Puntos clave:
Ether repuntó un 5% después de una “Trampa del Lunes”, pero el riesgo de apalancamiento está aumentando con el ELR de Binance en máximos históricos.
1.650 millones de dólares en entradas de stablecoins y 208.000 ETH retirados muestran una fuerte acumulación.
El mantenimiento de ETH en 4.700 dólares mantiene abierta la puerta a los 5.000 dólares, mientras que perderlo podría desencadenar una corrección más pronunciada.
Ether () muestra resiliencia frente a Bitcoin () después de superar la última “Trampa del Lunes”, un patrón recurrente en el que las posiciones largas apalancadas se enfrentan a fuertes liquidaciones al comienzo de la semana. Aunque ETH repuntó hasta un 5% el martes, el retorno de BTC se ha limitado a solo un 1%.
Los datos revelan que los lunes han registrado consistentemente las mayores liquidaciones de posiciones largas, con picos que superaron los 300.000 ETH durante las caídas de abril y junio. Este patrón subraya cómo el optimismo del fin de semana se convierte en pérdidas una vez que la liquidez regresa a principios de semana.
A pesar de la recuperación, el panorama de derivados de ETH señala un sobrecalentamiento. El Coeficiente de Apalancamiento Estimado (ELR) de Binance para ETH ha alcanzado un récord de 0,53, un aumento drástico desde solo 0,09 a mediados de 2020.
El ELR sigue la relación entre el interés abierto y las reservas del exchange, lo que ofrece una medida de cuán intensamente los traders están utilizando el apalancamiento. Valores más altos sugieren un optimismo excesivo y un mayor riesgo de liquidaciones forzadas.
Con el interés abierto de ETH alcanzando un nuevo máximo histórico de 70.000 millones de dólares el 22 de agosto, tales extremos señalan un riesgo a corto plazo, ya que las posiciones excesivas a menudo preceden a eventos de desapalancamiento bruscos que eliminan a los traders antes del siguiente tramo alcista.
Sin embargo, los flujos spot pintan un panorama contrastante de fortaleza. El analista de criptomonedas Amr Taha señala que Binance mostró más de 1.650 millones de dólares en depósitos de stablecoins este mes, marcando el segundo repunte de este tipo por encima de los 1.500 millones de dólares en agosto.
Estas entradas señalan nueva liquidez que se prepara para entrar en el mercado. Mientras tanto, las retiradas de Ether de Binance sumaron casi 208.000 ETH, es decir, 1.000 millones de dólares, entre el 24 y el 25 de agosto, lo que sugiere que los inversores están moviendo los activos a almacenamiento en frío, reduciendo la presión vendedora y reforzando el posicionamiento alcista a largo plazo.
La combinación del aumento del apalancamiento y la acumulación institucional deja a ETH en una encrucijada. Si bien las entradas de liquidez y las salidas del exchange inclinan la balanza hacia un escenario alcista, el apalancamiento extremo aumenta el riesgo de volatilidad a corto plazo.
Los alcistas de Ether deben recuperar los 4.700 dólares para retomar el control
Ether repuntó con fuerza el martes, subiendo hasta los 4.579 dólares después de absorber liquidez de un bloque de órdenes diario y volver a probar el soporte a largo plazo en 4.350 dólares. El impulso en temporalidades más bajas sigue siendo constructivo, pero la sostenibilidad es clave para la continuación.
En el gráfico de medio plazo, la acción del precio está actualmente rellenando una brecha de valor razonable bajista entre 4.600 dólares y 4.450 dólares, con riesgo de extensión hacia el nivel de 4.000 dólares si persiste la presión vendedora.
Para que esta brecha sea invalidada, ETH debe recuperar los mínimos iguales anteriores cerca de 4.662 dólares y asegurar un cierre diario decisivo por encima de 4.700 dólares. Un movimiento así alinearía las estructuras de temporalidades más bajas y más altas, restaurando el impulso alcista y abriendo el camino hacia los 5.000 dólares.
Por el contrario, una consolidación sostenida por debajo de 4.700 dólares sugeriría que el repunte está siendo impulsado principalmente por la cobertura de cortos, donde los vendedores que cierran sus posiciones generan una presión alcista temporal, mientras que los vendedores buscan reingresar en niveles más altos para impulsar el precio a la baja.
No lograr recuperar los 4.700 dólares mantiene a ETH bloqueado en un rango decisivo entre 4.700 dólares y 4.350 dólares, con una ruptura por debajo de los 4.350 dólares que probablemente desencadenaría una corrección más profunda en línea con la estacionalidad y un posible cambio en la estructura del mercado.
Hasta entonces, los 4.700 dólares siguen siendo el pivote que separa una corrección de un nuevo tramo alcista.
Este artículo no contiene asesoramiento ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y trading implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.