MicroStrategy ha anunciado su intención de ofrecer $500 millones en bonos senior convertibles con vencimiento en 2032.
La oferta privada a compradores institucionales calificados se adherirá a la Regla 144A de la Ley de Valores de 1933 y está “sujeta a condiciones de mercado y otros factores.”
“Los bonos serán obligaciones no garantizadas y senior de MicroStrategy y devengarán intereses pagaderos semestralmente en mora el 15 de junio y el 15 de diciembre de cada año, comenzando el 15 de diciembre de 2024. Los bonos vencerán el 15 de junio de 2032, a menos que sean recomprados, redimidos o convertidos antes de acuerdo con sus términos.”
Procedimientos y objetivos estratégicos
Según un comunicado de prensa, los ingresos netos se utilizarán principalmente para adquirir más Bitcoin (BTC) y para “fines corporativos generales.”
A pesar de estar sujetos a condiciones de mercado, este movimiento se alinea con el objetivo a largo plazo de MicroStrategy de usar BTC como su activo de reserva de tesorería.
Detalles de la oferta privada
La empresa espera otorgar a los compradores iniciales de los bonos la opción de comprar $75 millones adicionales en “monto principal agregado de los bonos.”
“Si MicroStrategy redime menos de todos los bonos en circulación, al menos $75 millones en monto principal agregado de bonos deben estar en circulación y no sujetos a redención a partir de la fecha del aviso de redención correspondiente.”
El comunicado de prensa explicó que “la tasa de interés, la tasa de conversión inicial y otros términos de los bonos se determinarán en el momento de la fijación de precios de la oferta.”
“MicroStrategy espera que el precio de referencia utilizado para calcular el precio de conversión inicial de los bonos sea el precio promedio ponderado por volumen compuesto en EE.UU. de las acciones ordinarias clase A de MicroStrategy desde las 9:30 am hasta las 4:00 pm EDT en la fecha de fijación de precios.”
Consideraciones regulatorias
Según el comunicado de prensa, los bonos se ofrecerán y venderán a compradores calificados bajo la Regla 144A de la Ley de Valores de 1933.
Esto significaría que los bonos senior convertibles y cualquier acción convertible de las acciones ordinarias clase A de MicroStrategy no estarán oficialmente registradas en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
No estar registrado bajo la SEC significa que no pueden ser vendidos o comprados en mercados públicos sin cumplir con condiciones legales específicas.
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