Aproximadamente USD 2,700 millones en opciones de Bitcoin y Ether están programados para expirar el 24 de mayo, proporcionando información valiosa sobre el sentimiento del mercado de criptomonedas. 

Según una publicación de Greeks.live en X, 21,000 opciones de Bitcoin (BTC) están a punto de expirar con una relación put/call de 0.88. Esto indica un equilibrio casi igual entre compradores y vendedores, con una ligera inclinación hacia las opciones call.

Mientras tanto, el punto de máximo dolor, que es el precio al que la mayoría de los compradores de opciones sufrirían pérdidas, es de USD 67,000, representando un valor nominal de USD 1,400 millones.

Aunque el próximo vencimiento de 21,000 contratos es notable, palidece en comparación con el evento significativamente más grande del 31 de mayo, cuando se espera que expiren opciones por un valor impresionante de USD 4,300 millones, según Deribit.

Los datos de Deribit revelan que las posiciones largas dominan cuando se trata de interés abierto (OI), con un sustancial valor de USD 830 millones vinculado al precio de ejercicio de USD 70,000.

Además, los precios de ejercicio más altos también cuentan con un interés abierto significativo, notablemente USD 843 millones en el nivel de USD 100,000, lo que indica una inclinación alcista entre los traders. Con USD 388 millones en interés abierto, el precio de ejercicio de USD 60,000 destaca como el más notable para contratos put.

Este sustancial interés abierto indica que muchos contratos permanecen sin resolver, revelando que los alcistas confían en precios de Bitcoin mucho más altos, ya que el interés abierto representa el valor no resuelto de los contratos que esperan ser liquidados.

El evento de expiración de opciones no se limita a Bitcoin, con un significativo vencimiento de 350,000 contratos de Ether (ETH), que representa un valor nominal de USD 1,300 millones. La relación put/call de 0.58 y un punto de máximo dolor de USD 3,200 sugieren un tono ligeramente alcista, con más opciones call expirando que opciones put.

Según el informe de Greeks.live, Ethereum recientemente tomó la delantera en el rally de criptomonedas, inspirado por el progreso del ETF, con un aumento del 20% en un día. La volatilidad implícita (IV) de opciones a corto plazo alcanzó el 150% en un momento, significativamente más alta que la IV actual de Bitcoin para el mismo período.

Sin embargo, la divergencia entre Bitcoin y Ethereum ahora es evidente. Aunque el sentimiento alcista de Ethereum sigue siendo fuerte, mantener altos niveles de IV para cada término principal es un desafío desde la perspectiva de la negociación general del mercado y la estructura del mercado.

Esto sugiere que los spreads de calendario pueden ser una mejor opción. En contraste, Bitcoin parece más equilibrado entre posiciones largas y cortas, con fuerzas de venta call más fuertes.

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