Solana (SOL) vuelve a cotizar por encima de los 180 dólares tras casi tres meses luchando por recuperar este nivel. La subida del 16.3% durante un mes hasta los 183 dólares se produce al mismo tiempo que Bitcoin (BTC) se encuentra a 1,000 dólares de su máximo histórico, pero ¿apoyan los datos específicos de Solana un movimiento hacia niveles más altos?

Capitalización total de las altcoins (izquierda) frente al par SOL/USD (derecha). Fuente: Tradingview 

Las métricas onchain y  dederivados indican que la carrera alcista de Solana puede estar apenas comenzando, con el potencial de mayores ganancias hacia los 200 dólares y más. Datos muestran un aumento constante en el valor total bloqueado (TVL) de la red Solana, pues la cantidad asegurada en sus contratos inteligentes alcanzó un máximo de 2 años.

Valor total bloqueado de la red Solana, valores en términos de SOL. Fuente: DefiLlama

El 26 de octubre, los depósitos en la red de Solana alcanzaron los 42.5 millones de SOL, el nivel más alto desde septiembre de 2022. Los principales contribuyentes incluyen a Jupiter, que experimentó un aumento del 13% en depósitos en los últimos 30 días; Raydium, con un aumento del 18%; y Sanctum, con una entrada del 17% durante el mismo período.

Solana ocupa el segundo lugar en aplicaciones descentralizadas

Solana ha superado a BNB Chain y ahora es la segunda red más grande en términos de TVL líquida, aunque aún está por detrás de Ethereum. La brecha se ha estado reduciendo en los últimos años. Un ejemplo reciente del crecimiento de Solana es el lanzamiento del servicio de staking líquido de SOL de Binance, que actualmente ocupa el décimo lugar en el ecosistema de Solana, lo que sugiere más potencial de crecimiento.

En comparación, el TVL de Ethereum aumentó un 2% en los últimos 30 días, mientras que BNB Chain disminuyó un 5%. Cabe destacar que observar únicamente las cifras de depósitos puede ser engañoso, pues muchas aplicaciones descentralizadas (DApps), incluidas las de juegos, coleccionables, infraestructura Web3, redes sociales y mercados, no requieren grandes bases de depósitos.

Blockchains clasificadas por volúmenes DEX de 7 días, valores en USD. Fuente: DefiLlama

Recientemente, Solana ha superado a Ethereum liderando los volúmenes en intercambios descentralizados (DEX), manteniendo esta posición con un aumento del 19% en los últimos siete días. En contraste, la actividad en Ethereum aumentó un 6%, mientras que BNB Chain disminuyó un 3%. En general, los volúmenes de redes de capa 2 de Ethereum aumentaron un 5% en el mismo período, lo que convierte a Solana en el claro ganador.

Entre los principales contribuyentes dentro del ecosistema de Solana se encuentran Raydium, que creció un 20%; Lifinity, con un incremento del 49% en volúmenes; y Phoenix, que agregó un 34% de actividad en solo siete días. Una parte significativa del aumento de flujos en Solana se puede atribuir al sector de memecoins, lo que genera preguntas sobre la sostenibilidad de este crecimiento.

Por ejemplo, Moo Deng (MOODENG) se disparó un 178% en la última semana, Goatseus Maximus (GOAT) aumentó un 71% y Nosana (NOS) subió un 70%. Aunque es imposible predecir cuánto durará el rally de memecoins, la historia muestra que solo unas pocas mantienen su valor a largo plazo. Ejemplos notables incluyen Shiba Inu (SHIB), Pepe (PEPE) y Dogwifhat (WIF).

El bajo uso de apalancamiento deja espacio para un mayor repunte de precios

Además de los datos onchain, la falta de apalancamiento excesivo en los futuros de SOL sugiere que el repunte hasta los 182 dólares el 29 de octubre es solo la fase inicial de un ciclo alcista más amplio.

Tasa media de financiación a 8 horas de los futuros perpetuos de SOL. Fuente: laevitas.ch

La tasa de financiación actual del 0.01% indica que las posiciones largas (compradores) están pagando por el apalancamiento, lo que equivale aproximadamente al 0.9% mensual. En épocas de gran demanda por parte de compradores minoristas, esta tasa puede superar el 2.1% mensual; por tanto, el nivel actual se considera neutral. Cuando se combinan con las métricas onchain positivas, estos datos apuntan a una saludable actividad de compra al contado de SOL, lo que deja margen para posibles ganancias hacia los 200 dólares y más.

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