Estado de la reglamentación en Corea del Sur: Se requiere que los bancos provean servicios justos a criptobolsas

El 30 de octubre, la principal autoridad financiera de Corea del Sur autorizó oficialmente a los bancos a trabajar con criptobolsas por primera vez en la historia, estableciendo un hito importante para el sector local de criptomonedas.

En la auditoría de asuntos estatales, realizada por ambos partidos del gobierno de Corea del Sur para evaluar y rastrear el progreso de cada rama y agencia gubernamental bajo la administración del Presidente Moon Jae-in, el comisionado de la Comisión de Servicios Financieros (FSC, por sus siglas en inglés), Choi Jong-ku, declaró que la FSC ha autorizado a los bancos para que trabajen con criptobolsas mediante el suministro de cuentas bancarias virtuales.

En las plataformas de comercio de activos digitales de Corea del Sur, el emisor de la cuenta, en este caso un banco local, proporciona a cada titular de una cuenta bancaria virtual un sistema instantáneo y eficiente para retirar y depositar fondos.

Los inversionistas de criptomonedas en Corea del Sur no están obligados a esperar de uno a cinco días para que los depósitos y retiros se liquiden, ya que pueden almacenar de forma segura el won surcoreano en las bolsas aprovechando la seguridad de los bancos locales.

El Comisionado Choi declaró que los bancos y las instituciones financieras están autorizados a proporcionar cuentas bancarias virtuales para las operaciones de cambio de criptodivisas, dado que las bolsas cuentan con estrictos sistemas Know Your Customer (KYC) y Anti-Money Laundering (AML) que no permiten a las cuentas anónimas y a los usuarios comerciar con activos digitales.

"No existe ningún problema en que los bancos proporcionen cuentas de banco virtuales a las criptobolsas. Si las plataformas de comercio de activos digitales tienen sistemas KYC y AML, no hay problema en emitir cuentas bancarias virtuales a las bolsas".

La aprobación de los bancos por parte de la FSC, para abrir cuentas virtuales para los inversionistas en criptomoneda, no equivale a la aprobación de cuentas anónimas. Las cuentas bancarias virtuales en Corea del Sur se refieren a las cuentas de réplica de los titulares de bancos, proporcionadas a plataformas de terceros como las criptobolsas para permitir depósitos y retiros instantáneos.

Importante hito para Corea del Sur y las bolsas locales

A lo largo de los últimos cinco años, a pesar del aumento de la demanda de criptomonedas y tecnología blockchain, el gobierno de Corea del Sur se ha mostrado escéptico respecto a la regulación de la clase de activos y del mercado porque temía que la implementación de un marco regulatorio se presentara como un respaldo de la clase de activos para el público.

Sin embargo, el abrupto aumento de la valoración del mercado de criptomonedas a finales de 2017, en el que el precio del Bitcoin se disparó de 5 000 a 20 000 dólares y alcanzó brevemente los 25 000 dólares en Corea del Sur debido a la llamada "prima Kimchi Premium", que se refiere a los tipos de las primas de las principales criptomonedas, animó al Gobierno a regular estrictamente el mercado y a exigir a las criptobolsas locales la protección del inversor.

En junio, Kim Yong-bum, vicepresidente de la FSC, declaró oficialmente que la prima Kimchi en el mercado de criptodivisas de Corea del Sur se ha desmaterializado, eliminando la posibilidad de que los inversionistas en el extranjero aprovechen la prima y el arbitraje.

"Las políticas prácticas del gobierno llevaron a la "Kimchi Premium" a desaparecer en Corea del Sur. En su punto álgido, la "Kimchi Premium" en el mercado local de criptodivisas alcanzó el 50 por ciento, debido a un aumento inusual de la demanda y la especulación. En la actualidad, el precio de las criptomonedas es casi idéntico al de otros mercados, demostrando estabilidad en el mercado surcoreano de criptomonedas".

En ese momento, la FSC había adoptado su primer enfoque hacia la regulación del mercado para dar prioridad a la protección del inversionista. Teniendo algunos avances en sus esfuerzos, la FSC y el resto de las autoridades financieras locales de Corea del Sur continuaron regulando el espacio. En retrospectiva, la formación de la Kimchi Premium y la falta de protección de los inversores en el mercado de criptomonedas a lo largo de finales de 2017 y principios de 2018 llevó al gobierno a regular adecuadamente el mercado.

La última decisión de la FSC de autorizar a los bancos a cooperar con las bolsas criptográficas representa la voluntad del gobierno de legitimar el mercado, reflejando los planes anteriores del gobierno publicados en julio, para regular las criptobolsas como instituciones financieras adecuadas.

Todas las principales criptobolsas de Corea del Sur, incluyendo Bithumb, Upbit, Coinone y Korbit, las cuatro plataformas de operaciones más importantes en términos de volumen diario de operaciones, y todas las demás criptobolsas de menor importancia tendrán derecho a un servicio bancario justo, como negocios financieros legítimos.

