Los holders de Bitcoin aprovechan los préstamos respaldados por criptomonedas para comprar bienes inmuebles sin vender ni un solo satoshi, mientras se eluden los impuestos sobre las ganancias de capital.
Esta tendencia emergente está ganando impulso entre los primeros usuarios de criptomonedas, los emprendedores y las personas con un elevado patrimonio que son "ricos en Bitcoin", pero que a menudo no cumplen los criterios tradicionales para la financiación inmobiliaria, según explicó Mauricio Di Bartolomeo, cofundador de Ledn, a Cointelegraph.
Los modelos de préstamos respaldados por Bitcoin permiten a los prestatarios aprovechar sus criptomonedas sin desprenderse de ellas. Dado que la obtención de un préstamo no suele considerarse un hecho imponible, los clientes pueden acceder a liquidez sin perder la exposición al alza.
"Los préstamos con Bitcoin como garantía no suelen estar sujetos a impuestos sobre las ganancias de capital en la mayoría de las jurisdicciones, ya que los préstamos con activos como garantía no suelen ser hechos imponibles, dado que no se está vendiendo el Bitcoin", explicó Di Bartolomeo.
Los préstamos en Bitcoin financian viviendas rápidamente
Para obtener un préstamo en Bitcoin (BTC), los clientes bloquean BTC con una relación préstamo-valor (LTV) típica del 50 % y reciben dinero fiat o stablecoins. El tiempo medio de financiación para un prestamista es de 9,6 horas, según Di Bartolomeo. Estos fondos se utilizan luego como pago inicial o para cubrir el coste total de una propiedad.
El modelo también ofrece cierta flexibilidad. Los intereses y las comisiones se acumulan a lo largo del plazo del préstamo, sin pagos mensuales obligatorios. El reembolso puede realizarse en cualquier momento sin penalizaciones, y los préstamos pueden renovarse si el LTV se mantiene por debajo del 60 %. Los prestatarios también conservan el derecho a retirar el exceso de garantía si Bitcoin se aprecia durante el plazo del préstamo.
Di Bartolomeo afirmó que los préstamos en Bitcoin de Ledn han tenido una gran aceptación en Latinoamérica, Estados Unidos y algunas partes de Europa. "La ventaja de utilizar Bitcoin como garantía es que no tiene fronteras", afirmó.
Una preocupación recurrente con los préstamos respaldados por BTC es la volatilidad. "A medida que el precio de Bitcoin cae y el LTV aumenta, los clientes reciben notificaciones para enviar garantías adicionales", explicó Di Bartolomeo.
Si el LTV alcanza el 80 %, el prestamista vende la cantidad necesaria de BTC para reembolsar el préstamo y devuelve el resto al prestatario. Dado que la transacción inmobiliaria ya se ha producido, la liquidación no revierte la compra de la propiedad, sino que simplemente liquida el préstamo.
Bitcoin como garantía, sin necesidad de verificación de crédito
Los prestamistas tradicionales suelen rehuir las criptomonedas debido a la incertidumbre regulatoria y al riesgo crediticio. Sin embargo, Di Bartolomeo afirmó que los préstamos en Bitcoin pueden eludir por completo la necesidad de puntuaciones crediticias. Los prestatarios aportan una garantía de 2:1 y los prestamistas pueden liquidar al instante si el valor cae.
"Creemos que Bitcoin es la garantía más pura del mundo. Se negocia las 24 horas del día, los 7 días de la semana, es muy líquido y las transacciones se pueden enviar a nivel mundial en tiempo real", señaló Di Bartolomeo.
Ledn emitió más de 300 millones de dólares en préstamos minoristas en el primer trimestre de 2025 y va camino de superar los 1.000 millones de dólares a finales de año, según la empresa. Además, en 2024, los clientes ganaron ocho veces más con la revalorización de Bitcoin de lo que pagaron en intereses, con más de 1.000 BTC retirados como garantía excedente cuando los precios subieron.
Di Bartolomeo añadió que cada vez más personas con un alto patrimonio neto están recurriendo a préstamos respaldados por Bitcoin. En lugar de cobrar, están aprovechando sus tenencias de BTC para acceder a activos tangibles como los inmuebles, manteniendo la exposición a lo que consideran su inversión de mejor rendimiento.
"Quieren mantener la exposición a su activo de mayor rendimiento y seguir disfrutando de la posibilidad de mudarse a una nueva propiedad sin vender sus Bitcoin".
En mayo, Seamus Rocca, director ejecutivo del banco privado Xapo Bank, con sede en Gibraltar, afirmó que los tenedores de Bitcoin se sienten cada vez más cómodos pidiendo préstamos contra sus criptomonedas a medida que crece la confianza en el mercado.
El 18 de marzo, Xapo Bank lanzó un producto de préstamo que permite a los usuarios pedir préstamos en dólares estadounidenses utilizando sus Bitcoin como garantía. Con este producto, los clientes que cumplan los requisitos pueden acceder a préstamos de hasta un millón de dólares mientras conservan sus BTC.
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