El precio de Ether ha estado en una tendencia alcista durante los últimos 10 días, acumulando ganancias del 21.5% durante este período mientras coquetea con el nivel de USD 2,800. El impulso alcista en las criptomonedas se atribuye a la fuerte entrada en el recientemente lanzado fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en los EE. UU. Sin embargo, Ether tiene impulsores adicionales que podrían potencialmente llevar su precio por encima de los USD 3,000, un nivel que dejó cicatrices la última vez que fue probado en marzo de 2022. ¿La eventual subida de Ether a los USD 3,000 resultará diferente esta vez?
Desde una perspectiva alcista, Ether podría consolidar su viceliderazgo como la segunda criptomoneda en tener su ETF al contado listado en bolsas estadounidenses. Esto lo distinguiría de competidores como Solana y BNB Chain en cuanto a acceso y regulación. Las bolsas, incluyendo Binance y Coinbase, todavía están enfrentando demandas de la Comisión de Valores y Bolsa de los EE. UU. (SEC) con respecto a ofertas de seguridad. Por lo tanto, la aprobación de un ETF de Ethereum en los EE. UU. disminuiría significativamente la incertidumbre para sus inversores.
Otros impulsores positivos para Ether incluyen la actualización Dencun de la red, prevista para el 13 de marzo. La bifurcación dura tiene como objetivo, entre otras cosas, reducir los costos de transacción en la capa 2 de Ethereum. Al ofrecer más espacio de bloque y reducir los costos de gas para los rollups, estos cambios podrían impulsar potencialmente el uso de sus aplicaciones descentralizadas (DApps) y aumentar los depósitos en sus contratos inteligentes. Esto, a su vez, se traduce en una mayor demanda de ETH.
Los alcistas de Ether tienen múltiples razones para creer que los USD 3,000 están al alcance, pero la historia muestra que mantener ese nivel de precio es mucho más difícil. Por ejemplo, tres semanas antes del 3 de abril de 2022, ETH ganó un 42%, subiendo de 2,520 a 3,580 dólares. Sin embargo, la subida resultó insostenible, ya que su precio cayó un 46% en los siguientes 40 días. Los traders ahora se preguntan si Ether podría enfrentar un resultado similar en esta ocasión.
La primera métrica que se debe analizar es la prima de futuros de Ether, que indica la demanda de apalancamiento entre largos (compradores) y cortos (vendedores). Los traders profesionales prefieren los contratos de futuros mensuales debido a la ausencia de una tasa de financiamiento variable, pero estos instrumentos tienden a negociarse con una prima del 5% al 10% para compensar su período de liquidación extendido.
Datos revelan que la prima de futuros de ETH se disparó por encima del umbral neutral del 10% el 10 de febrero y actualmente ronda el 15%. Aunque no se considera excesivo, este nivel indica que los alcistas demandaron apalancamiento adicional a medida que ETH se movía desde USD 2,300 hasta el nivel actual de USD 2,800. En contraste, la prima anualizada (tasa de base) a principios de abril de 2022 se situaba en el 5.5%, lo que se considera neutral.
Se debe analizar los mercados de opciones para tener una mejor idea de cómo están posicionados los traders profesionales utilizando la inclinación del 25% de la delta como indicador. Si los traders esperan una caída en el precio de Ether, la delta aumentará por encima del +7%, mientras que los períodos de hype suelen tener una inclinación de -7%.
La métrica de inclinación de la delta de las opciones ingresó al umbral de -7% para mercados alcistas el 9 de febrero y actualmente se encuentra cerca de los niveles más bajos en tres meses. Estos hallazgos coinciden con los datos de futuros de ETH y pintan un panorama de un grado moderado de optimismo, que no es excesivo pero también es desequilibrado entre alcistas y bajistas.
Los traders que apuestan por un aumento de precio basado en las probabilidades de la aprobación del ETF de Ethereum podrían enfrentar decepciones, especialmente si utilizan apalancamiento. Incluso si las probabilidades de aprobación de analistas senior de ETF de Bloomberg se sitúan en un 70%, la fecha límite final para la SEC es el 23 de mayo, lo que significa que la volatilidad de precios presenta un enorme riesgo de liquidación incluso si ETH supera los USD 3,000 antes del evento. Sin embargo, las métricas de derivados de Ether apuntan a un escenario completamente diferente en comparación con abril de 2022, por lo que nada está escrito en piedra para los alcistas de ETH.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión