Un informe de investigación publicado por el portal Cryptorank el pasado 19 de octubre, muestra que el Valor Total Bloqueado (TVL) de los proyectos RWA (Activos del Mundo Real) ha incrementado desde los 125.3 millones de dólares hasta los 2,440 millones de dólares en este 2023. Para abordar este tema, resulta necesario entender qué son los RWA. 

Los RWA son los activos del mundo real (Real World Assets por sus siglas en inglés). Esto significa que los RWA son activos tokenizados, es decir, la representación digital de activos reales.

El informe los define de la siguiente manera:

“Los activos del mundo real (RWA) representan activos que existen en el mundo físico y pueden utilizarse en el ámbito de las criptomonedas a través del proceso de tokenización. La tecnología Blockchain ofrece oportunidades para llevar el valor de estos activos a la cadena de bloques, permitiéndoles negociar fácilmente y convertirse en liquidez. Al combinar el mundo real con Web3, se establece una nueva base para las finanzas descentralizadas, que tiene el potencial de impulsar significativamente el crecimiento de este sector”.

Ejemplos de los RWA son los bienes raíces, acciones de empresas, colecciones de arte, materias primas como granos, entre otros, mientras que en el espacio criptográfico esto empieza a ser más cotidiano. 

Expresa el informe: “RWA tiene el potencial de impulsar el desarrollo de DeFi con miles de millones de dólares en inversiones. Además, proporciona a la comunidad criptográfica exposición al mundo real, fusionando efectivamente las criptomonedas con nuestra vida cotidiana”.

En efecto, la creación y puesta en marcha de diversos proyectos de tokenización han generado que el crecimiento exponencial en el TVL sea de manera sostenida en esta categoría de las DeFi. 

Crecimiento del sector RWA en el 2023 - Fuente: Cryptorank.io

El informe aclara que “al momento de escribir este artículo, RWA es la octava categoría DeFi más grande según TVL según los datos de DefiLlama (tenga en cuenta que los datos de DefilLama no incluyen Maker, FRAX y algunos otros protocolos debido a su metodología)”.

Además explican que existen múltiples maneras de participar en protocolos basados en RWA, entre ellas se enumeran:

1. Ofrecer liquidez y realizar préstamos: En calidad de proveedor de liquidez, puede otorgar préstamos directos a prestatarios a través de grupos de crédito o aportar sus fondos al protocolo para su administración.

2. Comerciar con activos tokenizados: Tendrá la opción de adquirir, mantener y negociar diversos activos RWA tokenizados, tales como bonos, valores, obras de arte, e incluso créditos de carbono.

3. Ser copropietario de bienes raíces: A través del proceso de tokenización, podrá convertirse en copropietario de propiedades inmobiliarias, como casas, bienes raíces comerciales e incluso otros tipos de propiedades, beneficiándose de su uso como, por ejemplo, a través del alquiler de la propiedad.

Tendencias actuales de las RWA

Además hace mención en el reporte sobre los beneficios de este tipo de inversiones. Al respecto hace mención al crecimiento que han tenido las inversiones en los bonos del tesoro de Estados Unidos. 

Al respecto indican: “al tiempo que agrega valor adicional a la cadena de bloques, RWA también brinda oportunidades de inversión nuevas y sostenibles. Al utilizar los protocolos RWA, los inversores obtienen exposición a los mercados financieros tradicionales sin intermediarios y con costes marginales más bajos. Por ejemplo, puede invertir en bonos del Tesoro de EE.UU. tokenizados en cadena y obtener un rendimiento sostenible con menores riesgos. Tenga en cuenta que invertir en bonos del Tesoro de EE. UU. ahora es más rentable en comparación con el APY (rendimiento porcentual anual), sugerido por los principales protocolos DeFi”.

Rendimientos de los Bonos del Tesoro Tokenizados vs Stablecoins en protocolos DeFi - Fuente: Cryptorank.io

Indican en el informe que “los bonos del Tesoro tokenizados son uno de los instrumentos más interesantes de RWA. La tokenización de los bonos del Tesoro de EE. UU. abre este mercado a nuevos inversores y reduce las barreras para este activo de bajo riesgo. Los bonos del Tesoro de Estados Unidos se consideran uno de los valores más confiables del mundo. El aumento de los tipos de interés en Estados Unidos hace que invertir en bonos del Tesoro sea una estrategia muy rentable. La tokenización de este activo proporciona a los inversores criptográficos una exposición a este instrumento, aumentando así las oportunidades de inversión con menores riesgos. Varios proyectos notables brindan a los usuarios acceso a los tesoros tokenizados a través de su infraestructura: Franklin Templeton, Maple, Ondo Finance, Matrixdock y otros”.

Indican además que las economías en desarrollo lideran la adopción de préstamos privados en cadenas de bloques. Las compañías ubicadas en estas economías emergentes destacan como los prestatarios más activos en los protocolos RWA. Dado que en ocasiones los mercados crediticios tradicionales no están disponibles en estas regiones, los préstamos respaldados por RWA en cadenas de bloques ofrecen una alternativa sólida para acceder a financiamiento y promover el desarrollo empresarial. 

Señalan que en África y el sur de Asia, en particular, empresas emergentes obtienen un fuerte impulso a través de fondos prestados en plataformas de préstamos basados en RWA.

Asimismo, Goldfinch lidera la provisión de la mayor parte de los créditos privados en cadenas de bloques en países de África y el sudeste asiático. Esta afluencia de créditos en cadenas de bloques se concentra principalmente en empresas de tecnología financiera y proyectos relacionados con la reducción de emisiones de carbono.

Desglose de prestatarios de RWA por países - Fuente: Cryptorank.io

Culmina el reporte indicando que los RWA se destacan como una tendencia relevante en DeFi para este 2023, con el potencial de inyectar miles de millones de dólares en el ecosistema Web3. Los protocolos RWA permiten la fusión de activos tradicionales con la tecnología blockchain a través del proceso de tokenización.

Este amplio espectro de instrumentos atrae a una variedad de usuarios, desde inversores minoristas hasta institucionales, desempeñando un papel esencial en la adopción global de las criptomonedas.

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