La hiperbitcoinización lleva la idea de bitcoin como moneda digital y la extiende a un escenario en el que se convierte en el principal medio de intercambio, unidad de cuenta y reserva de valor, eventualmente reemplazando a las monedas fiduciarias tradicionales. Esto significa que puedes pagar por tu café, enviar dinero a un amigo e incluso invertir en la bolsa con bitcoin.
Entonces, ¿cuáles son los impulsores de la hiperbitcoinización? Charles-Henry Monchau, CIO del Grupo Syz, afirma que, en primer lugar, la espiral inflacionaria y el sobreendeudamiento precipitan el colapso de las monedas fiduciarias. El impulso hacia la hiperbitcoinización está cada vez más alimentado por el aumento de la inflación en las economías basadas en dinero fiduciario. La economista Stephanie Kelton culpa a las monedas fiduciarias por convertirse en meros "puntos" que pueden ser manipulados y sin valor real.
"Esta situación es insostenible, dadas las actuales luchas contra la inflación y los ejemplos de hiperinflación en Venezuela (193% en 2023) y Argentina (160.9% en 2023). En este contexto, bitcoin ofrece un contraste llamativo: una red descentralizada fuera del control de los bancos centrales, con una oferta fija limitada a 21 millones de tokens. Esta escasez hace que bitcoin sea un activo resistente a la inflación", continúa Charles.
Para el CIO, el segundo impulsor fue la adopción masiva de bitcoin. La aceptación universal de bitcoin está acelerándose, con más de 15,000 empresas globales, incluidas gigantes como Apple, Walmart y Disney, aceptando pagos en criptomonedas, ya sea directamente o a través de aplicaciones de terceros. Esta tendencia continúa a medida que los beneficios de aceptar bitcoin superan los costos.
"El impulso hacia la hiperbitcoinización también podría ser acelerado por el aumento de la adopción institucional y de productos derivados de bitcoin, como ETF, futuros y opciones, lo que hace que las criptomonedas sean más accesibles para los inversores tradicionales", destaca Charles.
Los políticos ahora están abogando por la creación de CBDCs, monedas digitales controladas por el gobierno, para mantener su influencia en la política monetaria. Creen que tal movimiento podría debilitar las criptomonedas. Sin embargo, podría tener el efecto opuesto. La introducción de monedas digitales controladas por el gobierno, como el yuan digital, plantea preocupaciones sobre la privacidad y la seguridad personal y podría, irónicamente, llevar a las personas a optar por bitcoin, viéndolo como la única forma verdadera de dinero independiente.
Ventajas de la hiperbitcoinización
El CIO recuerda que una ventaja importante y largamente elogiada de la creciente adopción de bitcoin es la redistribución de la riqueza. Bajo un régimen de hiperbitcoinización, la economía global adoptaría bitcoin como su moneda principal. Bitcoin ya no sería valuado en moneda fiduciaria; 1 BTC simplemente correspondería a su propio valor. Los precios de bienes y servicios se expresarían exclusivamente en bitcoin, creando potencialmente un modelo económico deflacionario.
Para que bitcoin sirva efectivamente como moneda diaria, su volatilidad necesita ser reducida, para facilitar las transacciones del día a día. Según Willy Woo, analista de la red de criptomonedas, con la hiperbitcoinización el precio de bitcoin aumentará y luego se estabilizará, potencialmente en un nivel muy alto.
"La hiperbitcoinización podría poner patas arriba los sistemas financieros tradicionales, desde los bancos hasta las políticas monetarias gubernamentales. La adopción masiva de bitcoin llevará a una rápida devaluación de las monedas fiduciarias, resultando en una redistribución de la riqueza a favor de los primeros adoptantes de bitcoin. Este nuevo marco económico también reforzaría la legitimidad de otras criptomonedas, integrándolas en la economía circular", destaca Charles.
La ascensión de bitcoin también podría facilitar el acceso a servicios financieros, especialmente en áreas con pocos bancos. Las criptomonedas digitales y sin fronteras garantizan transacciones transparentes y seguras. Gracias esta tecnología, aquellos que fueron excluidos del sistema bancario tradicional pueden ahora participar en la economía global, sin recurrir a cuentas bancarias expresadas en moneda local.
Potenciales trampas
Las inversiones y transacciones en bitcoin se están volviendo cada vez más populares, pero su integración en las transacciones diarias es crucial para su adopción generalizada. Según Chainalysis, se han creado más de 460 millones de direcciones de carteras Bitcoin. Sin embargo, alrededor del 90% de esas carteras están inactivas, dejando poco más de 46 millones de carteras con al menos USD 0.25.
Bitcoin sigue siendo famoso por sus amplias fluctuaciones de precios, lo que representa un gran problema para su uso en transacciones cotidianas. Para que bitcoin sea considerado una unidad de cuenta, su valor debería poder ser predecible y estable, al igual que las monedas tradicionales como el dólar. El aumento de la liquidez y la adopción de bitcoin deberían reducir su volatilidad.
Y aunque la Lightning Network, la Capa 2, ha mejorado la velocidad y la escalabilidad de las transacciones de bitcoin, también haciendo el proceso más ecológico, el procesamiento instantáneo de miles de millones de transacciones sigue estando fuera de alcance por el momento. Charles recuerda que gobernar un sistema financiero descentralizado también presenta desafíos regulatorios únicos y que los gobiernos tendrán que desarrollar nuevas leyes o modificar las existentes para gestionar una moneda que trasciende las fronteras nacionales y opere fuera del sistema bancario tradicional.
"Todavía no está claro si Bitcoin se convertirá en la moneda universal, pero su crecimiento continuo posiciona a la hiperbitcoinización como un futuro plausible. Como dice el dicho, 'La necesidad es la madre de la invención', nos encontramos en el corazón de una experiencia fiduciaria fallida y una creciente necesidad de usar bitcoin como medio de intercambio, reserva de valor y potencialmente unidad de cuenta", concluye Charles.
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