El precio de Bitcoin (BTC) ha crecido más de un 50% desde que Tesla desveló sus ventas de aproximadamente USD 1,000 millones en BTC en julio de 2022. En otras palabras, el fabricante de coches eléctricos propiedad de Elon Musk habría ganado USD 500 millones adicionales si hubiera esperado hasta hoy para vender.
¿Son rentables las operaciones con Bitcoin de Tesla?
Tesla se deshizo infamemente de casi USD 936 millones de sus tenencias totales de Bitcoin en el segundo trimestre de 2022, lo que representa el 75% de sus reservas restantes, para asegurarse un beneficio de USD 64 millones. En ese momento, Bitcoin cotizaba un 70% por debajo de su máximo histórico de USD 69,000 en noviembre de 2021.
Originalmente, Tesla compró Bitcoin por valor de USD 1,500 millones en febrero de 2021 a un precio medio de USD 36,000. A continuación, la empresa vendió BTC por valor de USD 272 millones para aumentar su contabilidad del T1/2021 en USD 101 millones.
No obstante, la empresa ha conservado los BTC restantes hasta el cuarto trimestre de 2022, a pesar de que el precio del Bitcoin se encontraba en mínimos del mercado bajista de unos USD 16,000 en ese momento. Hoy en día, Tesla posee 10,725 BTC por valor de unos USD 330 millones, casi un 15% por debajo del valor de adquisición de febrero de 2021.
En total, Tesla obtuvo unos USD 165 millones de beneficios en dos ventas distintas de Bitcoin. A 14 de abril, tiene una pérdida no realizada de alrededor de USD 56.6 millones en sus tenencias restantes de BTC. Mientras que su beneficio neto hasta la fecha se sitúa en torno a los USD 108 millones.
¿Se deshará Tesla de sus tenencias de BTC restantes?
Curiosamente, las anteriores ventas de Bitcoin de Tesla procedían de flujos de caja libres más débiles. Por ejemplo, la venta de BTC en el primer trimestre de 2021 por valor de USD 272 millones supuso casi el 93% de los flujos de caja libres de Tesla en el mismo trimestre.
Del mismo modo, las ventas de Bitcoin de Tesla en el segundo trimestre de 2022 se produjeron cuando sus flujos de efectivo libres disminuyeron un 73% en comparación con el trimestre anterior. Ambas ventas sugieren que Musk confió en Bitcoin como refugio durante las fases de crisis de efectivo de Tesla.
El CEO de Tesla explicó en ese momento que la venta se realizó para "probar la liquidez de Bitcoin como alternativa a mantener efectivo en un balance".
Mientras tanto, los analistas de Wall Street estiman que el flujo de caja libre de Tesla en el primer trimestre de 2023 sería de casi USD 2 mil millones, un 40% más que el trimestre anterior. Esto debería reducir las posibilidades de que Tesla se deshaga de cualquier cantidad significativa de Bitcoin en el corto plazo.
Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.