Durante 15 días, el precio de Bitcoin ha estado atascado en el mismo rango, consolidándose en el mismo nivel de soporte en 6.700 dólares. Aunque BTC subió hasta los 7.400 dólares recientemente, no pudo probar un nivel de resistencia clave de 7.700 dólares y ha estado estancado desde entonces. A menudo, cuando el precio de Bitcoin se queda atascado en un rango estrecho durante un período de tiempo prolongado, tiende a ver una volatilidad significativa a corto plazo.

Mientras que el precio de Bitcoin podría subir en una fuerte y corta contracción dada la tasa de financiación negativa de los futuros de BTC, hay más factores técnicos que apuntan a una repetición bajista de los niveles de soporte más bajos en lugar de un repunte abrupto.

La tasa de financiación es un término utilizado en los exchanges de futuros para describir un sistema que compensa a los titulares de posiciones cortas y largas, equilibrando el mercado. Como ejemplo, la tasa de financiación actual de Bitcoin en BitMEX se sitúa en el 0,01%, lo que significa que los operadores que compran BTC o apuestan a que el precio de Bitcoin subirá tienen que pagar el 0,01% de su posición a los titulares de contratos cortos, ya que hay más individuos que compran BTC en el mercado.

La tasa de financiación es uno de los muchos indicadores junto con el volumen, el interés abierto, el índice de fuerza relativa, la resistencia horizontal y los niveles de soporte que los traders utilizan para predecir la tendencia del precio de Bitcoin.

Qué esperar a corto plazo

En las últimas 24 horas, el precio de Bitcoin aumentó de 6.450 a 7.150 dólares, alrededor de un 10%, aunque sigue en el mismo rango que desde el 3 de abril. Una posible explicación para el estrecho rango de Bitcoin y su incapacidad para romper limpiamente o bajar a una cierta dirección es que no hay muchos inversores en el mercado que comercien activamente con Bitcoin.

Las ballenas, o los grandes inversores individuales, podrían estar buscando liquidez, causando que el BTC oscile entre 6.500 y 7.200 dólares por un período de tiempo prolongado. A menudo, cuando el precio de Bitcoin está atrapado en un rango estrecho, eventualmente ve un movimiento de precio significativo en un corto período de tiempo. Un indicador que predice una volatilidad salvaje en el mercado es el interés abierto.

El término interés abierto en el trading de futuros de Bitcoin significa el número total de cortos y largos abiertos en el mercado. Antes de que el precio de Bitcoin cayera de 10.500 a 5.800 dólares a principios de este año, el interés abierto de BTC en BitMEX rondaba los 1.100 millones de dólares. A partir del 17 de abril, el interés abierto de los futuros de BitMEX Bitcoin se sitúa en 482 millones de dólares.

Con un interés abierto bastante bajo y un volumen todavía estancado, BTC puede ver todavía varios días más de consolidación. A corto plazo, operadores como Michael Van de Poppe afirman que BTC podría probar primero el nivel de resistencia de 8.000 dólares antes de quebrar, posiblemente hasta el rango de 4.000 a 5.000 dólares.

BTC USD daily chart

Gráfico diario del par BTC/USD. Fuente: Michael Van de Poppe

Según un fractal compartido por un analista técnico de criptomonedas conocido como TraderKoz, la reciente tendencia del precio de Bitcoin se asemeja mucho a su caída de 10.500 a 3.600 dólares en febrero-marzo de 2020.

El analista dijo que la acción de los precios de Bitcoin en la última semana comparada con la de finales de febrero parece sorprendentemente similar, mostrando una formación superior idéntica. "Tenemos recuerdos de cuando llegamos a la cima a mediados de febrero. Este gráfico literalmente se ve exactamente igual para mí", dijo.

Bitcoin fractal matches February plunge

Fractal de Bitcoin coincide con la caída de febrero. Fuente: TraderKoz

Es posible que el precio de Bitcoin esté demostrando una tendencia idéntica a la de febrero debido a su recuperación en forma de V desde su caída al rango de los 3.000 dólares. Ballenas como Joe007, que han obtenido más de 61 millones de dólares de beneficios desde septiembre de 2019, expresaron su preocupación por la dependencia de un alto apalancamiento para hacer subir el precio de Bitcoin:

"Si lo tienes todo y no tienes ningún fondo fiduciario, tu capacidad para proteger a Bitcoin de una caída repentina es exactamente esta: cero. Si ha construido una posición larga apalancada contra la garantía de BTC, no está protegiendo a Bitcoin de un riesgo colateral. No. Usted ES un riesgo colateral".

La abrupta recuperación en forma de "V" de un movimiento similar a una capitulación hasta el rango de los 3.000 dólares, la postura cautelosa de los inversores reflejada en el aumento de la demanda de Tether (USDT) y la incertidumbre en torno a la pandemia de coronavirus son los argumentos más sólidos para apoyar la predicción de una severa corrección a corto plazo.

