SOL (SOL), el token nativo de la red Solana, no ha podido cerrar por encima de los USD 145 desde el 3 de julio. Este rendimiento mediocre puede explicarse en parte por el menor interés de los inversores en las criptomonedas, que provocó que la capitalización de mercado agregada del sector cayera un 5% en nueve días. A pesar de ello, SOL tuvo un rendimiento inferior al de sus competidores entre el 3 y el 12 de julio, con una caída del 7.8%, mientras que BNB (BNB) y Ether (ETH) bajaron un 6.5% en el mismo periodo.
Los traders temen ahora que la tendencia bajista de SOL continúe, incluso si el mercado de criptomonedas en general recupera parte de sus pérdidas. Sin embargo, las métricas on-chain de Solana y los derivados de SOL indican que puede estar en marcha una reversión, allanando el camino para una carrera alcista por encima de los USD 160, vistos por última vez hace más de cinco semanas.
El TVL de Solana está frente a frente con el vicelíder de la BNB Chain
Algunos tokens Solana SPL tuvieron un rendimiento drásticamente inferior, lo que también explica la menor demanda de SOL. Cuando los participantes del ecosistema Solana pierden dinero, circula menos dinero en sus aplicaciones descentralizadas, lo que repercute negativamente en la demanda de SOL. Entre lo más destacado entre el 3 y el 12 de julio se incluye un descenso del 24% en DogWifHat (WIF), pérdidas del 18% en Helium (HNT) y una corrección del 18% en Jito (JTO).
En el gran esquema de las cosas, SOL sigue siendo la cuarta mayor criptomoneda, excluyendo las stablecoins, con una capitalización de mercado de USD 65,000 millones. Para poner las cosas en perspectiva, sus competidores Toncoin (TON) tiene USD 18,400 millones, Tron (TRX) 12,000 millones y Avalanche (AVAX) 10,100 millones. Además, el valor total bloqueado (TVL) en Solana igualó a la BNB Chain por primera vez el 5 de julio, y la diferencia ha sido mínima desde entonces.
Según los datos de DefiLlama, la BNB Chain tenía más del doble del TVL de Solana a finales de 2023. La brecha de USD 2,000 millones que favorecía a BNB Chain ha desaparecido, lo que significa que los traders están desplegando mucho más capital en la red de Solana. Entre lo más destacado de Solana se encuentra el staking líquido Jito, con USD 1,600 millones en depósitos, seguido de Marinade, con USD 1,100 millones, y Kamino, que también se acerca a los USD 1,100 millones en TVL.
Tron ocupa la segunda posición en términos de TVL con USD 7,600 millones, pero el 72% de ellos procede de una única aplicación de finanzas descentralizadas (DeFi), JustLend. Los analistas tienen serias dudas dado que el 94% de sus depósitos proceden de una versión envuelta de Bitcoin, que carece de pruebas sólidas de reservas. En esencia, Solana compite directamente con BNB Chain por el segundo puesto en depósitos.
La actividad de la red Solana creció en términos de usuarios y volúmenes
En términos de actividad de aplicaciones descentralizadas (DApps), Solana está lejos de ser uno de los principales contendientes, pero sus métricas mejoraron en los últimos siete días, mientras que la mayoría de los competidores experimentaron descensos.
Los datos indican que Ethereum, BNB Chain y Polygon experimentaron un descenso en el número de usuarios activos, mientras que Solana ganó un 19% en los últimos siete días. Del mismo modo, los volúmenes de DApps de Solana ascendieron a USD 703 millones en el mismo periodo, un aumento del 12% con respecto a los siete días anteriores. Mientras tanto, Ethereum, el competidor líder del mercado, sufrió un descenso del 37% en sus volúmenes.
El exchange descentralizado de Solana, Raydium, reunió la impresionante cifra de 1.71 millones de direcciones activas en siete días, lo que supone un aumento del 39%. En comparación, la DApp líder de BNB Chain, Move Stake, contabilizó 198,570 direcciones activas durante el mismo periodo.
Por último, hay que analizar los mercados de futuros de SOL. Los contratos perpetuos, también denominados swaps inversos, incorporan una tasa implícita que se recalcula cada ocho horas. Esencialmente, un tipo negativo indica que los cortos (vendedores) están utilizando un mayor apalancamiento.
En particular, el índice de financiación a ocho horas de SOL pasó a ser negativo entre el 5 y el 6 de julio, pero el indicador está actualmente cerca de cero, lo que indica una demanda equilibrada entre largos (compradores) y cortos. Aunque es imposible determinar qué podría hacer que los inversores en SOL recuperaran la confianza y empujaran su precio de nuevo hasta los USD 160, las métricas on-chain y de derivados no muestran signos de tensión.
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