Efectos de la venta de $400 millones de dólares del fideicomisario de Mt. Gox en el mercado de Bitcoin

El 7 de marzo, un informe dirigido al Tribunal de Distrito de Tokio reveló que un fideicomisario de bancarrota de Mt. Gox - Nobuaki Kobayashi - pudo haber contribuido a la tendencia a la baja de tres meses en el mercado de criptomonedas.

En los últimos tres meses, Nobuaki Kobayashi ha vendido más de $300 millones en Bitcoin en dos intercambios públicos. Algunos críticos creen que las ventas de Kobayashi pusieron tantos Bitcoin en circulación, que las ventas contribuyeron a caídas severas en el precio de Bitcoin. Bitcoin ha disminuido 51.6 por ciento desde su máximo del 17 de diciembre de casi $20,000, y se sospecha que Kobayashi fue un factor significativo en el declive.

Gráficos de Bitcoin

¿Quién es Nobuaki Kobayashi?

Nobuaki Kobayashi es abogado del bufete de abogados Nagashima Ohno & Tsunematsu con sede en Tokio. El Tribunal de Distrito de Tokio designó a Kobayashi como fideicomisario de bancarrota de Mt. Gox en un documento publicado el 24 de abril de 2014.

Nobuaki Kobayashi

Detalles del informe

Según el Informe del Tribunal de Distrito de Tokio, Kobayashi tiene previsto consultar con el tribunal sobre la forma en que debe llevarse a cabo la venta de los 166.344 Bitcoin (BTC) y 168.177 Bitcoin Cash (BCH) restantes bajo su dirección.

"Planeo consultar con el tribunal y determinar la venta de BTC y BCC [Bitcoin Cash se llama BCC en el informe - Cointelegraph]." (Informe del Mt. Gox, p. 12)

Sin embargo, Kobayashi ya ha vendido 35.841 BTC y 34.008 BCH sin consultar al tribunal. "Entre la 9ª reunión de acreedores [27 de septiembre de 2017 - Cointelegraph] y esta reunión de acreedores [7 de marzo de 2018 - Cointelegraph], con el permiso de la corte vendí una cierta cantidad de BTC y Bitcoin Cash ("BCC") que pertenecía al estado de bancarrota," el informe cita a Kobayashi.

Kobayashi lo hizo para comenzar a pagar el actual 45,6 billones de JPY ($430 millones) reclaman que los acreedores tienen en el difunto Mt. Gox. Originalmente, se presentaron 24.750 reclamaciones por un total de 263,5 billones de jPY ($2,4 billones) contra el Mt. Gox. El 25 de mayo de 2016, Kobayashi dejó de aceptar reclamaciones sobre fondos perdidos, rechazando reclamos por valor de 263,4 billones de JPY ($2,4 billones), lo que deja al Mt. Gox con 45,6 billones de JPY ($430 millones) en deudas con acreedores.

Aunque Kobayashi recibió permiso del Tribunal de Distrito de Tokio para vender cierta cantidad de BTC y BCH, está siendo criticado por vender los fondos en los intercambios en línea, ya que esta decisión supuestamenteha sido la causa de varios disturbios en el mercado que han contribuido a la tendencia a la baja. 

Cinco ventas

El 7 de febrero de 2018 se descubrió que siete de las billeteras del fideicomisario de bancarrota del Mt. Gox estaban involucradas en transacciones a dos diferentes billeteras calientes - billeteras alojadas en intercambios en línea - entre el 18 de diciembre de 2017 y el 5 de febrero de 2018.

Podría sospecharse que, dado que Kobayashi estaba tratando con cantidades relativamente grandes de Bitcoin, algunas de las transacciones de $30 millones + transacciones hechas por Kobayashi desde las billeteras de almacenamiento en frío del Mt. Gox están correlacionadas con disminuciones significativas en el precio de Bitcoin.

Transacción y venta #1

2017-12-22 03:18 7310efd9...: 6000 BTC -> 1MLGpEQfzd44vPuiihuazPL9tW7qzew1J5

Blockchain.info

El 22 de diciembre, 6,000 Bitcoin fueron transferido de una billetera de almacenamiento en frío a un intercambio en línea a las 3:12 a.m. (UTC). El Bitcoin se vendió a las 3:37 a.m. por alrededor de $13,480/BTC, lo que significa que Kobayashi recibió un total de $80.8 millones por la venta.

