La cantidad y la escala de las liquidaciones del criptomercado podrían ser mucho peores de lo que sugieren los datos de los principales exchanges, según un investigador.
El 29 de agosto, el analista senior de K33 Research, Vetle Lunde, informó que los principales criptoexchanges, como Binance, Bybit y OKX, habían alterado significativamente sus informes de datos de liquidación desde 2021.
Estas alteraciones significaron que los exchanges registraron una liquidación por segundo en lugar de informar todas las liquidaciones.
“Los datos de liquidación de los exchanges son falsos y una gran subrepresentación de los volúmenes reales de liquidación en el mercado”, dijo, y agregó:
“En los últimos tres años, los datos sobre liquidaciones han sido muy inferiores a los reales.”
De ser cierto, esto significaría que los traders de criptomonedas esencialmente podrían haber estado trabajando con una imagen borrosa del mercado.
Los datos de liquidación se utilizan normalmente como una “forma limpia de medir el apetito de riesgo” y comprender mejor los ratios de apalancamiento en los exchanges.
La investigación señaló que el interés abierto, una medida del valor de los criptoderivados aún por vencer, no siempre se correlaciona con los datos de liquidación, como se evidencia en el siguiente gráfico.
Cambios en el interés abierto frente a liquidaciones. Fuente: K33 Research
Además, los datos de liquidaciones también podrían utilizarse para comprender mejor el impacto de la volatilidad repentina y si el apalancamiento se ha agotado o no durante grandes eventos de liquidación, como el Crypto Black Monday (o el Lunes Negro de las Criptomonedas) del 5 de agosto, cuando el precio de bitcoin cayó brevemente por debajo de los USD 50,000.
El investigador especuló que los exchanges podrían estar limitando los datos por consideraciones de relaciones públicas o manteniendo una ventaja de información para su propio beneficio:
“Algunos exchanges incluso tienen intereses en empresas de inversión que pueden operar con información que el resto del mercado no tiene.”
Dijo que el seguimiento de los cambios en el interés abierto puede ayudar a calibrar las liquidaciones por apalancamiento, ya que puede comparar los eventos de apalancamiento pasados con los actuales, “pero no tiene en cuenta a los traders que abren nuevas posiciones en medio de las liquidaciones.”
“Por ahora, los datos de liquidación son en su mayoría entretenimiento erróneo y no procesable.”
Cointelegraph se puso en contacto con los exchanges mencionados en la investigación, pero no recibió comentarios en el momento de la publicación. Este artículo se actualizará si responden algún comentario.
En el momento de escribir este artículo, la plataforma de análisis de datos de criptoderivados Coinglass informa que 56,958 traders han sido liquidados en las últimas 24 horas, con liquidaciones totales de USD 156.7 millones, el 83% de los cuales eran posiciones largas.
Sin embargo, esa información también procede de flujos de datos de los principales exchanges.
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