Actualmente en Perú se encuentra en proceso el Proyecto de CBDC, una moneda digital emitida por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). La propuesta se dió con el fin de poder implementar y promover la inclusión y seguridad de los Sistemas de Pagos Domésticos. 

En un documento emitido por el BCRP, la entidad financiera dió a conocer diversas consideraciones que fueron el resultado de una etapa de investigación para conocer las posibilidades de emitir una Moneda Digital del Banco Central.

La principal cuestión a tener en cuenta es que Perú aún está en transición de una economía basada en efectivo a una economía inclinada por los pagos digitales. Aunque el uso de métodos de pago electrónicos ha experimentado un rápido crecimiento, el volumen y el valor de las transacciones realizadas con estos medios en Perú aún son limitados en comparación con otros países de la región. 

Esto se debe principalmente a la falta de inclusión financiera, lo que lleva a una parte significativa de la población a depender del dinero en efectivo. Dada su posición como ente regulador del Sistema Nacional de Pagos de Perú, el BCRP muestra interés y compromiso en liderar el cambio hacia una mayor digitalización, considerando la emisión de una CBDC como una posible opción política.

También es importante tener presente que en Perú aproximadamente el 50% de la población adulta no está bancarizada. De este grupo poblacional, el 76.6% de la población reside en áreas urbanas (con un 27.6% en Lima Metropolitana). El grupo de edad predominante entre las personas no bancarizadas está compuesto por individuos de 41 a 64 años, representando el 38.3% de este grupo. Además, el 47.5% de ellos ha completado la educación secundaria. 

La creación e implementación de la CBDC no tiene como objetivo excluir o desplazar los métodos de pagos existentes en el sistema, sino que busca derribar las brechas divisorias que existen en el sistema financiero; de manera que se logre una inclusión financiera real. Para ello, es necesario que la CBDC tenga un diseño apropiado que fomente un acceso más amplio a los pagos electrónicos y promueva la interoperabilidad de los sistemas de pago digitales en el país.

Es importante aclarar que, la emisión de una CBDC no equivale a la eliminación del dinero físico. Como se mencionaba anteriormente, se busca que los individuos puedan disponer de ambos tipos de dinero. 

“Es decir, la CBDC complementaría el espectro de medios de pago que el BCRP pone a disposición del público. En este contexto, una CBDC operaría como un complemento de las infraestructuras actuales, ofreciendo un servicio público a aquellos que no son atendidos por las alternativas de pago existentes”, explicó el BCRP en la documentación emitida.

Plan estratégico para el desarrollo de los pagos digitales

Con el objetivo de fomentar el acceso y la utilización de los pagos electrónicos, el BCRP está trabajando con la visión de lograr, para el año 2028, un Sistema Nacional de Pagos (SNP) en el cual una variedad de servicios e instrumentos de pago innovadores e interoperables, respaldados por infraestructuras seguras, eficientes y accesibles, satisfagan de manera efectiva las necesidades de pago de individuos, empresas y gobierno, promoviendo así la adopción de los pagos digitales.

Para lograr este objetivo, la entidad bancaria se encuentra analizando y estudiando tres elementos:

1. Fortalecer regulaciones: por medio de la revisión del marco legal y regulatorio, que incluye la Ley de Pagos, la Ley de Dinero Electrónico y la legislación secundaria, con el objetivo de mejorar el acceso, la seguridad, la competencia, la interoperabilidad y la innovación en el Sistema Nacional de Pagos (SNP).  Además, se plantea la emisión de nuevas regulaciones para fortalecer la interoperabilidad, fomentar la transparencia, regular a los proveedores de servicios de pago y promover el desarrollo de la banca abierta en Perú

2. Modernizar y desarrollar la infraestructura: esto incluye la modernización del sistema LBTR para mejorar funcionalidades, horario de operación, acceso, resiliencia cibernética y seguridad, así como la adopción de nuevas tecnologías. 

Se busca mejorar las infraestructuras y los servicios de pago, identificar y abordar las barreras y limitaciones en el acceso y uso de servicios como la CCE (Cuenta de Compensación Electrónica), cuentas bancarias y APDE (Agente de Pagos Digitales Especiales). También se plantea evaluar la implementación de una plataforma pública de pagos minoristas interconectada, desarrollada por el BCRP, para facilitar la total interoperabilidad entre proveedores de servicios de pagos minoristas y permitir transferencias de fondos a bajo costo o sin costo alguno, independientemente del proveedor de servicios de pago utilizado. Además, se considera la emisión de una CBDC que facilite el acceso a los pagos digitales para la población no bancarizada y complemente los medios de pago existentes.

3. Fortalecer la coordinación y difusión: Se busca establecer un foro para discutir temas relacionados con el desarrollo del SNP con los sectores público y privado. También se plantea coordinar con otras autoridades para abordar temas comunes como la banca abierta, la transparencia del mercado, la inclusión financiera, las infraestructuras digitales y  la confidencialidad y protección de la información. Además, se busca coordinar con el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) y otros actores del sistema de pagos para promover la digitalización de pagos G2P (del gobierno a las personas).

Aspectos a tener en cuenta para el diseño de una CBDC

El FMI ha identificado dos enfoques operativos para la emisión de una CBDC. En el modelo unilateral, el banco central asume todas las responsabilidades y emite la CBDC, incluyendo la distribución y la interacción con los usuarios finales. Este enfoque es más complejo operativamente, ya que el banco central debe proporcionar servicios adicionales a los usuarios, como resolución de disputas y seguridad cibernética, tareas que normalmente no se asocian con los bancos centrales.

En el segundo enfoque, denominado modelo intermediario, el banco central emite la CBDC, pero delega ciertas funciones a empresas privadas (intermediarias) que interactúan con los usuarios finales. Estas intermediarias pueden ser entidades financieras, proveedores de servicios de pago u operadores de telefonía móvil. Este modelo se asemeja en varios aspectos al sistema existente para la creación de depósitos bancarios.

En el caso de las tecnologías de acceso, el Banco de Pagos Internacionales (BPI) ha establecido dos tecnologías de acceso para una CBDC: basada en cuentas y tokenizada. En la CBDC basada en cuentas, el acceso se realiza mediante la identificación del titular de la cuenta, mientras que en la CBDC basada en tokens, el acceso se basa en conocimientos criptográficos. El modelo de cuentas vincula las transacciones a la identidad del usuario, mientras que el modelo de tokens ofrece un grado de anonimato similar al efectivo, pero con el riesgo de perder fondos si se pierde la clave secreta. Ambos modelos presentan desafíos para las autoridades en términos de regulación AML/CFT (prevención de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo).

En conclusión, el BCRP propone un diseño inicial de la CBDC basado en un modelo intermediario, en el cual el BCRP emite una CBDC tokenizada. Los tokens digitales se distribuyen a través de entidades financieras y agentes autorizados, lo que permite al BCRP mantener un registro central de las transacciones. 

Los usuarios pueden utilizar billeteras digitales para realizar pagos sin necesidad de tener una cuenta bancaria. Se requiere un proceso de registro para activar las billeteras digitales, utilizando el documento de identidad del usuario. La autenticación de transacciones varía según el tipo y monto de las mismas. Además, se busca la posibilidad de realizar pagos en lugares sin conexión a internet, mediante un sistema de CBDC fuera de línea basado en SMS u otra solución.

El BCRP ha finalizado la fase de investigación, que servirá como base para las etapas de prueba de supuestos, prototipos, pilotos y producción. Estas etapas se llevarán a cabo en colaboración con el sector privado y otras autoridades pertinentes. 

La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.

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