El operador bursátil Nasdaq ha probado con éxito una prueba de concepto (PoC) basada en blockchain, que proporciona una solución eficaz de pignoración de valores 24/7, según un comunicado de prensa publicado el martes, 19 de junio.

La nueva plataforma blockchain ha sido desarrollada conjuntamente por Nasdaq, ABN AMRO Clearing, EuroCCP y Euroclear, y pretende abordar los retos a los que se enfrentan las entidades de contrapartida central (ECC) cuando se trata de hacer llamadas de margen después de que ha acabado el horario de negociación en bolsa.

Se realizan llamadas de margen cuando se requiere un inversor que posee una cuenta de margen con una firma de corretaje para depositar fondos adicionales a fin de satisfacer un “margen de mantenimiento” (una cantidad mínima de equidad) que sirve como garantía contra potenciales pérdidas.

Según la CEO de EuroCCP, Diana Chan, en el sistema actual, la protección del riesgo de contraparte para las comercializaciones de equidad “no está bien servida" por las infraestructuras del mercado global.

Se debe hacer una autorización de derivados en total cumplimiento con la reglamentación de la infraestructura del mercado europeo (EMIR), y la limpieza de los participantes y las ECC se enfrentan a dificultades "significativas" cuando se hacen llamadas de margen y aseguran transferencias colaterales después de las horas de trabajo y a través de varias zonas horarias.

La prensa revela que la nueva prueba de concepto blockchain ha "demostrado que se puede construir una red compartida, flexible, entre dadores, tomadores e intermediarios colaterales" exitosamente, permitiendo a las partes “manejar la llamada de margen, la entrega colateral de valores y el proceso de regreso en minutos.”

Coen van Walbeek, el Director Global de tesorería y SBL en ABN AMRO Clearing, es citado diciendo que la prueba de concepto es "un gran avance para el modelo PCCH", con la cabeza de Nasdaq Clearing agregando que el proyecto es un "excelente ejemplo" del "inmenso potencial para transformar los mercados en todo el mundo" de la tecnología blockchain.

Los socios de Nasdaq, en la elaboración de la nueva prueba de concepto de blockchain, están entre las principales empresas de servicios financieros. Euroclear tiene "€28,6 miles de millones" en los activos de los clientes, ABN AMRO Clearing procesa "más de 16 millones” de transacciones al día y "está categorizado como un top 3 de centros de intercambio de información en la mayoría de las zonas horarias, y EuroCCP es "el PCCH más conectado en Europa", con "acceso al 82% de equidad operaciones ejecutadas en 26 plataformas comerciales.”

A comienzos de este mes, la CEO de Nasdaq, Adena Friedman, dijo que aunque la tecnología blockchain todavía necesita desarrollo para mejorar su escalabilidad, la tecnología podría, en el futuro, abordar el problema de la "enorme ineficiencia" en los mercados de valores privados, y que es una "tecnología fascinante que podría ser muy problemática" a largo plazo.

En abril, la CEO dijo que si hay claridad reguladora próximamente, "ciertamente, Nasdaq consideraría la posibilidad de convertirse en un criptointercambio con el tiempo.”