El alivio en el precio de Bitcoin ha hecho que suba un 21% desde el mínimo del 5 de agosto de USD 49,577. La recuperación también se ha observado en el mercado de criptomonedas en general, con la valoración total del mercado recuperando el nivel de USD 2 billones, un aumento del 20.5% desde el 5 de agosto.
Los participantes del mercado ahora buscan pistas sobre si el mercado de criptomonedas ha tocado fondo y ha comenzado las primeras etapas de una reversión de tendencia.
La incertidumbre podría disminuir tras la reunión del FOMC de septiembre
Algunos analistas creen que los inversores están manteniendo sus posiciones hasta que la Reserva Federal decida sobre los recortes de tasas de interés durante la próxima reunión del FOMC programada para el 18 de septiembre.
Aunque se espera ampliamente que la Fed reduzca las tasas de interés a entre 5% y 5.25%, existe una considerable incertidumbre respecto a la salud de la economía estadounidense.
Probabilidades de la tasa objetivo de la Fed para el 18 de septiembre. Fuente: CME Group
El 12 de septiembre, el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU. reveló una desaceleración en la inflación en comparación con el año anterior, mientras que el Índice de Precios al Productor (PPI) del 12 de septiembre para agosto mostró un aumento mensual. Además, los números de desempleo fueron altos con 230,750 frente a los 227,000 esperados.
Desde los aumentos de tasas de la Fed a lo largo de 2023, los gastos por intereses en el déficit han aumentado un 23% en la primera mitad de 2024. El banco central mantiene que necesitan ver más datos de inflación “buenos” que indiquen que la inflación está en un camino sostenible hacia el objetivo del 2% de la Fed antes de considerar recortes en las tasas de interés.
En sus comentarios dovish a finales de agosto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmó que ha llegado el momento para que la Reserva Federal reduzca su tasa de política clave.
Una indicación clave de que la corrección en el precio del mercado de criptomonedas puede estar alcanzando un fondo proviene de los mercados tradicionales. Las expectativas de mejorar las condiciones macroeconómicas han hecho que los inversores se vuelvan más especulativos. El Índice Russell 2000, que rastrea a las empresas de mediana y pequeña capitalización listadas en EE.UU., subió un 4.3% en los últimos siete días. El índice S&P 500 también subió un 3.56% en la última semana.
Señales de capitulación emocional indican el fondo del mercado
El miedo extremo generalmente señala los fondos del mercado, ya que los inversores se vuelven más cautelosos acerca de mantener activos, con una mayor preferencia por el fiat o las stablecoins.
Los traders experimentados prefieren comprar cuando los indicadores de sentimiento, como el Índice de Miedo y Codicia de Alternative.me, señalan miedo extremo y reducir su exposición cuando el índice señala codicia.
Según el indicador, el miedo extremo puede ser una señal de que los inversores están demasiado preocupados. Sin embargo, podría proporcionar una oportunidad de compra a medida que el capital rota desde manos débiles.
El sentimiento actual del mercado es “miedo”, con el índice rondando en 32, por encima de las lecturas por debajo de 20 a principios de agosto, que reflejaban “miedo extremo”.
Lecturas del Crypto Fear and Greed Index por debajo de 20 indican miedo extremo. Fuente: Alternative.me
Las lecturas de “miedo extremo” han coincidido en su mayoría con los picos de venta en el pasado.
La firma de inteligencia de mercado Santiment revela un cambio significativo en el sentimiento de la multitud durante la última semana, ya que la “proporción de comentarios positivos supera más del doble el número de comentarios negativos” por primera vez en 12 meses.
“El sentimiento positivo de Bitcoin surge repentinamente a un máximo de 1 año, el de Ethereum más modesto debido a preocupaciones sobre Vitalik”.
El proveedor de datos on-chain, sin embargo, advierte que tal cambio repentino en el optimismo de la multitud es preocupante, ya que “los precios tradicionalmente alcanzan su punto máximo cuando este nivel de FOMO está presente”.
“Esperen que los traders 'ralenticen' y comiencen a expresar FUD nuevamente. Cuando la multitud empiece a transmitir dudas otra vez, BTC comenzará a probar verdaderamente sus valores de mercado máximos históricos de marzo”.
Capitulación de mineros de Bitcoin
Los mineros de Bitcoin están expandiendo sus operaciones ya que la tasa de hash de la red alcanzó un nuevo récord histórico a principios de este mes tras un evento de capitulación, según datos de la firma de análisis on-chain CryptoQuant.
La tasa de hash de la red de Bitcoin alcanzó un nuevo récord de 742 exahashes por segundo (EH/s) el 1 de septiembre, recuperándose de la caída del 10% a principios de julio. Esta expansión sigue a recientes caídas en los precios de Bitcoin y a precios de hash históricamente bajos, es decir, los ingresos promedio por cantidad de poder de minería. Esto indica un sentimiento positivo entre los mineros tras una racha de ventas en los últimos meses.
Tasa de hash de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant
La tasa de hash se refiere a la suma total del poder computacional utilizado para asegurar y verificar nuevas transacciones en la red de Bitcoin. Se resuelven millones de cálculos cada segundo para ‘ganar’ nuevos bloques, un proceso denominado ampliamente minería.
A medida que la tasa de hash de la red aumenta, también lo hace el costo para minar Bitcoin, ya que los mineros se ven obligados a actualizar a equipos de minería más potentes, expandir operaciones y utilizar más energía para seguir siendo competitivos.
De manera similar, la dificultad de minería de Bitcoin también alcanzó su máximo histórico, como se muestra en el gráfico a continuación.
Dificultad de la minería de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant
El aumento en la tasa de hash y la correspondiente alta tasa de dificultad siguen afectando los ingresos de los mineros. Agosto de 2024 representó el peor mes para la rentabilidad de los mineros desde septiembre de 2023, ya que las principales compañías mineras enfrentaron una presión sobre sus ingresos debido a múltiples factores.
Estos ingresos reducidos y altos costos están llevando a las compañías mineras a considerar varias opciones para aumentar los ingresos y mantenerse en el negocio, mientras que otras optan por cerrar sus operaciones. Esto da lugar a un fenómeno conocido como capitulación de mineros, que generalmente se observa cerca de los mínimos locales en los precios de Bitcoin durante los mercados alcistas.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.
