Los productos de inversión en criptomonedas han experimentado entradas sustanciales tras la decisión de la Reserva Federal de los EE.UU. de reducir las tasas de interés, según la firma de inversión en criptomonedas CoinShares.
Los productos de inversión en criptoactivos registraron una segunda semana consecutiva de entradas durante la semana del 15 al 21 de septiembre, totalizando USD 321 millones. Las nuevas entradas semanales son ligeramente inferiores a la semana anterior, que totalizó USD 436 millones en entradas.
El aumento probablemente fue impulsado por la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de reducir las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb), señaló CoinShares en su último informe semanal de flujos de fondos de criptoactivos, publicado el 23 de septiembre.
Productos de Bitcoin frente a Ethereum: USD 284 millones en entradas y USD 29 millones en salidas, respectivamente
Según CoinShares, los productos de inversión basados en Bitcoin (BTC) fueron el enfoque principal la semana pasada, con USD 284 millones en entradas. El informe mencionó que los cambios recientes en el precio de BTC desencadenaron un aumento de entradas en productos de inversión en Bitcoin en corto, totalizando USD 5,1 millones.
Flujos semanales de inversión en cripto (del 15 al 21 de septiembre de 2024). Fuente: CoinShares
Por otro lado, Ethereum siguió siendo una "excepción", señaló CoinShares, ya que los productos de inversión basados en Ether (ETH) vieron salidas por quinta semana consecutiva, totalizando USD 29 millones la semana pasada.
Según el análisis de CoinShares, las salidas repetidas de ETH se debieron a salidas persistentes del Grayscale Ethereum Trust (ETHE) y a entradas insuficientes de los nuevos fondos cotizados en bolsa.
Además, CoinShares señaló que los productos de inversión en Solana (SOL) continuaron viendo pequeñas pero consistentes entradas semanales, acumulando USD 3,2 millones la semana pasada.
Impacto del recorte de tasas de 50 pb en los mercados
La Reserva Federal de EE.UU. emitió un comunicado del FOMC el 18 de septiembre, anunciando oficialmente la decisión de la Junta de Gobernadores de aprobar una reducción de 50 pb. La decisión marcó la primera vez que Estados Unidos redujo los costos de endeudamiento desde marzo de 2020, cuando la Fed recortó las tasas de interés debido al brote de COVID-19.
Según CoinShares, los recortes de tasas han impulsado una reacción positiva en el mercado de criptomonedas, con los activos bajo gestión aumentando un 9%. Los volúmenes totales de productos de inversión también aumentaron un 9% respecto a la semana anterior, alcanzando los USD 9.500 millones, señaló la firma.
Mientras que los productos de inversión en Bitcoin vieron una tendencia positiva en medio de la reducción de 50 pb, algunos analistas previamente predijeron lo contrario.
"Los datos históricos sugieren que BTC y otros activos de riesgo mostraron resiliencia durante ciclos de recorte de tasas no recesivos", señalaron Bybit y BlockScholes en un informe conjunto el 18 de septiembre. Los analistas añadieron:
"Sin embargo, los recortes de tasas agresivos durante periodos recesivos típicamente resultan en resultados negativos para el mercado [...] Estos desarrollos han puesto al mercado de derivados en alerta, con primas de volatilidad notables asignadas a las opciones de BTC que expiran a finales de 2024 y principios de 2025."
El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, predijo que los mercados colapsarían inmediatamente después de los recortes de tasas de la Fed, criticando al banco central de los EE.UU. por reducir las tasas en medio del creciente suministro de dólares estadounidenses y el aumento del gasto gubernamental.
Tras los recortes de tasas, los inversores también han estado comprando cada vez más oro, con el precio alcanzando máximos históricos.
El 23 de septiembre, el oro al contado alcanzó un nuevo máximo histórico de USD 2.629 por onza, tras un aumento de más del 5% en las últimas dos semanas.
Precio del oro en los últimos 30 días. Fuente: GoldPrice.org
Según Bas Kooijman, CEO y gestor de activos de DHF Capital, el recorte de tasas de 50 pb podría ayudar a extender la tendencia alcista en los precios del oro, que podrían seguir alcanzando nuevos récords gracias a otros factores adicionales de apoyo.
"La decisión actúa como el inicio del ciclo de recortes de tasas de interés que los mercados han estado esperando durante mucho tiempo y podría impulsar el apetito por activos como el oro y otros", afirmó Kooijman. También sugirió que el tamaño del recorte "también abre el camino para acciones más agresivas en los próximos meses". Añadió:
"En este sentido, el diagrama de puntos de la Reserva Federal muestra una caída más pronunciada en las tasas de interés de lo que había pronosticado previamente el banco central. Esta trayectoria podría consolidar aún más las ganancias en los precios del oro."
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