¿Bitcoin realmente necesita a Wall Street?

La expectativa de que el precio de Bitcoin aumente rápidamente una vez que el dinero institucional comience a fluir hacia la criptomoneda, ha resultado en que muchos titulares de Bitcoin esperen ansiosamente la entrada formal de Wall Street en las criptomonedas. Pero, ¿Bitcoin realmente necesita Wall Street?

Fraude en los mercados de divisas

Los bancos globales han pagado más de $10 mil millones en multas para liquidar las acusaciones de defraudar a sus clientes mientras realizaban intercambios de moneda extranjera en su nombre. Por lo general, los bancos desviaron a sus clientes por adelantado: un proceso de ejecución de operaciones para la mesa de negociación de propiedad del banco antes de realizar intercambios en nombre de sus clientes.

Utilizaron su conocimiento del comercio inminente del cliente para obtener ganancias para su banco. La lista de bancos que se han establecido incluye Bank of America, Citi, HSBC y Barclays. Las sanciones pagadas por los bancos pueden no ser el final de la historia: un ex comerciante de HSBC FX, Mark Johnson, ha sido condenado por nueve cargos de fraude por una orden de $3,500 millones de Cairn Energy para convertir dólares a libras.

Commodities: afectando a la calle principal

Los grandes bancos han llegado a desempeñar un papel importante tanto en el espacio físico de los commodities cuanto en el mercado de derivados de éstos. Después de que Goldman Sachs ingresó en el negocio del aluminio a lo grande, generó un aumento en los precios.

Hubo denuncias de que esto no se debió solo al simple desequilibrio oferta-demanda, sino también a un elemento de manipulación del mercado. Condujo a usuarios tradicionales de aluminio, como Coca Cola, a quejarse ante la LME sobre cómo estas acciones la estaban afectando. Goldman ha sido multado por causar un aumento en los precios del petróleo también. Más recientemente, Barclays ha sido demandado por $850 millones por un fondo de cobertura por hacer un uso indebido del conocimiento de sus operaciones y aumentar el precio del cobre.

Escándalo Libor

Si las manipulaciones en el mercado cambiario y los commodities fueron realizadas por banqueros individuales, la manipulación en el mercado Libor fue por parte de los bancos que colaboraron entre sí.

Libor, o la tasa de oferta interbancaria de Londres, es la tasa de referencia utilizada para establecer las tasas de interés en una variedad de contratos en todo el mundo. Se calcula al sondear varios bancos sobre las tasas de interés que esperan pagar en un día en particular.

Hay una serie de derivados que se basan en Libor y los bancos han manipulado Libor (inflando o desinflando la tasa de interés que esperan recibir) para obtener ganancias en sus posiciones de negociación.

El escándalo de Libor resultó en que los bancos pagaran multas récord: el Deutsche Bank pagó una multa de $2,500 millones. También resultó en ciertos cueros cabelludos de alto perfil, que incluyen la renuncia de Marcus Agius y Bob Diamond, el presidente y CEO de Barclays.

Mayor volatilidad y más escrutinio

Si bien algunos de los primeros inversores podrían beneficiarse del rápido aumento de los precios, es discutible si la entrada de Wall Street tendrá un impacto positivo general. Podría dar lugar a una mayor volatilidad y un mayor escrutinio de los reguladores.

Los ejemplos mencionados anteriormente ni siquiera hablan de los mercados hipotecarios, donde la excesiva asunción de riesgos por parte de los bancos provocó una crisis financiera mundial en el 2008.

Dada la historia de las firmas de Wall Street en la búsqueda de mayores ganancias, incluso si eso significa ignorar sus responsabilidades fiduciarias, Bitcoin podría estar mejor si Wall Street se mantuviera alejado.