Solana experimentó dos acontecimientos positivos esta semana con el lanzamiento del teléfono inteligente Saga basado en Android y potenciado por la cadena de bloques Solana, además del debut en el mercado minorista de las acciones de Solana Trust de Grayscale.

Esta evolución, unida a la tendencia alcista del mercado en general, impulsó el precio del token SOL un 29.05% desde el 11 de abril, hasta un máximo mensual de USD 26.03.

Aunque el lanzamiento del teléfono impulsa positivamente el ecosistema de Solana, el teléfono Saga parece excesivamente caro, con un precio de más de USD 1,000 por equipo. No obstante, el smartphone recibió críticas positivas en cuanto a experiencia de usuario y calidad.

La inversora independiente, Amy Wu, señaló que "las dApps, juegos y recompensas exclusivas de Saga, así como que el teléfono se envía a nivel mundial, harán que sea más fácil de justificar el precio premium de USD 1,000". Queda por ver cómo la Solana Foundation lidera los esfuerzos de marketing para el teléfono contra gigantes existentes como Samsung y Apple.

El fondo Grayscale sólo tiene USD 2.9 millones en activos bajo gestión (AUM) en el Solana Trust, lo que es considerablemente menor en comparación con el volumen de comercio diario de 24 horas de SOL, que superó los USD 500 millones, como para tener un impacto en el precio.

También hay señales de advertencia de falta de crecimiento en las métricas on-chain y de tendencia alcista en el mercado de derivados, lo que amenaza con una fuerte corrección.

Los NFT lideran el ecosistema de Solana

El número de transacciones diarias en Solana alcanzó un nuevo máximo histórico en abril, mostrando una tendencia al alza constante. Sin embargo, las cuentas activas diarias han caído a nuevos mínimos, lo que suscita cierta preocupación.

Cuentas activas diarias de Solana y número de transacciones. Fuente: Nansen

El ecosistema DeFi de Solana se vino abajo tras el colapso de FTX, con una importante liquidez drenada. Los depósitos totales en las aplicaciones DeFi de Solana son inferiores a USD 300 millones, con Solana eliminada de las diez primeras blockchains DeFi por valor total bloqueado, según DeFiLlama.

El uso de DeFi en el ecosistema Solana se ha limitado a los protocolos de bloqueo de liquidez, mientras que los exchanges descentralizados y los protocolos de préstamo han pasado a un segundo plano. Parece que los NFT son las protagonistas del ecosistema.

La cuota de mercado de Solana en el comercio de NFT pasó del 6% al 14% del volumen total de ventas de NFT en menos de un año hasta febrero de 2023, según un informe de Delphi Digital. Es el segundo mayor ecosistema de NFT después de Ethereum. El informe añade que:

"El ecosistema de NFT de Solana está impulsado por traders que están más incentivados financieramente y comercian mucho más a menudo en comparación con los usuarios de NFT de Ethereum". Sin embargo, los volúmenes de comercio de NFT han disminuido desde febrero de 2023 por debajo del nivel de noviembre de 2022, lo que es una señal desalentadora.

Volumen de comercio de los mercados de NFT de Solana. Fuente: Nansen

Además, la actividad del dinero inteligente también se ha contraído significativamente, con menos gastos y ganancias realizadas por las billeteras de "dinero inteligente". Nansen califica de "dinero inteligente" a las direcciones con operaciones prolíficas y activas.

Ingresos de dinero inteligente (azul), gastos (rojo) y flujo monetario neto (verde). Fuente: Nansen

Comportamiento de acción del precio de Solana

Los volúmenes de interés abierto (OI) para los futuros SOL, que representan el número de posiciones abiertas para los contratos de SOL, se dispararon hacia un máximo de 2023 con un aumento de USD 239 millones a USD 365 millones en las 48 horas siguientes al 11 de abril, según datos de Coinglass.

La subida del precio de SOL coincide con el aumento del volumen OI, lo que sugiere que los volúmenes de derivados están impulsando la reciente tendencia alcista.

Volumen de interés abierto en contratos de futuros SOL. Fuente: coinglass

El aumento de los volúmenes de OI también acompaña a un aumento de las tasas de financiación de los contratos de swaps perpetuos, lo que sugiere que los traders de apalancamiento son alcistas en el token. Se trata de una señal contraria bajista, pues el mercado suele ejecutar los stops de las órdenes perpetuas abarrotadas.

Tipo de financiación de los swaps perpetuos de SOL. Fuente: Coinglass

El par SOL/USD se enfrenta a la resistencia de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en USD 25.40 y a los niveles de ruptura de 2022 en torno a USD 29.76. El indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence), un indicador de impulso, muestra una divergencia entre el repunte del precio y el indicador MACD, insinuando un posible retroceso. El nivel de soporte se sitúa en USD 20.

Gráfico del precio del par SOL/USD. Fuente: TradingView

El crecimiento del ecosistema de Solana en los volúmenes de negociación de NFT ha sido impresionante, pero ha disminuido desde febrero de 2023, y la actividad del dinero inteligente se ha contraído significativamente.

El aumento de los volúmenes de interés abierto de los futuros SOL y de las tasas de financiación de los contratos de permuta perpetua puede sugerir que los volúmenes de derivados están impulsando la última tendencia alcista. En general, aunque Solana ha tenido una evolución positiva, queda por ver cómo el ecosistema sostendrá el repunte de los precios.

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