Bitcoin (BTC) continúa un agosto salvaje con más volatilidad a medida que la semana se abre con una caída por debajo de los USD 60,000.
Tras una espectacular recuperación del terreno perdido después de un colapso igualmente espectacular a mínimos de seis meses, la acción del precio de BTC está luchando por restaurar su narrativa alcista.
¿Quién tomará el control en los próximos días?
El escenario ya está preparado para la batalla entre alcistas y bajistas, pero hay muchos catalizadores de la volatilidad que pueden dar alguna sorpresa.
El principal de ellos viene de fuera de la criptoesfera en forma de datos macroeconómicos de Estados Unidos.
La publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio está en el punto de mira de los analistas, en medio de la controversia sobre cómo la Reserva Federal está gestionando la inestabilidad de los mercados mundiales.
El IPC se publicará el 14 de agosto, un día después del Índice de Precios de Producción (IPP), y las peticiones de subsidio de desempleo completarán la semana.
Para los traders, un doble "cruce de la muerte" del par BTC/USD proporciona un sombrío recordatorio de cómo incluso los mercados alcistas pueden tener sus momentos feos.
Los fundamentos de la red Bitcoin también están reaccionando a la reciente agitación del mercado: la dificultad de minado está preparada para su primera caída en seis semanas.
Considerando que bitcoin y las altcoins están en un estado de flujo, Cointelegraph echa un vistazo más de cerca a los factores clave que influyen actualmente en el mercado.
La acción del precio de BTC está "desenfrenada"
Tras un fin de semana plano, bitcoin aumentó la volatilidad en el cierre semanal, con caídas de última hora atribuidas acciones manipuladoras de traders de gran volumen.
El cierre se situó justo por encima de los USD 58,700, según datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView, lo que supone un ligero repunte frente a las pérdidas de USD 10,000 de dos semanas antes.
La sesión asiática del 12 de agosto continuó con la volatilidad; se registraron mínimos locales de USD 57,700 en Bitstamp.
"Los plazos inferiores están por todas partes, pero el gráfico semanal cuenta una historia diferente", respondió el popular trader Jelle en X.
“165 días de consolidación de mitad de ciclo. Este ciclo no ha terminado.”
"Subimos un poco más de lo esperado, pero el retest del soporte de USD 55,000 se aproxima. Buscaremos una configuración larga en esa área ", dijo el compañero trader Roman a sus seguidores en X en parte de su última cobertura de mercado.
Credible Crypto señaló que la liquidez de la oferta en los libros de pedidos de los exchanges se mantuvo por encima de los "mínimos sin explotar" cerca de la zona de USD 55,000.
"Mucha gente está observando la zona larga verde entre USD 54,500-56,500 ya que tenemos demanda local allí", escribió en parte de un post en X junto a un gráfico explicativo.
“Dicho esto, los mapas de calor están mostrando ofertas apiladas justo por encima de esa región- frente que corre la zona larga 'ideal'”.
Credible Crypto reconoció un restablecimiento del interés abierto en la reducción del cierre semanal.
"No me sorprendería si nos enfrentamos a la zona de USD 54,500-56,500 y revertimos antes de eso", concluyó.
Los últimos datos de CoinGlass mostraban que la liquidez de los compradores aparecía en los USD 57,700 y por debajo el 12 de agosto. La fuerte demanda se mantuvo por encima, centrada en los USD 61,000.
Los alcistas de bitcoin luchan contra dos cruces de la muerte
Bitcoin ha logrado cimentar dos "cruces de la muerte" distintos durante la semana pasada, una situación problemática que no ha pasado desapercibida para la comunidad de traders.
Como informó Cointelegraph, se trata de cuatro líneas de tendencia: las medias móviles simples (SMA) de 21, 50, 100 y 200 días.
En los últimos días, la SMA bajista de 21 días ha cruzado por debajo de su equivalente de 100 días, un movimiento que luego repitieron las de 50 y 200 días.
"Los alcistas de bitcoin no pudieron evitar el segundo cruce mortal", confirmó Keith Alan, cofundador del recurso de trading Material Indicators, en un comentario en X el 11 de agosto mientras subía un fragmento de análisis en vídeo.
No obstante, Alan describió que los cruces de la muerte no lo eran “todo" para el mercado, ya que la volatilidad alcista aún puede anular las consecuencias.
"De nuevo, son indicadores rezagados, así que hay que esperar y ver", dijo.
