Ether (ETH) está intentando mantener su posición por encima del USD 2,600, nivel de resistencia, después de una ganancia del 15.1% entre el 18 y el 23 de septiembre. Datos macroeconómicos recientes que indican una economía debilitada han alimentado un repunte en el mercado de valores, aumentando la demanda por bonos gubernamentales a corto plazo. En este contexto, los traders están apostando a que la próxima expiración de opciones de Ether por USD 2.78 mil millones el 27 de septiembre podría consolidar el actual momentum alcista.

Por qué mejora el precio de Ether

El aumento en el precio de Ether ha sido impulsado principalmente por una reducción en las tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU., señalando un cambio hacia una política monetaria más acomodaticia. Como resultado, el índice S&P 500 alcanzó un máximo histórico el 24 de septiembre. Además, una caída en el PMI Manufacturero Global de S&P el 23 de septiembre aumentó las preocupaciones de los inversores sobre la salud de la economía.

Ether/USD (azul) vs. rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 2 años (magenta). Fuente: TradingView

Los rendimientos del bono del Tesoro de EE. UU. a 2 años cayeron a su nivel más bajo en 24 meses, mientras los inversores buscaban la seguridad relativa de los activos respaldados por el gobierno. El actual miedo del mercado a una recesión inminente ha beneficiado a criptoactivos como Ether, que los inversores ven como activos escasos.

Sin embargo, desde una perspectiva más amplia, Ether ha bajado un 33% en los últimos cuatro meses. Esta caída sigue al anticipado lanzamiento de un fondo cotizado en bolsa (ETF) en EE. UU., que finalmente decepcionó, resultando en salidas de USD 684 millones, según datos de Farside Investors.

El interés abierto de USD 2.77 mil millones para opciones incluye USD 1.82 mil millones en opciones de compra (call) y USD 0.95 mil millones en opciones de venta (put). Aunque los alcistas parecen tener la ventaja, con USD 1.47 mil millones de opciones de compra que apuntan a precios de USD 2,700 o más, esas posiciones caducarán sin valor si Ether permanece por debajo de ese nivel hasta el 27 de septiembre. En consecuencia, incluso con el número menor de opciones de venta, los bajistas aún tienen la oportunidad de cambiar el equilibrio a su favor.

A medida que el precio de Ether gana impulso, también lo hace la demanda de sus capacidades de procesamiento de contratos inteligentes. El número de transacciones en la red Ethereum aumentó un 15% en los siete días previos al 24 de septiembre, elevando la tarifa de transacción promedio a más de USD 4.50, en comparación con USD 1.45 solo diez días antes.

Además, un aumento en la emisión de Ether ha contribuido a la lucha del activo por recuperar el nivel de USD 3,000. Según datos de Ultrasound Money, se han añadido un total de 58,856.4 ETH a la oferta durante los últimos 30 días, representando una tasa de inflación anualizada del 0.6%. Estos factores han llevado a preocupaciones entre los inversores de que el potencial alcista de Ether podría estar limitado, especialmente con la competencia de plataformas como Solana y BNB Chain, que ofrecen costos de transacción más de 20 veces más bajos.

Los bajistas están bien posicionados para la expiración mensual de opciones de USD 2.8 mil millones

En este entorno, los traders creen que los alcistas de Ether deben prevalecer en la próxima expiración de opciones para tener la oportunidad de empujar el precio nuevamente hacia el nivel de USD 3,000.

Interés abierto de opciones de Ether para el 27 de septiembre, USD. Fuente: Laevitas.ch

Interés abierto de opciones de Ether para el 27 de septiembre, USD. Fuente: Laevitas.ch A continuación, se presentan los cuatro escenarios más probables basados en las tendencias actuales del precio de Ether, con el impacto potencial de las opciones de compra y venta para la expiración del 27 de septiembre. Estas estimaciones asumen que las opciones de venta representan posiciones bajistas, mientras que las opciones de compra se alinean con estrategias neutrales a alcistas. Sin embargo, es importante señalar que esta es una simplificación y no toma en cuenta enfoques de inversión más complejos.

  • Entre USD 2,400 y USD 2,500: El resultado favorecería a las opciones de venta por USD 225 millones.
  • Entre USD 2,500 y USD 2,600: El resultado favorecería a las opciones de venta por USD 100 millones.
  • Entre USD 2,600 y USD 2,700: El equilibrio se desplaza, con las opciones de compra ganando una ventaja de aproximadamente USD 70 millones.
  • Entre USD 2,700 y USD 2,800: El escenario favorece a las opciones de compra, con un resultado neto de USD 220 millones a su favor.

En esencia, la mejor oportunidad de los alcistas de Ether para asegurar una ventaja significativa es empujar el precio por encima de USD 2,700 el 27 de septiembre. Sin embargo, el camino para que las opciones de venta aseguren una ventaja de USD 100 millones parece más claro, ya que el actual nivel de soporte de USD 2,600 sigue siendo puesto a prueba.

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