Existen miles de criptomonedas y cada día se crean cientos de ellas para cubrir cualquier posible hueco en el mercado. Si bien esto significa que hay oportunidades ilimitadas para los inversores, también significa que hay muchos desafíos para navegar, incluyendo en qué criptomonedas invertir.

La mayoría de las criptomonedas acaban siendo abandonadas después de no lograr ponerse de moda, pero otras prosperan y ven crecer su número de holders con el tiempo por diversas razones. El miedo a perderse algo, o FOMO, es, por tanto, una parte importante de la mentalidad del inversor en criptomonedas, y aunque Warren Buffett dice que no tenemos que hacer swing en cada lanzamiento, los inversores siempre están buscando algo.

Una herramienta que tienen a su disposición son los fondos indexados de criptomonedas, que ofrecen exposición a varios activos digitales a través de un único vehículo de inversión, reduciendo así el riesgo asociado a la inversión en una sola criptomoneda. Estos fondos siguen el rendimiento de activos digitales específicos -que vienen determinados por distintos factores como la capitalización del mercado o la temática- y siguen una estrategia particular de ponderación y reequilibrio para decidir qué monedas componen el fondo.

Estos fondos son ideales para aquellos que buscan exponerse a este sector, aunque hay quien sostiene que invertir en fondos indexados conlleva un rendimiento inferior al de la simple compra de Bitcoin (BTC).

¿Para quién son los criptofondos indexados?

Los fondos indexados de criptomonedas no son una solución para aquellos que buscan una inversión más arriesgada en el sector, ni para aquellos que quieren explorar las posibilidades de la cadena de bloques, ya que tener estos fondos indexados significa no tener tus propias claves privadas.

En declaraciones a Cointelegraph, Stefan Rust, CEO del agregador independiente de datos económicos Truflation, dijo que hay más de 20,000 monedas digitales, lo que supone un "mercado complejo para los novatos".

Aunque Rust señaló que "Bitcoin y Ethereum son los gorilas de 800 libras en criptomonedas y son un buen lugar para empezar", cree que todo el mundo debería "aprender a navegar por sus propias herramientas de autocustodia".

Rust dijo que los inversores también deben ser capaces de utilizar protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) en lugar de "depender y confiar en un sistema financiero establecido y estructuralmente defectuoso para cuidar de sus fondos".

Añadió que los índices suavizan la volatilidad, una bendición para los inversores pasivos "que buscan un crecimiento constante y menos volatilidad". Para esos inversores, dijo, los índices "son un vehículo de inversión óptimo".

Becky Sarwate, jefe de comunicaciones en el exchange de criptomonedas Cex.io, dijo a Cointelegraph que los fondos de índices de criptomonedas pueden ser más adecuados para los comerciantes que buscan hacer compromisos a largo plazo, ya que "la construcción de un portafolio diversificado es a menudo preferible a colocar todo el valor de uno en la misma canasta".

Sarwate añadió, sin embargo, que los fondos indexados de criptomonedas pueden aliviar el "estrés de elegir qué proyectos apoyar", pero pueden excluir oportunidades para quienes buscan capitalizar en activos emergentes.

Lukas Enzersdorfer-Konrad, CEO adjunto del exchange de criptomonedas Bitpanda, dijo a Cointelegraph que no hay tal cosa como un "inversor promedio", ni hay una "estrategia promedio".

Afirmó que no existe un enfoque único para todos los casos y que, en su lugar, la elección del fondo indexado de criptomonedas depende del estilo de inversión de cada individuo.

Por su parte, Pavel Matveev, CEO y cofundador de Wirex, dijo a Cointelegraph que los fondos indexados de criptomonedas ofrecen un enfoque de inversión estructurado, con componentes seleccionados y ponderados en base a una metodología clara.

Las reglas de equilibrio de estos fondos pueden afectar negativa o positivamente a su rendimiento. dijo Matveev:

"Si una criptomoneda sale de la clasificación de las 10 primeras, es sustituida por la criptomoneda que entra en la de las 10 primeras. Este sencillo mecanismo mejora la resistencia del índice en comparación con una simple estrategia de comprar y mantener. Este mecanismo elimina las criptomonedas de bajo rendimiento".

Sin embargo, los fondos indexados de criptomonedas son mucho más que una exposición amplia y simplificada al mercado de criptomonedas.

Riesgo de custodia y rentabilidad

En las finanzas tradicionales, hay una serie de custodios que mantienen activos en nombre de clientes y fondos indexados. Estos fondos de índice se consideran a menudo como la estrategia de inversión pasiva por excelencia, lo que sugiere que un sistema similar podría beneficiar al espacio de las criptomonedas.

