Ejecutivo de IBM: las CBDC pueden aliviar riesgos que contribuyeron a la crisis financiera de 2008

Stanley Yong, líder mundial en soluciones de monedas digitales de banco central (CBDC) en IBM, dijo que las CBDC pueden ayudar a mitigar los riesgos que contribuyeron a la crisis financiera del 2008. Yong también habló sobre su perspectiva de cómo superar la fragmentación de los sistemas de pago digitales existentes durante una entrevista para el Squawk Box de CNBC el 14 de noviembre.

Las CBDC, o monedas digitales nacionales, son monedas virtuales emitidas y controladas por un regulador federal. Las CBDC no están descentralizadas, como la mayoría de las criptomonedas —sino que representan dinero fiduciario, solo en forma digital—.

Yong también es Director Técnico (CTO) de IBM Blockchain para Servicios Financieros, y ha trabajado anteriormente con el consorcio blockchain empresarial R3 y la incubadora blockchain ConsenSys, además de haber pasado una década operando sistemas de pago para el banco central de Singapur, la Autoridad Monetaria de Singapur.

Hablando con CNBC, Yong dijo que las CBDC son "la única forma en que se puede tener la certeza de liquidación requerida para servicios financieros, especialmente cuando se piensa en los tipos de riesgos que surgieron durante la crisis de Lehman en el 2008."

Sugirió que parte de la congelación del sistema de liquidación —una falla sistémica que afectó a los sistemas financieros en múltiples países— que se produjo durante la crisis del 2008 fue provocada por “una falta de confianza en los mecanismos de entrega frente a pagos que estaban disponibles en ese momento". Por lo tanto, propuso que:

"Combinar lo que los bancos centrales tienen en términos de sistemas digitales para transferencia de dinero [...] con los mecanismos de entrega para todo tipo de productos, derivados y acciones en un sistema de blockchain, [...] sería la forma en que nos deshiciéramos de los tipos de riesgos que vimos en el 2008".

Yong señaló que una de las principales ventajas de una CDBC, incluso en las economías desarrolladas cuyas sociedades son en cierta medida ya "sin efectivo" y utilizan una amplia gama de soluciones de pago digital, sería la reducción en la "fragmentación del mercado".

El dinero capturado en los llamados "sistemas de circuito cerrado" —por ejemplo, depositado en una tarjeta de viaje prepaga— no se puede utilizar en otros contextos minoristas, señaló. Y aunque las tarjetas de débito prepagas de Visa y MasterCard son de circuito abierto, consideró que no eran lo suficientemente eficientes a nivel de costos y tarifas para hacerlas viables para los micropagos.

Cuando se le preguntó si una versión de CBDC del dólar estadounidense sería "realista", Yong dijo que con "las superposiciones legales y comerciales correctas", la misma tecnología que respalda las criptomonedas, blockchain, podría usarse para proporcionar una especie de "reemplazo de moneda" para el billete verde.

Hablando hoy en el Festival de Fintech de Singapur, la directora del Fondo Monetario Internacional (FMI) propuso que la comunidad internacional debería "considerar" respaldar las CBDC. Al admitir que no estaba "bastante convencida" por las criptomonedas en términos más generales, la directora del FMI, Christine Lagarde, dijo que "puede haber un papel para que el estado suministre dinero a la economía digital".