El token nativo de Solana, SOL, experimentó una significativa caída del 21% durante la semana pasada, alcanzando su punto más bajo en casi seis semanas. Esta disminución desencadenó liquidaciones sustanciales de contratos de futuros apalancados largos de SOL por un total de USD 113 millones desde el 11 de abril, lo que sugiere que los inversores pueden haber sido excesivamente optimistas después del aumento del 61% en el precio de SOL en marzo.
Esto plantea preguntas sobre el potencial de correcciones adicionales y si el nivel de soporte de USD 130 se mantendrá firme.
Crecimiento del ecosistema de Solana e integración con Coinbase
Los analistas del mercado observan que la capitalización de mercado actual de Solana de USD 60 mil millones parece inflada, especialmente en comparación con los USD 13 mil millones de Avalanche (AVAX) y los USD 10 mil millones de Tron (TRX), que son cuatro y seis veces más bajos, respectivamente. Sin embargo, algunos argumentan que la prima está justificada por la rápida expansión del ecosistema de Solana, con muchos proyectos lanzando sus propios tokens.
El 16 de abril, Coinbase anunció que su billetera está ahora completamente integrada con el ecosistema de intercambio descentralizado (DEX) de Solana, admitiendo más de 50,000 tokens SPL de Solana. Esta integración simplifica el proceso de negociación para los usuarios al permitirles ingresar directamente la dirección del contrato en el "flujo de intercambio", reduciendo así las barreras de entrada al ecosistema de Solana.
Entre el 12 de abril y el 17 de abril, el interés abierto en los futuros de SOL disminuyó un 40% a USD 1.5 mil millones, reflejando una demanda reducida de apalancamiento. Analizar la tasa de financiación de los futuros de SOL puede arrojar luz sobre si esta disminución se debió principalmente a un interés menor en posiciones largas.
La tasa de financiación para los futuros perpetuos de SOL a menudo sirve como indicador del sentimiento del mercado. Una tasa positiva sugiere una mayor demanda de posiciones largas apalancadas, mientras que una tasa negativa indica una preferencia por posiciones cortas, apostando por una disminución en el precio.
La tasa de financiación para los futuros de SOL ha sido insignificante desde el 12 de abril, lo que sugiere un interés equilibrado entre posiciones largas y cortas. Estos datos son algo reconfortantes dado que el precio de SOL ha caído un 33% en los últimos 16 días, con la posibilidad de cerrar por debajo de los USD 136 por primera vez desde el 6 de marzo.
La reciente congestión de la red no detuvo la actividad de las aplicaciones descentralizadas de Solana
Recientemente, la red de Solana se enfrentó a problemas graves de congestión, con una tasa de error de hasta el 75% para las transacciones, según lo informado por Cointelegraph. En respuesta, los desarrolladores implementaron una actualización destinada a aliviar estos cuellos de botella. Este problema ha llevado a varios proyectos a posponer el lanzamiento de sus tokens hasta que estos desafíos de red se resuelvan completamente.
Agregando presión al rendimiento de SOL estuvieron los contratiempos en varios proyectos destacados, como MarginFi. El 10 de abril, Edgar Pavlovsky, CEO de MarginFi, renunció, lo que provocó retiros por valor de USD 190 millones. La controversia se profundizó cuando otros proyectos basados en Solana acusaron a MarginFi de no liberar créditos a los usuarios. Esta situación subraya la volatilidad y los desafíos dentro del ecosistema de Solana.
A pesar de cualquier factor subyacente, la caída en los tokens SPL de Solana fue pronunciada en general. En el sector de las finanzas descentralizadas (DeFi), Jito (JTO) cayó un 29% desde el 12 de abril, mientras que Raydium (RAY) y Jupiter (JUP) registraron declives del 24% y 27%, respectivamente. Además, prominentes memecoins de Solana, incluido Dogwifhat (WIF), sufrieron una caída pronunciada del 32% en un período de seis días.
Los analistas consideran que la actividad de las DApps de Solana es indicativa de los movimientos de precio de SOL, ya que el uso de aplicaciones descentralizadas aumenta inherentemente la demanda de SOL. Esta demanda surge tanto de las tarifas de uso de la red como de la participación en los airdrops de tokens SPL.
Datos recientes de DappRadar muestran un aumento significativo en los volúmenes de DApps de Solana, que se dispararon un 60% a USD 1.3 mil millones durante la última semana, superando a sus competidores. Durante el mismo período, Ethereum experimentó un aumento del 20% en la actividad, mientras que BNB Chain experimentó un aumento del 13%. A pesar de estas ganancias, el recuento de usuarios activos de Solana se mantuvo estable en alrededor de 2 millones, incluso cuando la red de Ethereum presenció una caída del 4% en las direcciones activas.
Dada la demanda estable de apalancamiento en los mercados de futuros junto con una robusta actividad on-chain, hay poco que sugiera que SOL se quedará rezagado respecto al mercado de altcoins en general. Sin embargo, la congestión continua de la red podría desafiar la sostenibilidad de la valoración premium de Solana en comparación con otros tokens de blockchain.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.