Tesla se ha negado a "hodl" o "mantener" BTC, mientras sus primeras ventas de Bitcoin (BTC) han resultado en una oportunidad perdida de obtener más de 300 millones de dólares en ganancias.
La estrategia de inversión en Bitcoin de Tesla hasta ahora
La incursión inicial de Tesla en Bitcoin comenzó en febrero de 2021 con una inversión pionera de 1,500 millones de dólares. En ese momento, el precio de BTC rondaba los 36,000 dólares.
Desde el primer saldo de BTC reportado el 08 de febrero de 2021, el precio de las acciones de Tesla ha bajado aproximadamente un 40% frente a Bitcoin, específicamente:
- TSLA vs. BTC: -40.1%
- BTC vs. USD: +7.39%
- TSLA vs USD: -35.7%
Sin embargo, en un giro sorprendente, Tesla vendió alrededor del 10% de sus tenencias en marzo de 2021. Luego, en el segundo trimestre de 2022, la compañía vendió aproximadamente el 75% de sus reservas de Bitcoin. Como señaló el CEO de Tesla, Elon Musk, estas ventas pretendían demostrar la liquidez de Bitcoin y reforzar el balance de Tesla durante períodos financieros inciertos.
Si Tesla hubiera conservado toda su inversión en Bitcoin, la empresa podría haber obtenido un hipotético beneficio de más de 300 millones de dólares, teniendo en cuenta el valor actual de Bitcoin de aproximadamente 41,500 dólares.
No obstante, las tenencias restantes de Bitcoin de la compañía, estimadas en unos 9,720 BTC, se han mantenido estables en los últimos trimestres, lo que refleja un enfoque más conservador en lo que los traders anticipan que será un año alcista para Bitcoin.
Tesla still holds 9,720 #Bitcoin worth $385m and did not sell anyone Q4, 2023. pic.twitter.com/lFFBy6v9I4
— Radar (@RadarHits) January 25, 2024
Tesla aún mantiene 9,720 Bitcoin por valor de 385 millones de dólares y no vendió a nadie el cuarto trimestre de 2023.
Tesla podría no vender el restante de Bitcoin
Curiosamente, las ventas anteriores de Bitcoin de Tesla aparecieron en los trimestres que reportaron flujos de caja libres más débiles. Es el efectivo que una empresa genera después de gastar el dinero necesario para mantener o hacer crecer sus operaciones comerciales.
Por ejemplo, en el primer trimestre de 2021, la venta de Bitcoin por parte de Tesla, valorada en 272 millones de dólares, constituyó un asombroso 93% de los flujos de caja libres de la empresa durante ese periodo.
Del mismo modo, en el segundo trimestre de 2022, la reducción del 73% de los flujos de caja libres de Tesla coincidió con sus ventas de Bitcoin.
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En palabras simples, Musk se basó en BTC para reforzar las finanzas durante los períodos de efectivo más ajustados de Tesla. Sin embargo, es posible que no necesite emplear la misma estrategia ahora, dado el aumento de los flujos de efectivo libres de Tesla a lo largo de 2023.
En el cuarto trimestre de 2023, por ejemplo, el flujo de caja libre de Tesla fue importante, con 2,100 millones de dólares en el cuarto trimestre, contribuyendo a un total de 4,400 millones de dólares para el año.
$TSLA Tesla Q4 FY23:
— App Economy Insights (@EconomyApp) January 24, 2024
• Revenue +3% Y/Y to $25.2B ($0.6B miss).
• Gross margin 18% (-6pp Y/Y).
• Operating margin 8% (-8pp Y/Y).
• Capex +24% Y/Y to $2.3B.
• Free cash flow +45% Y/Y to $2.0B.
• Non-GAAP EPS $0.71 ($0.03 miss).
• Deliveries +20% Y/Y to 485K.
• FY24: Volume… pic.twitter.com/pnOzZkCAde
Cuarto trimestre del año fiscal 2023 para Tesla $TSLA:
• Ingresos +3% interanual hasta USD 25,200 millones (USD 600 millones menos).
• Margen bruto del 18% (-6 puntos porcentuales o p.p. interanual).
• Margen operativo 8% (-8pp interanual).
• Gastos de capital +24% interanual, hasta USD 2,300 millones.
• Flujo de caja libre +45% interanual, hasta USD 2,000 millones
• Non-GAAP EPS: USD 0.71 (USD 0.03 menos).
• Entregas +20% interanual, hasta 485,000 unidades.
• Año fiscal 2024: Volumen…
Numerosos analistas pronostican un aumento en el valor de Bitcoin en 2024, atribuyendo su optimismo a la posible aprobación de diversos ETF de Bitcoin al contado en los EE.UU. y el impacto anticipado del próximo evento de halving de Bitcoin como impulsores clave detrás de sus predicciones.
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