A las 10:34 a.m. el precio de Bitcoin cayó a $12,350.10, una disminución del 8.4 por ciento en el precio de Bitcoin desde el momento de la venta de $80 millones. Sin embargo, Bitcoin terminó el día en verde a $14,320.90 - un 6.2 por ciento de aumento en el valor del precio estimado de venta.

Gráficos de Bitcoin

fuente de imagen: Coinmarketcap

Transacción y venta #2

2018-01-17 03:28 55454a47...: 8000 BTC -> 1MLGpEQfzd44vPuiihuazPL9tW7qzew1J5

Blockchain.info

El 17 de enero, 8,000 Bitcoin fueron transferido de la misma billetera de almacenamiento en frío que se usó el 22 de diciembre a la billetera caliente a las 3:28 a.m. En el momento de la venta, el precio de Bitcoin se situaba en torno a los $10.788,10. Se estima que Kobayashi recibió unos $86,3 millones. A las 10:24 a.m., el precio de Bitcoin fue de $9,622.96, una caída de 10.8 por ciento en el precio desde el momento de la venta, sin embargo, BTC terminó en verde por el día a $11,626.80 - un aumento de 7.7 por ciento en el valor del precio estimado de venta.

Gráficos de Bitcoin

Transacción #3, #4 y #5

El 5 de febrero, 6,000 BTC fueron transferidos a una billetera en línea de tres diferentes billeteras de almacenamiento en frío para un total de 18,000 BTC.

2018-02-05 06:31 571413cf...: 6000 BTC -> 14LuAvrRzAmeikgaafs7H5695xs5dVXqA5

2018-02-05 06:31 d833bd0e...: 6000 BTC -> 14LuAvrRzAmeikgaafs7H5695xs5dVXqA5

2018-02-05 06:31 fa824de4...: 6000 BTC -> 14LuAvrRzAmeikgaafs7H5695xs5dVXqA5

Venta #3

Blockchain.info

4,000 de los 18,000 Bitcoin fueron vendidos el 7 de febrero. Bitcoin tenía un precio de alrededor de $7,446.73 por la mañana y fue vendido por Kobayashi a las 13:25 por $8,127.35/BTC - alrededor de $32.5 millones en total. A las 23:00 la moneda fue cotizada a $8,027.95 - una disminución de 1.2 por ciento desde el momento de la venta y un aumento de 7.8 por ciento en el valor de Bitcoin para el día.

Gráficos de Bitcoin

Venta #4

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4,000 de los 14,000 restantes fueron vendidos el 8 de febrero. Por la mañana del 8 de febrero. Bitcoin tenía un precio de alrededor de $8,256.68 y Kobayashi lo vendió a las 9:56 a.m. por alrededor de $8,246.62 - $32.9 millones en total. Bitcoin terminó el día a $8,059.74 - una disminución del 2.2 por ciento desde el momento de la venta y una disminución del 2.3 por ciento en el valor de Bitcoin para el día.

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Venta #5

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Otros 10,000 BTC fueron vendidos el 9 de febrero. Bitcoin tenía un precio de $8,086.21 por la mañana y Kobayashi lo vendió a las 14:09 por $8,666.69 - alrededor de $86.6 millones en total. Unas pocas horas antes del final del día Bitcoin tuvo un precio de $8,907.39 - un aumento del 2.7 por ciento desde el momento de la venta y un aumento del 10.1 por ciento en el valor de Bitcoin para el día.

Gráficos de Bitcoin

Análisis

Kobayashi está siendo criticado por vender grandes cantidades de Bitcoin en dos intercambios públicos. Supuestamente, las ventas de Kobayashi contribuyeron a la tendencia a la baja de tres meses en el precio de Bitcoin. Pero si miramos estas siete transacciones y cinco ventas del fideicomisario de Mt. Gox, ¿cuánto impacto tuvo Kobayashi realmente en el mercado de criptomonedas?