Los bancos no podrán rechazar a las criptobolsas por ningún otro motivo que no sea el blanqueo de dinero. Mientras las criptobolsas de cumplan con las regulaciones locales de KYC y AML, los bancos no están autorizados a abstenerse de proporcionar servicios bancarios a las plataformas de operaciones.

Los tribunales de Corea del Sur se alían con criptobolsa en disputa con el banco

El 30 de octubre, el Tribunal del Distrito Central de Seúl dictaminó en un caso entre una criptobolsa y un banco importante a favor de la bolsa, solidificando y fortaleciendo aún más el derecho de las plataformas de comercio de activos digitales a obtener servicios bancarios justos, transparentes y estables de las instituciones financieras locales.

El mismo día en que el presidente del FSC, Choi, aprobó oficialmente a los bancos para trabajar con criptobolsas, el Tribunal de Distrito Central de Seúl emitió su decisión sobre un caso judicial entre el banco local de criptografía, Coinis, y el principal banco comercial, Nonghyup.

A principios de septiembre, Coinis presentó una denuncia ante los tribunales después de que Nonghyup pusiera fin unilateralmente a sus servicios bancarios en la bolsa. Kim Tae-rim, un abogado con sede en Seúl que representaba a Coinis, afirmó que Nonghyup no tenía derecho a poner fin abruptamente a sus servicios a la bolsa.

Aunque Nonghyup respondió que había seguido las directrices de la FSC, al rechazar legalmente la prestación de servicios a la bolsa, el tribunal se puso del lado de Coinis y solicitó al banco que reanudara los servicios a la plataforma.

El abogado Kim declaró que el caso es un logro histórico para el sector de criptomonedas, ya que establecerá un precedente a largo plazo y disuadirá a los bancos de negarse unilateralmente a prestar servicios a las bolsas de activos digitales.

"Criptobolsas, por defecto, tiene el derecho de depositar y retirar fondos libremente hacia y desde los principales bancos de Corea del Sur, y una terminación abrupta de la asociación y los servicios por parte del banco [en este caso Nonghyup] sin suficiente evidencia o razonamiento cae bajo el incumplimiento del contrato".

Durante ocho meses, desde enero, Nonghyup también se negó a prestar servicios a Bithumb, lo que impidió que la mayor criptobolsa de Corea del Sur registrara nuevos usuarios.

Imagen tomada de CoinCap.io, las cinco bolsas más importantes del mercado de criptomonedas

La renovación del contrato entre Nonghyup y Bithumb se produjo tras la revisión de los sistemas de seguridad y gestión interna de la bolsa, tras sufrir dos ataques consecutivos de hackers.

Pero, dado el momento de la renovación del contrato, es posible que el banco estuviera anticipando la postura de la FSC antes de anunciar públicamente su acuerdo con Bithumb. Un representante de Bithumb dijo en ese momento:

"Bithumb ahora puede emitir cuentas bancarias virtuales para nuevos usuarios después de que se haya establecido una asociación con NH Bank. Bithumb continuará cumpliendo estrictamente con los lineamientos del banco mientras coopera con el gobierno para crear un mercado transparente y robusto para los inversionistas locales".

A lo largo de los años venideros, las bolsas aprobadas por la FSC y las autoridades financieras locales no tendrán problemas para recibir apoyo bancario de todos los bancos importantes del país.

El Presidente del Comité de Política Nacional de Corea pide que se adopte un sistema de cripto adecuado

El 2 de octubre, Min Byung-du, presidente del Comité de Política Nacional de Corea, hizo un llamado para que se adopten adecuadamente las criptomonedas y la tecnología blockchain, alentando al gobierno a poner fin a su cauteloso enfoque hacia la regulación del espacio.

El Presidente Min se refirió específicamente a la imposición de una prohibición general de las ofertas iniciales de monedas (ICO) nacionales y afirmó firmemente que el gobierno tiene que abrazar el mercado en rápido crecimiento con marcos regulatorios prácticos, positivos y eficientes que puedan facilitar el crecimiento del sector local.

Bajo la premisa de que el lavado de dinero, la especulación extrema y las operaciones fraudulentas se previenen con la regulación necesaria, el presidente Min enfatizó que el gobierno debería permitir las ICO y otras actividades relacionadas con las criptomonedas.

"La regulación no es mala. La regulación es necesaria, es la única manera de legitimar el mercado y permitir a los inversores crear confianza hacia el mercado de criptomonedas. El gobierno no puede destituir las ICO. Necesita permitir que las empresas lleven a cabo la ICO. La ICO se ha convertido en una nueva tendencia en el mercado mundial y es responsabilidad y capacidad del gobierno adoptar las nuevas tecnologías. Podemos ver que el flujo de inversión está cambiando claramente en comparación con las ICO y la recaudación de fondos de ángeles. Las ICO han recaudado 1 700 millones de dólares para Telegram y 4 000 millones de dólares para Block.One, se esta volviendo cada vez mas grande."

