Las gestoras de criptoactivos han incrementado significativamente sus tenencias en redes blockchain desde el inicio del año, mientras que las instituciones están utilizando cada vez más las finanzas descentralizadas como un back-end para sus servicios, según revela un nuevo informe.
“Está emergiendo una nueva clase de gestoras de activos "criptonativas'”, dijeron la plataforma de análisis Artemis y la plataforma de rendimiento DeFi Vaults en un informe del miércoles.
“Desde enero de 2025, este sector ha incrementado su base de capital on-chain de aproximadamente 1.000 millones de dólares a más de 4.000 millones de dólares”.
El informe indicó que las gestoras de activos están “desplegando capital de manera silenciosa a través de una amplia gama de oportunidades”, dando como ejemplo que grandes firmas han bloqueado casi 2.000 millones de dólares en el protocolo descentralizado de préstamos y préstamos, Morpho Protocol.
El mercado de criptomonedas ha experimentado un auge este año, puesto que la administración Trump en EEUU ha pasado a desregular el sector, dando confianza a las instituciones para que puedan usar criptomonedas y protocolos DeFi sin enfrentar escrutinio regulatorio.
DeFi, el “back-end invisible” para las instituciones
Artemis y Vaults indicaron que las opiniones de las instituciones sobre las criptomonedas han cambiado junto con el cambio regulatorio en EEUU y a medida que los protocolos DeFi evolucionan en sus ofertas.
“A medida que la infraestructura DeFi madura, la percepción institucional se inclina hacia ver a DeFi como una capa financiera complementaria y configurable, no solo como un espacio disruptivo y no regulado”, escribieron ambos.
Agregaron que las empresas de tecnología financiera, billeteras cripto y exchanges están usando herramientas DeFi “como infraestructura de back-end ‘invisible’”.
“Al abstraer la complejidad de DeFi, estas plataformas pueden incorporar directamente el rendimiento en la experiencia del usuario, mejorando la retención, abriendo nuevas vías de monetización y optimizando la eficiencia del capital”.
Stablecoins, préstamos y rendimiento: los tres grandes
El informe indicó que las tres principales formas en que las instituciones usan DeFi son ofreciendo rendimiento de stablecoins, rendimiento y préstamos cripto, que “abstraen la complejidad de DeFi”.
Señaló que las plataformas centralizadas están ofreciendo rendimientos de stablecoins en aplicaciones orientadas al consumidor, destacando que el exchange de criptomonedas Coinbase ofrece un rendimiento en depósitos de USDC (USDC), mientras que el gigante de pagos PayPal hace lo mismo con su stablecoin PayPal USD (PYUSD).
En el lado de los préstamos y rendimientos cripto, el informe dijo que estos tipos de ofertas se describen como el “DeFi Mullet” (front-end fintech, back-end DeFi), como en el servicio de préstamos cripto de Coinbase que utiliza Morpho Protocol.
La experiencia de usuario es un factor en DeFi
El informe de Artemis y Vaults indicó que la experiencia del usuario de un protocolo DeFi es un factor creciente que impulsará su adopción y la “entrada continua del capital”.
“Los usuarios evalúan factores como la confiabilidad, predictibilidad y experiencia general del usuario (UX)”, dijo el informe. “Las plataformas que simplifican las interacciones, reducen la fricción (como transacciones sin gas/sin comisiones) y construyen confianza a través de la confiabilidad y la transparencia tienden a retener mejor a los usuarios con el paso del tiempo.
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