LVT es que es difícil valorar la tierra por separado de lo que se construye sobre ella. Esto podría explicar por qué los LVT no son muy comunes, a pesar de que los economistas los elogian.

Pero en general, no hay nada "construido" en un Bitcoin en particular, y un Bitcoin tiene el mismo valor que el siguiente. El valor es, por lo tanto, fácilmente identificable para fines impositivos, y la imposición de un LVT podría (una vez más, un gran "si") imponer menos distorsión que los impuestos sobre las ganancias comerciales, la minería y otras actividades económicas conectadas a la Blockchain. Cuando el Congreso finalmente fije su mirada en la economía de Bitcoin, podría buscar algún tipo de LVT.

Milton Friedman: ¿el profeta de la criptografía?

Además de encomiar el LVT, Milton Friedman también puede haber predicho el crecimiento de Bitcoin hace casi 20 años. En una entrevista de 1999 realizada por NTU/F:

"Lo único que falta, pero que pronto se desarrollará, es un efectivo electrónico confiable. Un método para comprar en la Internet en donde se pueda transferir fondos de A a B, sin que A conozca a B o B conozca a A. En la forma en que yo puedo tomar un billete de 20 dólares, entregártelo y no exista ningún registro de dónde vino. Y puedes recibirlo sin saber quién soy. Ese tipo de cosas se desarrollará en la Internet".

Milton Friedman puede haber estado pensando en algo muy similar a Bitcoin cuando hizo estas observaciones. Sus comentarios parecen francamente proféticos ahora. La cuestión de cómo aplicar impuestos a Bitcoin puede ser nueva, pero las preguntas sobre políticas han existido por algún tiempo.

Quizás Milton Friedman incluso estaba pensando en activos como Bitcoin cuando elogió el LVT. ¿Pero fue Adam Smith, cuando dijo que nada podía ser "más razonable" que un LVT? Probablemente no…

Aún así, cuando el Congreso apunte a las criptomonedas como una fuente potencial de ingresos, será interesante ver qué método antiguo de impuestos intentan encajar en esta tecnología moderna.

Dashiell Shapiro

Dashiell Shapiro es un socio de impuestos en Wood LLP en San Francisco, California, y un ex abogado de impuestos del DOJ. Su práctica se centra en la controversia fiscal y la defensa de auditoría, e incluye el trabajo de planificación impositiva internacional de impuestos y productos financieros/criptomonedas.


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