MicroStrategy, el mayor tenedor corporativo de Bitcoin que cotiza en bolsa, ha visto aumentar el valor de sus acciones un impresionante 94% en lo que va del año (YTD), impulsado por el repunte de Bitcoin por encima de los 97,000 dólares.
Con 331,200 Bitcoin (BTC) en su balance, valorados en alrededor de 32,000 millones de dólares, MicroStrategy tiene 15,510 millones de dólares en ganancias no realizadas, según datos de Dropstab.
De acuerdo con el gráfico de comparación de rendimiento de MSTR Tracker, que compara MicroStrategy con otras grandes acciones tecnológicas, solo Nvidia superó a MSTR con un aumento del 180% en lo que va del año.
El aumento en el valor de las acciones de MicroStrategy refleja la creciente integración de las criptomonedas en las finanzas tradicionales y la creciente demanda de los inversores por acciones respaldadas en Bitcoin.
Gráfico que muestra el valor del portafolio de las tenencias de BTC de MicroStrategy y 15,000 millones de dólares en ganancias no realizadas. Fuente: Dropstab
Rendimiento más allá del sector de criptomonedas
Mientras que el aumento en el precio de BTC ha tenido un desempeño increíble en 2024, las acciones de MicroStrategy también han subido durante el año, como lo indica el gráfico de comparación de rendimiento a continuación.
El desempeño de MicroStrategy en lo que va del año ha superado a grandes acciones tecnológicas, incluyendo Apple en un 21%, Amazon en un 24% y Tesla en un 6%.
Como un proxy de BTC y una empresa de tecnología, el negocio de análisis empresarial de MicroStrategy sigue teniendo un buen desempeño en estrecha asociación con BTC. Sin embargo, esta valoración podría cambiar rápidamente si ocurre una caída en el mercado de criptomonedas.
Gráfico de comparación de rendimiento contra puntos de referencia comunes que muestra que las acciones de MSTR aumentaron un 94% en lo que va del año. Fuente: MSTR Tracker
Riesgos de depender demasiado de BTC
A pesar del sólido desempeño, la dependencia de MicroStrategy en Bitcoin la expone a la volatilidad del mercado. Una caída significativa en el precio de Bitcoin podría erosionar rápidamente la valoración de la empresa y el precio de sus acciones.
La prima del valor neto de los activos de la empresa, actualmente en 3.3x, refleja un entusiasmo especulativo, lo que podría señalar una volatilidad potencial.
A medida que el precio de BTC se acerca a los 100,000 dólares, algunos analistas advierten que podría haber toma de ganancias en el horizonte, ya que la toma de ganancias “permanece por debajo de los picos históricos.”
Gráfico que muestra el aumento del precio de BTC durante el periodo de un año mientras se acerca a los 100,000 dólares. Fuente: CoinMarketCap
MicroStrategy está en camino de superar a Intel
La capitalización de mercado de MicroStrategy superó los 100,000 millones de dólares el 19 de noviembre. Los analistas esperan más ganancias a medida que la estrategia de adquisición de Bitcoin de la compañía se acelera.
En vista de este hito, el fondo de facto de BTC está ahora en camino de superar la capitalización de mercado del fabricante de chips Intel, con su capitalización de mercado de 102,000 millones de dólares al 20 de noviembre.
El CEO Michael Saylor anunció recientemente una oportunidad para presentar un pitch de tres minutos a la junta directiva de Microsoft sobre los beneficios de invertir en Bitcoin.
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