Se prevé que un nuevo impuesto más moderado sobre los activos digitales en Japón haga que las criptomonedas resulten más atractivas para los inversores minoristas.
Los legisladores de la Dieta Nacional, el órgano legislativo de Japón, apoyan, según se informa, una propuesta del organismo regulador financiero del país, la Agencia de Servicios Financieros (FSA), que reduciría los impuestos sobre las criptomonedas. El tipo impositivo se reduciría de un máximo del 55% al 20%, alineando el régimen fiscal más estrechamente con los activos y valores tradicionales.
La flexibilización del código fiscal refleja una tendencia creciente del Gobierno a moderar su postura hacia las criptomonedas en Japón. Desde una zona relativamente gris hasta una regulación estricta, pasando por su inclusión en un plan de crecimiento nacional, el Gobierno ha ido reconociendo gradualmente las criptomonedas como parte del sector financiero.
Este creciente reconocimiento, que pronto se traducirá en una reducción de los impuestos para los traders de criptomonedas, atraerá a nuevos usuarios minoristas, según afirman los observadores del sector.
Más inversores minoristas con la reducción de los impuestos sobre las criptomonedas en Japón
Durante años, las criptomonedas operaron en un espacio algo gris en Japón. Tras el colapso del exchange de criptomonedas Mt. Gox en 2014, la Dieta decidió que los activos digitales como Bitcoin (BTC) no se consideraran moneda ni bonos. Por lo tanto, no podían ser regulados por la Ley Bancaria y la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa.
Esto prohibió efectivamente a los bancos y a las empresas que operan con valores ofrecer servicios relacionados con las criptomonedas.
En mayo de 2016, la FSA estableció un régimen regulador para los proveedores de servicios de criptoactivos en virtud de la Ley de Servicios de Pago (PSA). Las posteriores enmiendas a la PSA en 2017 legalizaron las criptomonedas y crearon normas para los exchanges. Entre ellas se incluían requisitos contra el blanqueo de capitales, de conocimiento del cliente y de registro.
Las enmiendas también calificaron las criptomonedas como "ingresos diversos". Las tasas impositivas progresivas del impuesto sobre la renta en Japón oscilan entre el 5% y el 45%. En combinación con un impuesto fijo del 10% para los residentes, la penalización fiscal máxima para las criptomonedas asciende al 55%.
El impuesto fijo sobre las ganancias de capital del 20% propuesto equipararía la fiscalidad de los activos digitales a la de los instrumentos financieros tradicionales. Al hacerlo, los observadores del mercado creen que más inversores minoristas se lanzarán a las criptomonedas.
Sota Watanabe, CEO de la empresa de desarrollo de blockchain Startale, dijo que es "un gran día [para] Japón [...] . Si se aprueba este año, es probable que lleguen los ETF cripto y la deducción fiscal del 55% al 20%. Estoy 100% seguro de que más japoneses se unirán a la cadena".
Haseeb Qureshi, socio gerente del fondo de inversión en criptomonedas Dragonfly, afirmó que la elevada tasa impositiva en Japón ha dado lugar a "un volumen de comercio minorista relativamente bajo en la actualidad y a la escasa presencia de empresas de criptomonedas a nivel mundial". Sin embargo, con un PIB cercano al de Alemania y la India, esto convierte a Japón en un "gigante dormido en el ámbito de las criptomonedas".
Según Qureshi, el principal culpable son los impuestos. "Este arbitraje fiscal es una de las principales razones por las que MetaPlanet cotiza con una prima sobre el valor liquidativo: comprar una sociedad instrumental de BTC tiene ventajas fiscales frente a negociar directamente con BTC".
El ecosistema cripto de Japón crece a medida que se estabilizan las regulaciones
Incluso después de las enmiendas de 2017, las regulaciones cripto se endurecieron tras nuevas sacudidas al ecosistema cripto.
En 2018, el exchange de criptomonedas Coincheck fue hackeada y perdió unos USD 350 millones. Más tarde ese mismo año, los exchanges de criptomonedas fundaron la Asociación Japonesa de Exchanges de Monedas Virtuales (JVCEA), un organismo autorregulador del sector que recibió el registro de la FSA. La FSA también formó un grupo de estudio para mejorar la seguridad de los exchanges de criptomonedas.
En 2019, los reguladores aclararon las definiciones del sector de las criptomonedas y exigieron a las plataformas que declararan su intención de ofrecer servicios en Japón y que cumplieran con las leyes de información necesarias.
Esta aclaración y estos requisitos también incluían medidas que han impulsado el crecimiento. En 2022, una nueva legislación permitió a las instituciones certificadas ofrecer stablecoins respaldadas por dinero fiduciario. La FSA también comenzó a clasificar algunas criptomonedas como "productos financieros".
Estas actualizaciones han dado lugar a un aumento de nuevos productos y ofertas, y han despertado el interés de los inversores por los activos digitales. En combinación con una disminución de los salarios reales en relación con la inflación, los inversores japoneses buscan inversiones con mejores rendimientos, aunque más arriesgadas.
Las tenencias totales de criptomonedas muestran picos y valles que reflejan las condiciones del mercado, pero siguen una tendencia alcista. El crecimiento de las cuentas relacionadas con las criptomonedas ha sido constante.
Los observadores afirman que aún hay mucho margen para el crecimiento. Noriyuki Hirosue, CEO del exchange Bitbank, afirmó que la reforma fiscal "podría expandir enormemente el mercado".
Watanabe afirmó que, si se aprueba, la reforma fiscal "será una victoria para el sector. El Gobierno ha estado hablando con los líderes del sector en Japón y este es un gran resultado de la colaboración".
Satoshi Hasuo, director representante y ejecutivo del exchange Coincheck, afirmó que todavía hay aproximadamente tres veces más personas con cuentas de trading que con cuentas de criptomonedas. El siguiente paso será "pensar en cómo convencer a estas personas".
De hecho, las plataformas están empezando a competir por lo que consideran la nueva ola de comerciantes minoristas que están entrando en los mercados japoneses. Qureshi afirmó: "Las empresas impulsan gran parte de la energía aquí, lo cual es bastante único. [...] Se ve cómo SBI (importante accionista de Ripple), Sony, Sega y Nomura avanzan rápidamente y dan grandes pasos".
Según se informa, SBI VC Trade está considerando ofrecer un mayor apalancamiento en sus servicios de comercio de criptomonedas. SBI Holdings también ha creado recientemente una empresa conjunta con Circle para ofrecer servicios de préstamo en USDC (USDC).
Y aunque los tokens no fungibles (NFT) pueden estar prácticamente muertos en la mayoría de los lugares, las empresas japonesas los están utilizando para atraer a los turistas y sacar provecho de propiedades intelectuales populares como Hello Kitty. A principios de 2025, HTT Digital se asoció con 22 empresas diferentes, entre ellas Sanrio, creadora de Hello Kitty, y gigantes como Nissan y Yamaha, para lanzar una colección de NFT.
La industria de las criptomonedas en Japón se está preparando para crecer, a medida que se amplía la oferta y el Gobierno integra gradualmente los activos digitales en el sistema financiero.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.
