Las transferencias de stablecoins se dispararon a un récord de 15,6 billones de dólares en el tercer trimestre de 2025, con gran parte de la actividad ligada a bots de trading automatizados, según una nueva investigación del exchange de criptomonedas CEX.io.
El miércoles, el analista de investigación de mercado de CEX.io, Illya Otychenko, calificó el tercer trimestre de 2025 como el "período más activo" para las stablecoins. Durante el trimestre, el valor de las transferencias de stablecoins alcanzó los 15,6 billones de dólares, su trimestre más fuerte hasta la fecha.
Otychenko dijo a Cointelegraph que sus cálculos, utilizando datos de Visa/Allium y Artemis, mostraron que las transferencias impulsadas por bots representaron aproximadamente el 71% del volumen total de transferencias de stablecoins del tercer trimestre.
La actividad orgánica no-bot representó alrededor del 20%, mientras que el 9% restante se atribuye a transacciones internas de smart contracts y operaciones intra-exchange.
Distinguir a los bots es crítico para los responsables políticos
El investigador dijo que será "crítico" para los responsables políticos distinguir entre ambos al evaluar el riesgo sistémico y la adopción en el mundo real.
Cuando se le preguntó cómo distinguían entre los bots de trading de alta frecuencia y la actividad manipuladora como el wash trading, Otychenko dijo a Cointelegraph que ambas cifras estaban incluidas en el 71%.
“Ambos están capturados, y los bots de alta frecuencia sin etiquetar que realizan más de 1.000 transacciones mensuales y 10 millones de dólares en volumen mensual dominaron dicha cifra del 71%”, dijo Otychenko.
Añadió que los maximal extractable value bots y aquellos que interactúan con decentralized finance protocols representaron menos de la mitad del volumen total de stablecoins.
“Esto destaca que, si bien los bots impulsan la liquidez y la actividad, una porción significativa podría no reflejar un uso económico significativo”, dijo.
Las transferencias minoristas de stablecoins alcanzan máximos históricos
Si bien el informe señaló el aumento de las transferencias de alta frecuencia sin etiquetar, que podrían estar inflando las métricas de actividad, también destacó un fuerte aumento en las transferencias de stablecoins de tamaño minorista por debajo de 250 dólares.
El informe encontró que la actividad minorista alcanzó un nuevo máximo histórico en septiembre y durante el tercer trimestre del año, convirtiendo a 2025 en el "año más activo de la historia para el uso minorista de stablecoins". Según el informe, la actividad de stablecoins de tamaño minorista superará los 60.000 millones de dólares para finales de año.
CEX.io dijo que el trading sigue siendo el principal impulsor de la adopción minorista. El exchange dijo que sus datos internos mostraron que casi el 88% de las transacciones por debajo de 250 dólares estaban ligadas a actividades de exchange.
Sin embargo, una parte creciente está ligada a remesas, pagos y retiros de efectivo fiduciario, lo que apunta a casos de uso más allá del trading.
El exchange dijo que, en general, la actividad de stablecoins no ligada al trading aumentó en más del 15% en 2025, lo que refleja el atractivo de las stablecoins para las transacciones diarias.
“Ambas categorías apuntan al creciente papel de las stablecoins para facilitar pagos, remesas y el cobro de ganancias”, dijo CEX.io.
USDT y USDC dominan las entradas trimestrales de 46.000 millones de dólares
Aparte del valor de las transacciones, las entradas netas, que se refieren a la diferencia entre las stablecoins acuñadas y las redimidas, también aumentaron en el tercer trimestre de 2025. Los datos de RWA.xyz mostraron que en el tercer trimestre, las stablecoins registraron más de 46.000 millones de dólares en entradas netas.
USDT de Tether lideró el trimestre con casi 20.000 millones de dólares en entradas netas, seguido por USDC de Circle con 12.300 millones de dólares. Mientras tanto, la stablecoin sintética Ethena USDe (USDe) tuvo 9.000 millones de dólares en entradas netas durante el trimestre.
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