Bitcoin (BTC) inicia noviembre con una caída a 107.000 dólares mientras los traders se preparan para nuevas pruebas de soporte.
La acción del precio de Bitcoin da a los alcistas un sombrío sentimiento de déjà vu a medida que las ganancias del fin de semana se evaporan y la liquidez a la baja crece.
La estacionalidad de noviembre exige ganancias serias en el precio de BTC, pero hasta ahora, no hay señales de alivio.
Las esperanzas de un acuerdo comercial entre EE. UU. y China están sosteniendo las acciones, mientras que las criptomonedas no logran unirse a la fiesta a medida que regresan los nervios por los recortes de tasas de la Fed.
La demanda institucional alcanza mínimos de siete meses en comparación con la oferta de BTC recién minada.
Los inversores minoristas de Bitcoin están en retirada, ya que los datos sugieren que los precios de 110.000 dólares pueden ser insostenibles debido a la baja actividad de la red.
Trader de Bitcoin ve una semana “difícil”
Bitcoin cayó tan pronto como se completó el cierre diario, volviendo a los 107.000 dólares.
Datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView mostraron que BTC/USD borró todas las ganancias del fin de semana después de que los traders advirtieran sobre su “subida del domingo”.
“Honestamente, parece que esta podría ser una de las semanas de trading más difíciles del cuarto trimestre”, pronosticó el trader CrypNuevo en un hilo en X.
“Eso me hace pensar que podríamos estar en un entorno de rango limitado; por lo tanto, debería estar atento a una posible nueva prueba de los mínimos del rango.”
CrypNuevo señaló que esos mínimos tenían una confluencia clave con la media móvil exponencial (EMA) de 50 semanas en 101.150 dólares, aumentando sus probabilidades como objetivo de fondo. El precio volvió a visitar el área en Binance durante su repentina caída desde los máximos históricos de 126.200 dólares en octubre.
“Es un soporte muy sólido, por lo que veríamos un rebote muy agresivo desde allí”, continuó.
Otros, incluido el trader Daan Crypto Trades, priorizaron la liquidez del libro de órdenes del exchange para objetivos de precios cercanos clave.
“Se habían acumulado dos grandes niveles de liquidez a corto plazo durante el rango del fin de semana”, dijo a sus seguidores en X.
“El precio eliminó el límite inferior que se encontraba en 108.500 dólares. Todavía hay un grupo decente alrededor de 112.000 dólares. Al hacer zoom, vale la pena observar los niveles de 105.000-106.000 dólares y 117.000 dólares.”
El trader y analista Mark Cullen advirtió que la liquidez más baja podría resultar demasiado tentadora.
“$BTC parece débil y esa porción de liquidez inferior está llamando, pero ¿obtendremos un último impulso alcista antes de ver un retroceso más profundo en los próximos días/semanas?”, preguntó en X.
“Esperamos a que EE. UU. despierte y veamos cómo inician la semana.”
Las probabilidades de recuperación del precio de BTC colapsan
Puede que sea el comienzo de lo que tradicionalmente son los mejores seis meses del año para las acciones, pero las criptomonedas no parecen estar de humor para seguir el ejemplo.
Bitcoin ya ha bajado un 2% en noviembre, añadiendo leña al fuego para los alcistas que aún se recuperan de su peor rendimiento de octubre desde 2018.
Datos de CoinGlass muestran lo altas que son las apuestas, las ganancias promedio de noviembre desde 2013 han sido más del 40%.
Los mercados de predicción subrayan el actual bajo sentimiento entre los participantes del mercado de criptomonedas. Polymarket da solo un 33% de posibilidades de que BTC/USD termine el mes por encima de 120.000 dólares, con 115.000 dólares en un 60%.
El Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas, mientras tanto, permanece en territorio de “miedo”, aún sin reflejar la última caída de Bitcoin a 107.000 dólares.
La semana pasada, cuando ese nivel también reapareció, la plataforma de investigación Santiment sugirió que era clave en lo que respecta a las perspectivas de precio de los inversores.
“La caída de Bitcoin a 107.000 dólares el jueves ha provocado una gran cantidad de predicciones de precio de BTC por debajo de los 100.000 dólares”, escribió en X en ese momento, junto con un gráfico que comparaba las previsiones de precios por debajo de 100.000 dólares con las de más de 150.000 dólares.
“Los mercados se mueven en contra de las expectativas de la multitud; por lo tanto, un repunte de alivio es probable mientras el FUD está alcanzando su punto máximo, como ahora.”
Alivio de la guerra comercial versus una Fed agresiva
Las buenas noticias tienen precedencia para las acciones esta semana, ya que el optimismo sobre un acuerdo comercial entre EE. UU. y China supera un riesgo creciente de conflicto de intereses.
Los futuros del S&P 500 abrieron con una modesta alza, mientras los mercados digerían la reducción de aranceles y la eliminación de restricciones sobre las tierras raras chinas y los chips automotrices.
“Esta es la MAYOR desescalada hasta ahora”, escribió el recurso de trading The Kobeissi Letter en una reacción a los planes durante el fin de semana.
A pesar de las preocupaciones sobre la intervención militar estadounidense tanto en Venezuela como en Nigeria, el comercio se mantuvo en la cima de la lista para los inversores en activos de riesgo. Al mismo tiempo, solo las criptomonedas sintieron la presión al comenzar la nueva semana.
