Puntos clave:
Ether cayó por debajo de los 4.300 dólares tras no lograr mantener el impulso por encima de los 4.700 dólares, con 338 millones de dólares en liquidaciones que aumentaron la presión de venta.
Los analistas destacan los 4.300 dólares como un soporte fundamental, pero el historial de debilidad de septiembre aumenta el riesgo de una caída del 10%.
Una contracción del interés abierto y las tasas de financiación negativas sugieren que las posiciones largas están siendo eliminadas, lo que podría sentar las bases para un repunte si la demanda al contado regresa.
Ether () no logró mantener el impulso por encima de la resistencia de 4.700 dólares esta semana, retrocediendo por debajo de la región de 4.300 dólares el viernes, donde se rompió un soporte crítico de línea de tendencia ascendente, popularizada por Tom Lee de Fundstrat.
El movimiento se produce en medio de una disminución de la liquidez del mercado y sigue a una liquidación más amplia de 338 millones de dólares en posiciones de futuros de Ether entre el 22 y el 23 de agosto, lo que aumenta la probabilidad de una corrección más profunda en septiembre.
Lee y el analista de Fundstrat Mark Newton señalaron el nivel de 4.300 dólares como un piso fundamental el martes, citando lecturas neutrales del índice de fuerza relativa (RSI) y una estructura de la nube Ichimoku aún alcista como razones para el optimismo.
Sin embargo, la situación actual parece sombría, con la estacionalidad de septiembre proyectando una sombra sobre la configuración alcista. Datos de CoinGlass indican que septiembre históricamente ha sido el mes más débil para Ether, con la altcoin registrando sus peores retornos medianos de -12,55% durante este período. Ese sesgo histórico hacia las caídas sugiere que los riesgos a corto plazo permanecen inclinados a la baja si Ether pierde el soporte clave en 4.300 dólares.
Divergencia creciente en las tendencias del interés abierto de Ether
El posicionamiento de futuros también se ha vuelto cauteloso. Según el analista Amr Taha, el cambio porcentual diario en el interés abierto (OI) de ETH registró un mínimo más alto en comparación con su último valle, pero el interés abierto absoluto cayó a un mínimo más bajo en Binance. Esta divergencia apunta a un desequilibrio estructural, con traders minoristas cerrando exposiciones largas en lugar de añadir nuevas posiciones.
El interés abierto total de ETH se contrajo a aproximadamente 9.000 millones de dólares. Curiosamente, la última vez que el interés abierto se comprimió a esta marca, ETH se recuperó bruscamente hasta los 4.900 dólares, lo que sugiere que una eliminación similar del apalancamiento excesivo podría sentar las bases para la recuperación.
Al mismo tiempo, las tasas de financiación en los principales exchanges se volvieron negativas, lo que indica un dominio de las posiciones cortas en los mercados de futuros perpetuos. La combinación de la caída del interés abierto y las tasas de financiación negativas confirma que las posiciones largas están siendo eliminadas, no iniciadas.
Sin embargo, históricamente, tales condiciones también pueden preceder a reversiones bruscas, ya que la financiación negativa a menudo señala un posicionamiento corto sobrecargado que puede impulsar un repunte alcista más rápido de lo esperado una vez que la demanda al contado intervenga.
Desde un punto de vista técnico, los gráficos de marcos de tiempo superiores muestran debilidad de cara al cierre mensual. Históricamente, el comienzo de septiembre tiene la mayor probabilidad de una corrección, por lo que la posibilidad de una caída del 10% desde los precios actuales podría ocurrir en la primera semana.
El soporte inmediato a observar está cerca de los 4.180 dólares, aunque un repunte decisivo desde este nivel parece menos probable dado que la ruptura actual sigue a una fase alcista prolongada.
En cambio, los participantes del mercado podrían estar posicionándose psicológicamente por debajo del umbral de 4.000 dólares, con la zona de 3.900-3.700 dólares alineándose con una brecha de valor razonable (FVG) diaria que podría atraer ofertas.
Si esta zona falla, la atención se desplazaría hacia la próxima FVG entre 3.100 y 3.300 dólares. Esta región podría servir como un punto de inflexión fundamental para la continuación de un mercado alcista más amplio.
Una ruptura por debajo de este punto marcaría un cambio significativo en la estructura del marco de tiempo superior y podría plantear preguntas sobre la sostenibilidad del ciclo alcista actual de Ether.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.