State Street Investment Management y Galaxy Asset Management se han asociado con Ondo Finance para crear un fondo de liquidez tokenizado que transferirá los saldos de “barrido” de efectivo directamente a blockchains públicas, creando una fuente potencial de liquidez on-chain las 24 horas del día, los 7 días de la semana.
El fondo State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund, o SWEEP, está diseñado para aceptar y pagar la stablecoin de PayPal (PYUSD) a inversores acreditados, según informaron las empresas el martes.
Se espera que Ondo aporte 200 millones de dólares al fondo, vinculando así a un importante emisor de activos tokenizados del mundo real (RWA) directamente a la pila de tokenización de State Street. El fondo estará impulsado por la infraestructura de Galaxy Digital, mientras que State Street Bank and Trust Company, una filial de State Street Investment Management, actuará como custodio.
SWEEP se lanzará en Solana a principios de 2026, y posteriormente se implementará en otras redes, como Stellar y Ethereum, utilizando el protocolo de interoperabilidad cross-chain (CCIP) de Chainlink.
La carrera por definir el efectivo on-chain
Esta medida supone la entrada de otro peso pesado en una carrera cada vez más reñida por definir qué es el “efectivo on-chain” para las instituciones. BlackRock y Franklin Templeton ya gestionan vehículos de gestión de efectivo tokenizados, incluidos fondos del mercado monetario y otros fondos de renta fija a corto plazo, en blockchains públicas. Por su parte, Ondo ha creado un negocio en torno a la conversión de bonos del Tesoro y otras exposiciones crediticias en vehículos on-chain que pueden conectarse a los criptomercados.
“Al asociarnos con Galaxy, juntos daremos un paso más allá e impulsaremos la evolución del panorama TradFi on-chain”, afirmó Kim Hochfeld, directora global de efectivo y activos digitales de State Street Investment Management.
“La tokenización se está convirtiendo rápidamente en el tejido conectivo entre las finanzas tradicionales y la economía on-chain”, afirmó Ian De Bode, presidente de Ondo Finance. “Nuestra inversión prevista no solo afianzaría este innovador fondo, sino que también respaldaría el crecimiento continuo del fondo de Ondo, que ofrece a los inversores institucionales exposición a bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo con emisiones y reembolsos instantáneos las 24 horas del día, los 7 días de la semana”.
Creación de una pila de mercados de capitales on-chain
El lanzamiento se produce en un momento en el que los fondos tokenizados y las acciones tokenizadas comienzan a parecerse más a componentes de una pila emergente de mercados de capitales on-chain que a proyectos piloto aislados.
Superstate abrió el miércoles la recaudación de capital on-chain para las empresas públicas registradas en la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. a través de sus programas de emisión directa en Ethereum y Solana, centrándose en la parte de capital de esa pila al permitir a los emisores vender nuevas acciones directamente a cambio de stablecoins y liquidarlas inmediatamente en los monederos de los inversores.
La asociación de State Street con Galaxy y Ondo también pone de relieve cómo se están configurando las funciones a medida que las empresas financieras tradicionales y las de criptomonedas comparten los mismos productos. State Street aporta la cobertura regulatoria y la custodia de las cuatro grandes, Galaxy contribuye con la infraestructura de activos digitales y la experiencia en tokenización, y Ondo proporciona tanto el capital como una red de distribución de RWA ya existente.
El papel de Solana en la carrera de la tokenización
El papel de Solana como sede inicial pone de relieve una segunda carrera competitiva que se desarrolla bajo la carrera armamentística de productos. La cadena se ha convertido en el hogar preferido de los activos tokenizados y el comercio de alto rendimiento, desde acciones públicas tokenizadas hasta experimentos con fondos de liquidez on-chain, ya que los emisores buscan comisiones más bajas y liquidaciones rápidas.
Algunas de las instituciones más grandes del mundo han elegido la blockchain Solana para sus activos digitales, entre ellas Western Union, que procesa más de 100.000 millones de dólares en remesas cada año, y Pfizer, que procesa 2 billones de dólares en pagos comerciales anualmente. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) físicos staked en Solana han alcanzado casi 1.000 millones de dólares en activos bajo gestión.
El lanzamiento primero en Solana, con planes de expansión a Stellar y Ethereum, permitirá a SWEEP acceder a múltiples ecosistemas en los que las stablecoins y los tokens RWA ya forman parte de la infraestructura.
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