Después de una breve subida por encima de los USD 2000 el 6 de mayo, el precio de Ether (ETH) ha vuelto al estrecho rango entre USD 1,820 y USD 1,950, que ha sido la norma durante las últimas tres semanas.
De acuerdo con los últimos datos de futuros y opciones de Ether, las probabilidades favorecen que el precio de Ether rompa por debajo del soporte de USD 1,820, ya que los traders profesionales no han estado dispuestos a agregar posiciones neutrales a alcistas utilizando contratos de derivados.
Ni siquiera el frenesí de las memecoins que ha impulsado la demanda de la red Ethereum fue capaz de infundir confianza en los inversores. La tarifa de transacción promedio de Ethereum se disparó a USD 27.70 el 6 de mayo, la más alta en 12 meses, según datos de BitInfoCharts. Como informó Cointelegraph, uno de los principales impulsores del aumento fue la insaciable demanda de Pepe (PEPE), entre otras monedas meme.
Además, el aumento de las tarifas del gas ha llevado a los usuarios a soluciones de capa 2, lo que podría interpretarse como una debilidad. Por ejemplo, provoca una disminución en el valor total bloqueado (TVL) al eliminar depósitos de la cadena de Ethereum, especialmente en aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi).
Algunos analistas creen que la venta de 30 millones de dólares en Ether por parte de la Fundación Ethereum contribuyó a que ETH no pudiera superar los USD 2,000, ya que se enviaron casi 20,000 ETH al exchange de criptomonedas Kraken. La última transferencia relevante de la fundación ocurrió en noviembre de 2021, cuando el precio superó los USD 4,850 y luego disminuyó en un 80%.
En el aspecto macroeconómico, los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de abril de EE. UU. del 4.9% anunciados el 10 de mayo, ligeramente por debajo del consenso, aumentaron aún más las expectativas de los inversores de tasas de interés estables en la próxima reunión de la Reserva Federal (Fed) en junio. La herramienta FedWatch de CME Group mostró un 94% de probabilidades de estabilidad en el rango actual del 5% al 5.25%.
Por lo tanto, sin signos de un giro de la Fed en el horizonte, la demanda de activos de riesgo como las criptomonedas debería permanecer bajo presión. Pero, si los inversores temen que Ether tenga mayores probabilidades de romper el movimiento lateral de 3 semanas a la baja, esto debería reflejarse en la prima del contrato de futuros de ETH y en el aumento de los costos de las opciones de venta de protección.
Los futuros de Ether reflejan la débil demanda de posiciones largas
Los futuros trimestrales de Ether son populares entre las ballenas y las mesas de arbitraje. Sin embargo, estos contratos de mes fijo generalmente se negocian con una ligera prima en los mercados al contado, lo que indica que los vendedores están pidiendo más dinero para retrasar la liquidación.
Como resultado, los contratos de futuros de ETH en mercados saludables deberían negociarse con una prima anualizada del 5 al 10%, una situación conocida como contango, que no es exclusiva de los criptomercados.
Los traders de Ether han sido extremadamente cautelosos la semana pasada, ya que no hubo un aumento en la demanda de largos de apalancamiento durante el reciente repunte por encima de USD 2,000 el 6 de mayo. Actualmente, en 1.4%, la prima de futuros de ETH refleja una falta total de apetito por parte de los compradores que utilizan derivados. contratos
La métrica de riesgo de opciones de Ether se mantuvo neutral
Los traders también deben analizar los mercados de opciones para comprender si la corrección reciente ha hecho que los inversores se vuelvan más optimistas. El sesgo delta call-to-put del 25% es una señal reveladora cuando las mesas de arbitraje y los creadores de mercado cobran de más por protección al alza o a la baja.
En resumen, si los traders anticipan una caída del precio de Ether, la métrica de sesgo caerá por debajo del 7% y las fases de entusiasmo tienden a tener un sesgo positivo del 7%.
Como se muestra arriba, la inclinación delta del 25% entre opciones de compra y opciones de venta de ETH ha sido neutral durante las últimas dos semanas, ya que las opciones de venta protectoras cotizaban a un precio justo en relación con opciones de compra similares de neutrales a alcistas.
Los mercados de opciones y futuros de Ether sugieren que los traders profesionales no están confiados, especialmente teniendo en cuenta el repunte del 10.6% entre el 2 y el 6 de mayo. Por lo tanto, es más probable que los débiles indicadores de derivados se vuelvan bajistas si el movimiento lateral de 3 semanas se rompe a la baja.
En otras palabras, si el precio de Ether rompe por debajo de los USD 1,820, cabe esperar un apetito mucho mayor por las apuestas bajistas utilizando derivados de ETH, un indicador de desconfianza y falta de demanda de largos.
Este artículo es para fines de información general y no pretende ser ni debe ser tomado como un consejo legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son únicamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.