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin y otros productos de inversión, por ejemplo, ya dependen de custodios de confianza.

Los criptofondos indexados, por tanto, implican una confianza significativa en el proveedor del índice. Sarwate, de Cex.io, afirmó que "una buena forma de conceptualizar los fondos indexados es, en esencia, la visión de otra persona de un portafolio adecuado", y añadió:

"Esto significa que toda la toma de decisiones sobre qué activos incluir, y sus asignaciones individuales dentro del índice, las determina un tercero. Desde el salto, es una cuestión de confianza".

Según Sarwate, es crucial que los participantes en los fondos indexados de criptomonedas entiendan que "los fondos indexados son acciones de propiedad, y no monedas o tokens en sí".

Matveev, de Wirex, dijo que varios índices de criptomonedas están centralizados, y que los fondos se mantienen en fideicomisos. Esto podría implicar riesgos legales, ya que la jurisdicción en la que se encuentren estos custodios puede afectar a los fondos y acarrear incertidumbres jurídicas.

Si los inversores poseen sus propias claves, añade, tienen "más posibilidades de recuperar los tokens tras los hackeos de los protocolos", al tiempo que mejoran sus rendimientos mediante ofertas de staking. Poseer de forma segura las claves privadas de una billetera de criptomoneda puede resultar complicado. Si esas claves se filtran, cualquiera que tenga acceso a ellas también tendrá acceso a los fondos de la billetera.

¿Significa esto que los entusiastas de las criptomonedas deberían impulsar la adopción y el crecimiento de los fondos indexados de criptomonedas? La respuesta es compleja, ya que la custodia no se alinea necesariamente con la ética de la criptomoneda de mantener tus propias monedas, pero como dice Enzersdorfer-Konrad, ofrecen a los usuarios exposición a activos a los que de otro modo nunca habrían estado expuestos.

Comprometerse con las criptomonedas

Enzersdorfer-Konrad añadió que con los fondos indexados de criptomonedas, no hay "ninguna molestia, ni necesidad de investigar constantemente nuevos proyectos de criptomonedas, sólo una forma sencilla para que todo el mundo diversifique sus portafolios".

Sarwate dijo que, como inversión pasiva, pueden ser una buena solución, afirmando:

"Las fuentes de valor más grandes, como los fondos indexados, pueden ser similares a los transatlánticos en su agilidad y entrega de resultados: lentos y constantes. Para quienes prefieren que su viaje criptog sea en piloto automático, los fondos indexados pueden ser una vía atractiva".

Añadió, sin embargo, que quienes prefieren una experiencia más práctica pueden disfrutar más involucrándose en el espacio, investigando y descubriendo nuevos proyectos sobre la marcha. Con las criptomonedas, algunos se limitan a guardar sus tokens, esperando que sean útiles en situaciones extremas, mientras que otros participan regularmente en organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) para contribuir al desarrollo del espacio.

Al fin y al cabo, según Sarwate, la elección entre un fondo indexado de criptomonedas y un token individual se reduce a lo que motiva a un inversor a exponerse al espacio de las criptomonedas en primer lugar: buscar ganancias significativas o evitar pérdidas. Sarwate añadió:

"La compra de unos pocos activos selectos expone a los participantes a la posibilidad de obtener grandes ganancias si los activos obtienen buenos resultados y a pérdidas abruptas si su valor tiende a la baja. Para quienes operan con monedas individuales, estos riesgos se sienten y se superan directamente. Si bien con un fondo indexado es menos probable que uno acabe viendo ganancias masivas de la noche a la mañana, lo mismo ocurre con las pérdidas excesivas".

Aunque los fondos indexados de criptomonedas ofrecen diversificación, estabilidad y simplicidad, no capturan todo el potencial del mercado y no llegan a proporcionar a los inversores la experiencia de la criptomoneda.

Además de exponerse a las divisas digitales, los inversores deben tener en cuenta el proceso de aprendizaje que supone utilizar protocolos financieros descentralizados, participar en innovaciones financieras Web3 y mucho más. Incluso si un inversor opta por la vía pasiva a través de un fondo indexado, es posible que desee considerar la asignación de una pequeña cantidad a un viaje de aprendizaje on-chain.

En última instancia, la elección de un fondo indexado de criptomonedas depende de los objetivos del inversor y de su tolerancia al riesgo: las finanzas personales siguen siendo personales. Los fondos indexados de criptomonedas también pueden utilizarse para complementar las oportunidades educativas disponibles en el espacio con ganancias potenciales lentas y constantes.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Todas las inversiones y operaciones implican un riesgo, por lo que los lectores deben llevar a cabo su propia investigación a la hora de tomar una decisión.