Hang Seng Investment Management ha lanzado un nuevo fondo cotizado en bolsa (ETF) respaldado físicamente por oro en Hong Kong, con una opción para el acceso tokenizado futuro al activo.
El ETF Hang Seng Gold, que comenzó a cotizar en la Bolsa de Hong Kong el jueves con el código bursátil 3170, está diseñado para seguir el LBMA Gold Price AM, el índice de referencia matutino ampliamente utilizado que se establece en Londres. El fondo está estructurado como un ETF pasivo y posee lingotes de oro físico que cumplen con los estándares de buena entrega de la London Bullion Market Association, según los detalles del producto.
El oro que posee el ETF se almacena en cámaras acorazadas en Hong Kong, con HSBC como custodio del oro. La estructura permite tanto la creación y el reembolso en efectivo como, en ciertos casos, en oro por parte de los distribuidores participantes, aunque los inversores minoristas negocian las unidades en el mercado secundario como acciones ordinarias.
La clase cotizada del ETF se negocia en dólares de Hong Kong y tiene un tamaño de lote de 50 unidades. Tiene un gasto corriente estimado del 0,40 % anual y una diferencia de seguimiento anual estimada del -0,50 %. Hang Seng ha declarado que el fondo no tiene intención de repartir dividendos, lo que significa que la rentabilidad dependerá totalmente de la evolución del precio del oro.
Hang Seng mapea unidades de oro tokenizadas
Más allá del ETF cotizado, Hang Seng también esbozó planes para unidades tokenizadas no cotizadas del mismo fondo. Estas unidades tokenizadas, que representarían participaciones registradas en la infraestructura blockchain, aún no están disponibles y siguen sujetas a aprobaciones regulatorias.
HSBC ha sido designado como agente de tokenización y emitirá tokens digitales que representan la propiedad de las unidades del fondo. Cada token corresponderá a una unidad (o a una fracción de una unidad), y las transacciones de suscripción y reembolso se registrarán en una cadena de bloques pública.
"Inicialmente, el agente de tokenización tiene la intención de utilizar Ethereum como cadena de bloques principal. En el futuro, se podrían adoptar otras cadenas de bloques públicas con un nivel comparable de seguridad, resiliencia y tecnología de contabilidad distribuida", según el folleto.
No obstante, las participaciones tokenizadas solo podrán suscribirse o reembolsarse a través de distribuidores autorizados. No habrá negociación en el mercado secundario.
El precio del oro subió otro 4% el jueves, lo que situó el oro al contado cerca de USD 5.530 la onza por primera vez, ya que los inversores siguen buscando activos refugio en medio de la creciente incertidumbre económica y geopolítica.
La Bolsa de Nueva York desarrolla una plataforma de acciones tokenizadas
La semana pasada, la Bolsa de Nueva York y su matriz Intercontinental Exchange anunciaron que están desarrollando una plataforma basada en blockchain para negociar acciones y ETF tokenizados, con planes para operar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y con liquidación casi instantánea, pendiente de la aprobación regulatoria.
Mientras tanto, en un informe reciente, Sygnum afirmó que las instituciones financieras tradicionales están avanzando hacia una infraestructura basada en blockchain, y se espera que la tokenización se generalice en 2026. El cofundador y CEO de Sygnum, Mathias Imbach, predijo que hasta el 10% de las nuevas emisiones de bonos de las principales instituciones podrían tokenizarse en el momento de su lanzamiento.
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