Los productos de rendimiento basados en criptomonedas siguen estando muy por detrás de sus homólogos financieros tradicionales (TradFi), pero los nuevos sectores de blockchain, como los tokens de participación líquida (LST) y los activos del mundo real (RWA), están reduciendo progresivamente la brecha, según un nuevo informe elaborado conjuntamente por RedStone Oracles, Gauntlet, Stablewatch y Tokenized Asset Coalition, compartido con Cointelegraph.
Solo entre 8% y 11% de las criptomonedas ofrecen modelos pasivos de generación de rendimiento, lo que indica una diferencia significativa en comparación con el 55%-65% de los activos TradFi, aproximadamente una disparidad cinco veces mayor, según el informe. Sin embargo, las stablecoins, los RWA y los tokens de rendimiento "blue chip" están reduciendo rápidamente la brecha de ingresos pasivos de las finanzas descentralizadas (DeFi).
Las regulaciones emergentes, como la Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional para las Stablecoins Estadounidenses (GENIUS), aprobada en julio, están ayudando a la industria a ponerse al día, lo que se traduce en una creciente demanda tanto de stablecoins que generan rendimiento como de RWA, según el informe. La Ley GENIUS estableció normas claras para la colateralización de las stablecoins y exige el cumplimiento de las leyes contra el blanqueo de capitales.
“A medida que se aclara la situación, las stablecoins que generan rendimientos están experimentando un auge: la capitalización de mercado ha aumentado un 300% interanual, y cada mes se lanzan nuevos protocolos para aprovechar la oportunidad.”
Los RWA, que son versiones tokenizadas de activos tradicionales como bonos o fondos, también están introduciendo nuevas fuentes de ingresos pasivos, ya que las principales instituciones reconocen la eficiencia de la liquidación onchain.
Los LST de Ether y Solana ganan popularidad
Los tokens de rendimiento de primera categoría, como los LST de Ether (ETH) y los LST de Solana (SOL), también están ganando terreno al generar una mayor eficiencia de capital para los inversores en criptomonedas.
Los LST de ETH aumentaron de seis millones a 16 millones en los dos años previos a noviembre, ganando USD 34.000 millones en valor nocional según los precios actuales.
Los LST, como el stETH (STETH) de Lido, ofrecen a los participantes en criptomonedas un equivalente al token en stake, que puede negociarse o desplegarse en otros protocolos DeFi, lo que genera una mayor eficiencia del capital.
Criptoactivos que generan rendimientos están preparados para un “crecimiento exponencial” en los próximos meses
Los criptoactivos que generan rendimiento están preparados para un "crecimiento exponencial" en los próximos meses y se beneficiarán de la brecha entre DeFi y TradFi, según el informe, que lo calificó como "la mayor oportunidad de las criptomonedas".
"A medida que la tesis de las 'criptomonedas como infraestructura' gana terreno y las finanzas onchain demuestran su superior eficiencia de capital, los criptoactivos que generan rendimiento están posicionados para un crecimiento exponencial", ya que el capital institucional buscará más "eficiencia", afirma.
Los tokens que generan rendimiento, como los LST de Solana, también están ganando terreno entre las instituciones, ya que pueden obtener un rendimiento pasivo de aproximadamente el 4% además de sus tenencias.
Al igual que Ether, los LST de Solana duplicaron su oferta, pasando de 20 millones en enero de 2024 a unos 40 millones en el momento de redactar este artículo, con un total del 67 % de la oferta de tokens de Solana ahora bloqueada en contratos inteligentes de staking.
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