Una ruptura en la correlación de Bitcoin con las acciones no ayudó a la situación. La semana pasada, el macroanalista Jordi Visser dijo que ahora, solo las principales acciones tecnológicas proporcionan a la acción del precio de BTC algún tipo de ancla.
“Bitcoin se mueve con las acciones tecnológicas. Está correlacionado con la liquidez y el "apetito por el riesgo"”, escribió en una entrada de blog.
“Durante años, podías predecir la dirección de Bitcoin observando Nasdaq. Esa correlación se ha roto recientemente y desde diciembre de 2024. Completamente.”
El 20% de las ganancias de las empresas del S&P 500 se esperan en los próximos días, incluyendo AMD y Palantir.
El actual cierre del gobierno de EE. UU. significa que muy pocos datos de inflación estarán disponibles, siendo solo las nóminas del sector privado las que no se verán afectadas.
En segundo plano, hay una creciente incertidumbre sobre la política económica de EE. UU. La Reserva Federal es cada vez más agresiva, y los recortes adicionales de las tasas de interés en 2025 están ahora lejos de estar garantizados.
Los datos de la FedWatch Tool de CME Group sitúan las probabilidades de un recorte en la próxima reunión de la Fed de diciembre en el 63%.
Al comentar, la firma de trading Mosaic Asset Company dijo que la detención planeada de la flexibilización cuantitativa (QT) por parte de la Fed podría proporcionar un contrapeso alcista.
“Eso ha reducido el balance de la Fed de un pico de casi 9 billones de dólares en 2022 a 6,5 billones de dólares ahora”, escribió en la última edición de su boletín regular, The Market Mosaic.
“Terminar con la QT elimina una fuente clave de drenaje de liquidez del mercado financiero.”
El drenaje de la oferta institucional se revierte
La demanda institucional de Bitcoin vuelve a estar en el punto de mira esta semana, a medida que el rendimiento inferior del precio de BTC frente a las acciones y el oro pasa factura.
Los datos de la firma de inversión con sede en el Reino Unido Farside Investors muestran tres días consecutivos de salidas netas de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado de EE. UU. hasta el 31 de octubre.
El mayor de ellos, BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), contribuyó con más de quinientos millones de dólares al total.
Ahora, estos flujos están causando preocupación, ya que la demanda institucional no logra seguir el ritmo del aumento diario de la oferta de BTC.
La tendencia fue observada por Charles Edwards, fundador del fondo cuantitativo de criptoactivos Capriole Investments.
“Por primera vez en 7 meses, la compra institucional neta ha CAÍDO por debajo de la oferta diaria minada”, comentó junto a las cifras de Capriole el lunes.
Edwards describió los hallazgos como "no buenos", subrayando que el total incluía los ETF.
La última vez que el apetito institucional no logró igualar la oferta recién minada fue justo antes de que BTC/USD alcanzara sus mínimos locales actuales, alrededor de 75.000 dólares, a principios de abril.
Sin embargo, como informó Cointelegraph, Visser considera el progreso de los ETF como parte de una maduración a largo plazo de Bitcoin como una clase de macroactivo.
“Durante años, la liquidez simplemente no existía. Intenta vender 100 millones de dólares de Bitcoin en 2015. Harías caer el precio. Intenta vender 1.000 millones de dólares en 2019. El mismo problema. El mercado no podía absorberlo”, argumentó.
“¿Pero ahora? Los ETF están proporcionando una oferta institucional. Grandes empresas mantienen Bitcoin en sus balances. Los fondos soberanos de riqueza están involucrándose. El mercado finalmente ha madurado hasta el punto en que los primeros poseedores pueden salir de posiciones significativas sin causar caos.”
Los inversores minoristas de Bitcoin en “retiro”
Los inversores minoristas de Bitcoin han buscado refugio desde que el precio cayó casi un 20% desde sus máximos históricos en octubre.
Esto es visible por la disminución en las direcciones activas de BTC, según lo informado por la investigación de la plataforma de análisis on-chain CryptoQuant.
“A principios de noviembre de 2024, las direcciones activas eran de alrededor de 1,18 millones, mientras que al 30 de octubre de 2025, ascienden a 872.000, lo que representa una disminución del 26,1%”, escribió el colaborador Carmelo Alemán en una entrada de blog de Quicktake durante el fin de semana.
Alemán vinculó directamente la reciente acción del precio, que provocó múltiples eventos de liquidación masiva, al “retiro” de los minoristas.
“La ausencia de inversores minoristas limita la actividad visible de la red y retrasa el final natural de un ciclo de mercado”, concluyó.
“Los minoristas proporcionan el impulso emocional y la liquidez para que las manos fuertes salgan de sus posiciones de forma rentable, y sin ellos, los ciclos se extienden más de lo habitual.”
La también colaboradora Pelin Ay fue más allá, sugiriendo que la red de Bitcoin se había alejado demasiado del precio. La Ley de Metcalfe, dijo ella (que mide el precio justo en relación con la propagación de la red), apoya esa teoría.
“Cuando la relación NVM sube bruscamente por encima de 1, y especialmente por encima de 2, el precio ha tendido históricamente a retroceder después de ello”, una publicación de Quicktake explicó.
“El valor actual de 2,97 sugiere que la valoración de la red está muy por encima de la media histórica, lo que indica que Bitcoin se está negociando actualmente en una zona sobrevalorada en relación con el tamaño de su red.”
Ay sugirió que el precio de BTC podría caer hasta los 98.500 dólares a continuación, como resultado de la “saturación” basada en Metcalfe.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y trading implica riesgos, y debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.
