Strive, una gestora de activos cofundada por el ex candidato presidencial estadounidense Vivek Ramaswamy en 2022, tiene previsto recaudar hasta 150 millones de dólares mediante una oferta de acciones preferentes, cuyos ingresos se destinarán al pago de deudas y a la compra de Bitcoins.
Strive ha anunciado este miércoles que tiene previsto vender acciones de su serie A de acciones preferentes perpetuas de tipo variable, que cotizan bajo el símbolo SATA.
La empresa ha declarado que el capital recaudado, junto con el efectivo existente y los posibles ingresos procedentes de la liquidación de operaciones de cobertura, se utilizaría para pagar las deudas de su filial de propiedad exclusiva, Semler Scientific. Esto incluye la recompra de una parte de los bonos senior convertibles al 4,25 % de Semler con vencimiento en 2030, así como los préstamos pendientes en virtud de un contrato marco de préstamo con Coinbase Credit.
Strive afirmó que la medida tiene por objeto simplificar su balance y volver a un "modelo de amplificación exclusivamente perpetua preferente". Los fondos restantes podrán destinarse a la adquisición de Bitcoin (BTC) y productos relacionados con Bitcoin.
Strive planea canjes de deuda
La empresa de tesorería de Bitcoin también reveló sus planes de negociar canjes privados con determinados holders de bonos convertibles de Semler, lo que les permitiría canjear deuda por acciones preferentes de SATA. Estos canjes reducirían el tamaño de la oferta pública, pero no generarían efectivo para la empresa.
Las acciones preferentes de SATA tienen una tasa de dividendo anual inicial del 12,25 %, que se paga mensualmente en efectivo, y la tasa se ajusta con el tiempo en función de las condiciones del mercado y los tipos de interés a corto plazo. Las acciones preferentes son perpetuas, pero pueden ser rescatadas a opción de Strive, generalmente a 110 dólares por acción más los dividendos no pagados.
Barclays y Cantor Fitzgerald actúan como gestores conjuntos de la oferta, con Clear Street como cogestor.
A principios de enero, Strive anunció un acuerdo para adquirir Semler Scientific mediante una operación íntegramente en acciones. La empresa afirmó que había obtenido la aprobación de los accionistas para la adquisición, que añadiría los 5.048,1 Bitcoins de Semler Scientific a la tesorería actual de Strive. Tras la transacción, los holdings totales de Bitcoins de Strive aumentarán hasta los 12.797,9 BTC.
En mayo de 2025, Strive anunció una recaudación de 750 millones de dólares para establecer estrategias "generadoras de alfa" a través de compras relacionadas con Bitcoin. La empresa anunció otro programa de venta de acciones por un valor de 500 millones de dólares para recaudar fondos para compras adicionales de BTC en diciembre.
Las empresas de tesorería de criptomonedas se enfrentan a retos en 2026
El plan de Strive llega en un momento en que las empresas de tesorería de activos digitales se encaminan hacia un período difícil, y los ejecutivos del sector advierten que muchas empresas creadas durante el auge de Bitcoin podrían no sobrevivir. El CEO de MoreMarkets, Altan Tutar, afirmó que en 2026 podrían producirse cierres generalizados, ya que la caída de los precios de las criptomonedas y el descenso de la valoración de las acciones ejercerán presión sobre los modelos de negocio que dependen en gran medida del holding de activos digitales.
Tutar prevé que las empresas de tesorería centradas en altcoins serán las primeras en fracasar, seguidas de las estrategias de gran capitalización vinculadas a activos como Ethereum (ETH), Solana (SOL) y XRP (XRP). Afirma que el sector está saturado y es incapaz de mantener valoraciones por encima del valor neto de los activos sin crear fuentes de rendimiento adicionales.
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