Durante su discurso ante el Congreso, el presidente Min se refirió a las ICO como un ejemplo primario de innovación relacionada con la cuarta revolución industrial que actualmente está bloqueada por el gobierno. Pero, Min también agregó que otras tecnologías y actividades potenciales relacionadas con la clase de activos y el sector de criptomonedas tienen que ser permitidas para que el país permanezca a la vanguardia del desarrollo de la tecnología blockchain.

Legalizar las ICO

Tal vez influenciadas por el llamado del presidente Min, las publicaciones locales han informado de que el gobierno está planeando permitir las ICO nacionales para finales de año.

En enero, un portavoz de un grupo de trabajo sobre criptomonedas, establecido por el gobierno de Corea del Sur, dijo al principal medio de comunicación, Chosun, que el gobierno estaba planeando permitir que los inversores institucionales invirtieran en ICO nacionales. Sin embargo, el informe fue recibido con fuertes críticas e indignación por parte de los inversionistas locales.

"Actualmente, el grupo de trabajo está considerando imponer regulaciones más estrictas para la protección del inversionista y el consumidor dentro del mercado de criptomonedas." El portavoz añadió que "con respecto a las ICO, es probable que el gobierno imponga regulaciones que permitan a los inversores institucionales invertir en las ICO".

Mientras que Cointelegraph informó que el comisionado del FSC Choi expresó una postura negativa hacia la naturaleza no regulada de las ICO, el 26 de octubre, el ministro del Ministerio de Ciencia y TIC, Yoo Young-min, dijo que el ministerio está explorando la legalización de las ICO.

Según una publicación local, un funcionario clave del gobierno explicó que es difícil prohibir a los inversionistas participar en las ICO porque se llevan a cabo de igual a igual utilizando Bitcoin y Ethereum.

El funcionario afirmó que es mejor que el gobierno brinde claridad, regulación y política tributaria para regular el espacio con suficiente protección al inversionista.

"Es realmente difícil prohibir las ICO. Dado que es un reto para las autoridades financieras locales imponer una prohibición general a las ICO, el gobierno está favoreciendo actualmente varias políticas como el acceso restrictivo a las ICO o el fortalecimiento de la regulación de las ICO como soluciones alternativas".

Varias regiones de Corea del Sur, como las dos ciudades más grandes del país, Seúl y Busan, ya han revelado sus planes para legalizar las ICO en los próximos meses.

La isla de Jeju, que funciona como un estado independiente al que se le permite tener sus propias leyes fuera de las leyes federales, también ha dado a conocer sus planes para adoptar las criptomonedas y legalizar las ICO. La isla de Jeju también está finalizando actualmente sus planes para crear una zona especial para la blockchain y las criptomonedas globales que funcionará como un centro de cripto dentro del país.

Aspectos del mercado local que necesitan ser mejorados

El 11 de septiembre, la división de empresas de riesgo de Corea del Sur decidió formalmente eliminar las criptobolsas del proyecto de ley de riesgo recién redactado y propuesto que proporciona a las pequeñas y medianas empresas una variedad de beneficios, incluyendo impuestos y méritos de inversión.

La razón de la división de empresas de riesgo para eliminar las plataformas de comercio de activos digitales fue su reconocimiento del comercio de criptodivisas como juegos de azar, lo que contradice la postura del gobierno hacia las criptobolsas y la declaración recientemente publicada por el comisionado del FSC Choi.

Las bolsas locales, los inversionistas y la Asociación blockchain de Corea del Sur solicitaron al gobierno que aclarara la cuestionable decisión de la división de empresas de riesgo que iba en contra de todos los esfuerzos positivos que el gobierno ha demostrado en los últimos once meses para regular el espacio.

"No podemos entender la postura del gobierno sobre las regulaciones de criptomonedas, y es completamente ilógico que el gobierno deje a una industria en rápido crecimiento fuera de un proyecto de ley tan importante como éste", dijo un operador de cambio que pidió permanecer en el anonimato debido a la sensibilidad del asunto.

La FSC también advirtió recientemente a los inversionistas contra los fondos de cobertura de criptomonedas, alegando que muchos fondos públicos no representan herramientas legales de inversión que cumplan con la Ley de Mercado de Capitales de Corea del Sur.

En general, el mercado de criptomonedas de Corea del Sur sigue siendo muy positivo con respecto a la decisión de la FSC de permitir que los bancos trabajen con criptosistemas y emitan cuentas bancarias virtuales a plataformas de negociación sin el riesgo de una terminación unilateral del servicio.

En los próximos meses, se espera que el gobierno trabaje con la Asociación Blockchain de Corea del Sur, para fortalecer los sistemas KYC y AML empleados por las criptobolsas y para implementar sofisticados sistemas de monitoreo de transacciones para eliminar el lavado de dinero.