Puntos clave:
Berkshire tiene 347.000 millones de dólares en efectivo, suficiente para comprar el 18% de la oferta de Bitcoin.
Greg Abel no ha señalado un cambio en la postura anti-Bitcoin de Warren Buffett.
Berkshire ya tiene una exposición indirecta a las criptomonedas a través de Nu Holdings y Jefferies.
Warren Buffett anunció en la junta anual de accionistas de Berkshire Hathaway, celebrada el 3 de mayo, que dejará el cargo de CEO a finales de 2025, y que Greg Abel tomará el relevo. Esta transición plantea especulaciones sobre la capacidad financiera de Berkshire para comprar Bitcoin (BTC) bajo el nuevo liderazgo.
Berkshire puede superar fácilmente el holding de BTC de Strategy
Berkshire terminó el cuarto trimestre de 2024 con una cifra récord de 347.000 millones de dólares en efectivo y bonos del Tesoro estadounidense, lo que representa alrededor del 32% de su capitalización bursátil de 1,1 billones de dólares.
La empresa podría adquirir aproximadamente 3,52 millones de BTC si compra la criptomoneda al precio aproximado de mayo de 95.000 dólares. Esto equivale a alrededor del 17,88% de la oferta en circulación de Bitcoin de 19,69 millones de monedas.
Si la empresa sólo recurriera a sus 295.980 millones de dólares estimados en el Tesoro de EE.UU., podría comprar alrededor de 3,12 millones de BTC, o el 15,85% de la oferta en circulación, lo que la posicionaría como un actor dominante en el mercado de criptomonedas.
Berkshire Hathaway es el Bitcoin del siglo XX.
— Michael Saylor (@saylor) May 3, 2025
Un movimiento así eclipsaría fácilmente a Strategy Inc. que cotiza en el Nasdaq (antes MicroStrategy), el mayor holder corporativo de Bitcoin del mundo, que hace holding de 553.555 BTC valorados en aproximadamente 52.200 millones de dólares a 6 de mayo.
En otras palabras, Berkshire teóricamente puede igualar el holding de Strategy con aproximadamente una sexta parte de su efectivo si lo convierte a Bitcoin.
Los analistas de Bernstein prevén unos 330.000 millones de dólares en entradas de Bitcoin impulsadas por la tesorería corporativa para 2029, con 205.000 millones de dólares esperados de empresas cotizadas entre 2025 y 2029.
Según los analistas, gran parte de esta cifra procederá de empresas más pequeñas y de crecimiento lento que intentarán copiar la estrategia de Bitcoin de Strategy Inc. Lo ven como una de las pocas formas de aumentar su valor cuando otras opciones de crecimiento son escasas.
El caso alcista de Bernstein anticipa 124.000 millones de dólares adicionales de compras de Bitcoin sólo de Strategy, respaldado por los planes de recaudación de capital recientemente aumentados de la empresa, que pretenden asegurar 84.000 millones de dólares para 2027, casi el doble de su objetivo anterior.
¿Greg Abel está a favor de las criptomonedas?
Si Berkshire compraría Bitcoin bajo el liderazgo de Abel es algo especulativo.
El nuevo líder de Berkshire Hathaway no ha indicado públicamente un cambio de la filosofía de inversión en valor de Buffett, dando prioridad a los activos con flujos de efectivo tangibles sobre los especulativos como Bitcoin, que Buffett una vez llamó "veneno para ratas al cuadrado".
El precio de BTC ha subido casi un 900% desde las críticas de Buffett en mayo de 2018.
Sin embargo, Berkshire, a pesar de su postura anticriptomonedas, tiene una exposición indirecta en el sector a través de inversiones en empresas criptoamigables como Nu Holdings y Jefferies Financial Group, que posee acciones en iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock.
La estrategia es similar a la forma en que Berkshire abordó el oro, que Buffett ridiculizó repetidamente por carecer de productividad. Sin embargo, Berkshire sorprendió a los mercados comprando acciones de Barrick Gold (una empresa minera de oro) en 2020, aunque más tarde vendió esa posición.
Con Abel, puede que Berkshire no se adentre directamente en Bitcoin, pero su enfoque cauteloso e indirecto podría expandirse a medida que evolucionen los mercados. Queda por ver si eso conduce a la adopción plena o a una cuidadosa inmersión.
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