¿Cómo ayudan los instrumentos financieros a evitar las grandes facturas de impuesto a las criptomonedas?

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Con la economía de criptomonedas ahora valiendo más de $ 500 mil millones, el IRS está despertando a los ingresos fiscales masivos en juego.La convocatoria del IRS a Coinbase por sus datos de clientes es una oportunidad de advertencia temprana.  Seguramente se avecina una campaña coordinada de aplicación de IRS / DOJ a gran escala.

A nadie le gusta pagar impuestos, pero simplemente esperar que el IRS no descubra quién le debe que, es un juego peligroso.  ¿Hay alguna esperanza para aquellos que desean planear legalmente alrededor de impuestos de criptomonedas, mientras cubren sus sustanciales ganancias?Puede haber, pero el comodín es cómo el IRS se acercará a estas transacciones.

Con el reciente surgimiento del comercio de futuros y opciones, debería ser más común que las partes diseñen préstamos de criptomonedas a medida, canjes, contratos a plazo y más.  Se avecina una explosión en la innovación de productos financieros de criptomonedas.Si esta innovación es una bendición o una maldición puede depender de su perspectiva.Sin embargo, con lo que puedes contar es que el IRS acechará.

Préstame un Bitcoin

¿Qué pasa si presto mi Bitcoin, ya sea como una cobertura, o para obtener efectivo para otras inversiones?  ¿Tengo que pagar impuestos sobre el efectivo que recibo?  Es una buena pregunta, y una gran cantidad de dólares de impuestos están en juego en algunos préstamos de Bitcoin.El problema es que el IRS debe aceptar que lo que sucedió es en realidad un préstamo.Simplemente, llamarlo préstamo no es suficiente.

De hecho, la documentación adecuada y la ejecución son esenciales.Y aún así, todavía puede haber complicaciones.Por ejemplo, el IRS podría decir que el Bitcoin prestado debe ser el mismo Bitcoin devuelto al final del plazo del préstamo.De hecho, si presto una pintura a alguien, y ellos me devuelven una pintura diferente, el IRS probablemente diría que esto no fue un préstamo en absoluto.Más bien, el IRS podría gravarme como si hubiera vendido la primera pintura.

Puede sonar tonto que el IRS tome una posición tan técnica sobre los préstamos de Bitcoin.La mayoría de las personas trata a un Bitcoin como fungible con cualquier otro Bitcoin.¿Y qué significaría regresar "el mismo Bitcoin"?

Pero con tanto dinero de impuestos en juego, es de esperar cierta cantidad de posturas del IRS, y ningún argumento es demasiado técnico para el contribuyente.El IRS tiene una variedad de herramientas legales para atacar un préstamo y alegar que en realidad es una venta.

¿Pagos anticipados también?

Otro enfoque podría implicar pagos anticipados.El IRS ha dicho que estas transacciones pueden funcionar para acciones que cotizan en bolsa si están diseñadas adecuadamente.En otras palabras, pueden permitir que las partes reciban efectivo sin activar el impuesto.

¿Cómo funcionan los reenvíos prepagos?Alguien que posee acciones apreciadas recibe una cantidad fija de efectivo por adelantado (a menudo 70-90 por ciento del valor de las acciones).A cambio, el accionista puede acordar entregar una cantidad variable de acciones en una fecha futura (o una cantidad equivalente en efectivo), tal como cinco años en el futuro.La idea es que el título se transferirá años después, por lo que no hay impuesto actual.

Entonces, ¿por qué no prepagar contratos a futuro para el Bitcoin?Nuevamente, espere un retroceso del IRS.  Cuánto retroceso puede depender de cómo se documentan los pagos anticipados.Mientras más similar sea el avance del Bitcoin a una transacción de acciones que el IRS ha aprobado en el pasado, mayores serán las posibilidades de que sobreviva al escrutinio del IRS.

Pero el rendimiento pasado no garantiza los resultados futuros, especialmente en una auditoría del IRS.De hecho, el IRS ha atacado a los pagos anticipados que considera abusivos, como por ejemplo, dónde se prestaron las acciones en el transcurso del trato.

Al igual que con los préstamos, mucho puede depender de qué tan cerca un contrato a futuro de Bitcoin rastree ofertas que el IRS ya ha bendecido.Si bien el IRS está acostumbrado a ver pagos anticipados en acciones de IBM, es posible que se apresuren a abrir agujeros en las versiones de criptomonedas.  Así que de nuevo, planifica con cuidado.

El futuro de los futuros

La aparición de futuros y la negociación de opciones en Bitcoin es un cambio de juego potencial para estas transacciones.  Si bien es posible que no cambien la forma de pensar del IRS acerca de cómo gravar cualquier instrumento financiero en particular, sí ofrecen a los participantes del mercado muchas más opciones.

Hace solo un año, encontrar una contraparte para tomar el lado opuesto en un préstamo de Bitcoin o un contrato prepago no fue tarea fácil.  Ahora, los inversores institucionales deberían dar un paso, sin mencionar los fondos de cobertura de criptomonedas.  Un mercado de futuros ofrece jugadores más grandes un punto de apoyo y puede permitirles reducir el riesgo al tomar el lado largo o corto en una operación en particular.

Tanto si le gusta al IRS como si no, los instrumentos financieros de criptomoneda llegaron para quedarse.Pero, al igual que con las ICO's, tenga en cuenta que el comprador está en orden.Algunas innovaciones crearán un gran valor y permitirán a las partes protegerse eficazmente.Los instrumentos financieros también pueden ayudar a los inversores a obtener una exposición específica a ciertos activos, que no pueden alcanzarse de otra manera.

Pero con la innovación financiera vienen los riesgos, y huelga decir que el apalancamiento puede aumentar esos riesgos.Si se diseñan de manera adecuada, los instrumentos financieros podrían ofrecer una forma para que los primeros adoptantes bloqueen las ganancias ahora y difieran el impuesto hasta más adelante.Sin embargo, una planificación cuidadosa es crucial, y el IRS inicialmente abordará estas transacciones con escepticismo (y, probablemente, con alguna seria confusión).Deberíamos esperar algunas conversaciones interesantes. 

Dashiell C. Shapiro es socio en Wood LLP

Aviso legal. [Nbsp] Las opiniones e interpretaciones en este artículo son las del autor y no representan necesariamente las opiniones de Cointelegraph.