INFOGRAFÍA

Sólo dos de las operaciones de Kobayashi tuvieron un impacto que movió el mercado más del 5 por ciento en menos de 12 horas. La caída en el precio de Bitcoin y las ventas en los intercambios se produjeron alrededor de la misma hora en cada caso -10:30 a.m. y 3:30 a.m. respectivamente. Pero el mercado terminó 6.2 por ciento y 7.7 por ciento por encima de su precio matutino respectivamente cada día que el mercado cayó más de 5 por ciento.

De las cinco ventas en los intercambios, el precio de Bitcoin sólo terminó en rojo el 8 de febrero. Pero a pesar de que Kobayashi vendió $32.9 millones en Bitcoin en el intercambio el 8 de febrero, el precio de Bitcoin sólo disminuyó 2.3 por ciento ese día.

En cuatro ocasiones el precio de Bitcoin cayó tras las ventas de Kobayashi: 22 de diciembre, 17 de enero, 7 y 8 de febrero, en un 8.4 por ciento, 10.8 por ciento, 1.2 por ciento y 2.2 por ciento, respectivamente. No obstante, el precio de Bitcoin se recuperó en cada caso, excepto el día 8 de febrero.

A pesar de que las cinco ventas de Kobayashi representan más de $300 millones en Bitcoin que se venden a través de los intercambios públicos, la venta más grande de Kobayashi de 10,000 BTC que le dio una ganancia neta de alrededor de $86.6 millones sólo representa aproximadamente el 55 por ciento de la totalidad de la capitalización del mercado de Bitcoin, nada que se le pueda comparar.

Conclusión: Las acciones de Kobayashi no son tan significativas

El rebote en el precio de Bitcoin de las supuestas caídas causadas por Kobayashi también puede haber sido inducido por Kobayashi.

Es posible que los inversores compraran más Bitcoin después de que Kobayashi bajara el precio, lo que hizo que el precio de Bitcoin volviera a subir y que la criptomoneda terminara en verde cuatro de los cinco días de venta.

La correlación entre Kobayashi vendiendo Bitcoin y la rentabilidad de Bitcoin para el día se correlaciona negativamente en -. 655240891. Esto significa que los movimientos en el precio de Bitcoin y la cantidad de monedas que Kobayashi descarga en el mercado se mueven independientemente unos de otros.

Fecha

Cantidad de BTC vendido por Kobayashi

Regreso en BTC por el día

22 de diciembre de 2017

-6,000

6,20 por ciento

17 de enero de 2018

-8,000

7,20 por ciento

7 de febrero de 2018

-4,000

7,70 por ciento

8 de febrero de 2018

-4,000

2,40 por ciento

9 de febrero de 2018

-10,000

10,10 por ciento

   

coeficiente de correlación

 

-.655240891

Los datos nos muestran que las acciones de Kobayashi no fueron tan significativas para el precio de Bitcoin a corto plazo como lo creían algunos individuos. Dicho esto, la cantidad de criptomoneda bajo la administración de Kobayashi podría tener la capacidad de crear un pánico que haga que los inversores vendan su criptomoneda, especialmente si consiguen echar un vistazo a una pared de venta creada por Kobayashi. 

Cuando Cointelegraph le preguntó cómo los 66,344 BTC y 168,177 BCH restantes bajo la administración de Kobayashi debían ser vendidos, el comerciante diario y empresario Tim Rainer dijo que preferiría que el resto de las monedas bajo la administración de Kobayashi fueran vendidas en un estilo por goteo si realmente necesitan ser vendidas:

"En mi opinión, no se les debería permitir vender ninguno, pero si lo hicieran, debería ser una cantidad por goteo. Demasiadas [monedas] puestas de nuevo en circulación causarán una caída de precios y eso hará que los comerciantes se asusten y vendan. Una mayoría [de los inversores] saltó a Bitcoin demasiado tarde, por lo que sus beneficios son pequeños. No vender por miedo. Esto pasó en enero y perdí $30.000"

Aunque los datos diarios de rendimiento y precio muestran que existe una correlación negativa entre las acciones de Kobayashi y los precios Bitcoin a corto plazo (diariamente), lo mejor sería que Kobayashi adoptara un enfoque menos transparente para vender la cantidad de monedas bajo su dirección para evitar asustar a los inversores y llevarlos a otra venta.

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