La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ha publicado su 2024 FINRA Annual Regulatory Oversight Report, que incluye una sección dedicada a los activos criptográficos por primera vez.

La FINRA es la organización autorreguladora de los Estados Unidos que supervisa a los corredores de bolsa de valores, para los cuales la membresía es obligatoria. Está bajo la regulación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés). Describió su informe de supervisión como “una de las herramientas que una firma miembro puede usar para ayudar a informar el desarrollo y la operación de su programa de cumplimiento”. Los Desarrollos de Activos Criptográficos y el Volumen Publicitado eran nuevos entre los 26 temas cubiertos.

La sección criptográfica estaba dirigida a empresas que actualmente participan en actividades relacionadas con cripto o tienen la intención de hacerlo. El programa de solicitud de membresía de FINRA aprueba a las empresas para que actúen como agencias en colocaciones privadas (no públicas), operen un sistema de negociación alternativo para valores de activos criptográficos y brinden servicios de custodia. El informe decía:

“El Programa de Solicitud de Membresía (MAP) de FINRA sigue la orientación de la SEC al evaluar la línea comercial propuesta de activos criptográficos de una firma bajo las reglas aplicables, como las reglas de responsabilidad financiera y la regla de protección al cliente de la SEC”.

La organización también solicitó a sus miembros que la informaran cuando participen en actividades con activos criptográficos que no sean valores, así como las actividades comerciales externas relacionadas con cripto de personas asociadas, transacciones privadas de valores y operaciones de minería de criptomonedas.

El informe sugirió una larga lista de consideraciones para el cumplimiento de la SEC, determinar si un activo criptográfico es un valor o si es objeto de una declaración de registro, ciberseguridad y prevención del lavado de dinero. Las comunicaciones minoristas fueron señaladas porque:

“Las comunicaciones minoristas relacionadas con activos criptográficos revisadas por el Departamento de Regulación Publicitaria de FINRA han tenido una tasa de incumplimiento que es significativamente más alta que la de otros productos.”

Hay listas de verificación separadas para “temas de vigilancia” y diligencia debida.

FINRA podría enfrentar consecuencias de una decisión de la Corte Suprema sobre el uso de jueces internos por parte de la SEC, la cual se espera este año. FINRA también utiliza jueces internos para decidir casos que involucran a sus miembros, y esa práctica también fue impugnada en 2023. La Corte de Apelaciones del Circuito del Distrito de Columbia falló en contra de FINRA en esa impugnación en julio.

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