Anteriormente, el popular trader Benjamin Cowen argumentó que sería necesario un cierre diario por encima de USD 62,000 para evitar más problemas de cruces mortales en el futuro.
Llega la semana del IPC mientras la volatilidad del VIX se mantiene inestable
Las impresiones del IPC y el IPP de esta semana no podrían llegar en peor momento para los traders de activos de riesgo.
Cualquier sorpresa se sumará a un panorama complejo de la inflación estadounidense; la Fed ya está bajo presión para bajar los tipos de interés en su próxima reunión de septiembre.
Las turbulencias de la semana pasada, centradas en Japón, no han hecho sino aumentar la presión sobre la Fed para que responda, pero de momento, el statu quo sigue siendo el mismo: los tipos más altos en más de veinte años.
"Nos espera una semana ajetreada", resumía el recurso de negociación The Kobeissi Letter en uno de sus últimos hilos en X.
Kobeissi señaló que el índice de volatilidad VIX se mantiene elevado tras alcanzar la semana pasada sus terceros niveles más altos de la historia.
Sin embargo, se prevé que el propio IPC siga cayendo, lo que debería animar a la Fed a plantearse la importantísima bajada de tipos.
Charlie Billelo, estratega jefe de mercado de la firma de gestión de patrimonios Creative Planning, se centró en el combustible como posible factor que contribuya a la postura pesimista de la Fed.
"Los precios de la gasolina en EE.UU. han bajado a USD 3.45 por galón (media nacional) desde los USD 3.82 galón de hace un año (descenso del 10%)", señaló la semana pasada.
“Si esto se mantiene, probablemente será un factor que presione a la baja el IPC general de agosto (la Fed de Cleveland prevé actualmente un 2.7%), consolidando el recorte de tipos de la Fed.”
Los últimos datos de FedWatch Tool de CME Group mostraban que, a 12 de agosto, los mercados valoraban casi por igual las probabilidades de un recorte del 0.25% y del 0.5% en septiembre. En el punto álgido de la volatilidad en torno a Japón, las probabilidades favorecían ampliamente a este último.
La dificultad de la minería sufre un modesto retroceso
Ahora es el momento de que los fundamentos de la red Bitcoin respondan al caos del mercado de las últimas dos semanas.
En ese tiempo, los mínimos de seis meses del par BTC/USD se han transformado en una nueva prueba de los USD 63,000; ahora, el par está en algún punto intermedio.
En consecuencia, se espera que la dificultad minera muestre un descenso en su próximo reajuste automatizado el 14 de agosto. Las estimaciones de BTC.com lo sitúan en torno al 3.5% en el momento de escribir estas líneas.
Esta será la primera caída de dificultad en seis semanas, aunque algo normal para 2024, que ha visto varios descensos de más del 5%.
El hashrate, por su parte, sigue rondando máximos históricos, según confirman los datos de MiningPoolStats. Esto subraya la creciente resistencia del sector minero, que ya se está adaptando al panorama posterior al halving.
Analizando los datos de las empresas mineras estadounidenses, Ki Young Ju, CEO de la plataforma de análisis de criptomonedas CryptoQuant, destacó que el coste medio de la minería de 1 BTC sigue siendo unos USD 15,000 inferior al precio al contado actual.
"El coste medio de minería por bitcoin de las empresas mineras estadounidenses es de unos USD 43,000. El informe del segundo trimestre de 2024 de Marathon Digital muestra un coste de minería medio de USD 42,969 por BTC", señaló la semana pasada.
“Esto se puede calcular utilizando su tasa de hash operativa, el costo por petahash por día y el promedio diario de bitcoin minado.”
El sentimiento del criptomercado
A medida que los criptomercados presentan un estado de flujo, también lo hace el estado de ánimo entre los traders.
Las últimas cifras del Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas ofrecen una lectura inusual: grandes oscilaciones reflejan la naturaleza voluble del sentimiento del mercado.
El 6 de agosto, el Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas alcanzó mínimos de 17/100, marcando su nivel más bajo desde julio de 2022 e incluso superando la reacción al colapso de FTX a finales de ese año.
El posterior repunte del precio de BTC hizo que el sentimiento pasara de "miedo extremo" a neutral en cuestión de días, alcanzando el 48/100 antes de volver a bajar.
Por lo tanto, a partir del 12 de agosto, el criptomercado está de nuevo en "miedo extremo" a pesar de la ausencia de una caída de precios correspondiente.
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