A nivel técnico, el antiguo economista del Fondo Monetario Internacional y gestor de fondos de cobertura Mark Dow dijo que Bitcoin es un corto de "libro de texto", ya que la criptomoneda dominante se enfrenta a una resistencia masiva de los gastos generales. Dijo que "en Behavioral Macro que Bitcoin en el gráfico se enfrenta a una resistencia masiva de gastos generales", y que hay una "oportunidad de libro de texto para hacer un corto" en este momento.

Bitcoin sees large overhead resistance

Bitcoin ve una gran resistencia en la parte superior. Fuente: Mark Dow

En plazos más altos, el precio de Bitcoin también demostró una cabeza y hombros superior validados, que permanece como una de las formaciones superiores más precisas para las criptomonedas. "Las formaciones de cabeza y hombros son uno de los patrones clásicos más fiables, especialmente en los plazos más altos", según el socio de Bitazu Capital Mohit Sorout, que se inclina por un replanteamiento bajista a corto plazo de los soportes más bajos.

La demanda de Stablecoin aumenta

Mientras el precio de Bitcoin lucha por superar los niveles de resistencia clave, la demanda de stablecoins ha aumentado notablemente en el último mes. Tether, la stablecoin más utilizada en el mercado de criptomonedas, añadió más de 2.000 millones de dólares a su capitalización de mercado para convertirse con seguridad en una de las cuatro principales criptomonedas del mundo.

Las stablecoins han visto un pico tan grande en su uso que la transferencia de valor en Ethereum alcanzó la de Bitcoin por primera vez en la historia. El investigador de criptomonedas Ryan Watkins dijo al respecto:

"Esta es una historia de la explosión de las Stablecoins en el primer trimestre de 2020. El primer trimestre de 2020 fue el mejor trimestre de las Stablecoins de la historia. Impulsado por un vuelo mundial a la seguridad en medio de la pandemia de coronavirus, la emisión de stablecoins se disparó a más de 8 mil millones de dólares en el trimestre. Las stablecoins añadieron casi tanta capitalización de mercado en el primer trimestre de 2020 como en todo el año 2019."

La clara salida de fondos de criptomonedas hacia Tether y otras grandes stablecoins establecidas indica que los inversores buscan seguridad en un mercado volátil debido a los graves riesgos macro como resultado de las consecuencias económicas causadas por la pandemia de coronavirus. Contrariamente al fuerte aumento de Bitcoin en las últimas semanas, los datos sugieren que los inversores se mantienen cautelosos en la tendencia a corto plazo de las criptomoneda.

Un caso alcista a corto plazo a 8.000 dólares

Técnicamente, si el precio de Bitcoin sale limpiamente de los 7.400 dólares, un área de resistencia que no probó a principios de abril, entonces abre un potencial rally al rango de 7.900 a 8.000 dólares. Un operador de criptomonedas que opera con el alias "Rookie" dijo que la consolidación de Bitcoin sobre una línea de tendencia clave indica que es probable que haya más subidas:

"Creo que hemos roto esta significativa línea de tendencia a la baja que se remonta a febrero (antes del cisne negro). Nos estamos consolidando justo encima de la línea de tendencia ahora mismo, así que esperamos más subidas".

Bitcoin consolidates at an important resistance level

Bitcoin se consolida a un nivel de resistencia importante. Fuente: Rookie

Para los inversores que buscan una salida alcista a corto plazo, la consolidación de Bitcoin en 7.000 dólares sigue siendo el argumento más fuerte para un rápido repunte a corto plazo. Si 3.600 dólares se consideran el fondo local y 10.500 dólares la cima local, un retroceso de Fibonacci dibujado entre el rango sitúa 7.973 dólares como el nivel de 0,618. En un sistema Fibonacci, el área de 0,618 indica una caída del 61,8% desde los máximos recientes, lo que se reconoce como un punto de inversión de tendencia fundamental en el trading.

Basándose en el mayor marco temporal de retroceso de Fibonacci de Bitcoin, existe una alta probabilidad de que Bitcoin pueda subir hasta 8.000 dólares antes de pasar a volver a probar el rango de 4.200 a 5.300 dólares.

Sin embargo, mientras el precio de Bitcoin esté atascado en el amplio rango de 6.500 a 7.400 dólares y se consolide por debajo de 7.000 dólares, los argumentos para apoyar la probabilidad de un repunte prolongado en este momento siguen siendo débiles. Con la abrupta recuperación de Bitcoin dejándolo vulnerable a un gran retroceso, es probable que los bajistas retengan el control del mercado hasta que se produzca una ruptura importante por encima de los 7.400 dólares.

Sigue leyendo: